اقتباسات فول الصويا تدخل شهرًا جديدًا تحت الضغط

تواصلت ضعف عقود الذرة الرفيعة في بداية فبراير، حيث انخفضت عقود الأشهر الأولى بمقدار 6 إلى 7 سنتات لبدء التداول في الشهر الجديد. واستمر الزخم الهبوطي للسوق من الأسبوع السابق، حيث أغلقت العقود بانخفاض قدره 8 إلى 10 سنتات، مع تراجع عقود مارس بمقدار 3½ سنتات للأسبوع. يعكس هذا الضغط المستمر تداخل عدة عوامل تؤثر على تسعير حبوب الصويا، من تغييرات مراكز الصناديق إلى ديناميكيات التصدير المتغيرة وظروف المحاصيل العالمية المتطورة.

تراجع الأسعار يشمل كامل قطاع الصويا

لم يقتصر الضعف على الصويا فقط. حيث انخفض سعر الحبوب النقدي الوطني في cmdtyView بمقدار 7½ سنتات ليصل إلى 9.98½ دولارات، بينما تراجعت عقود مسحوق الصويا بمقدار 2.40 إلى 3.00 دولارات، مع انخفاض عقود مارس بمقدار 6.30 دولارات على مدى الأسبوع. وأغلقت عقود زيت الصويا يوم الجمعة بانخفاض 52 نقطة، مما رفع الخسائر الأسبوعية إلى 48 نقطة في عقد مارس. وأظهرت أنشطة الفتح يوم الجمعة أن إجمالي التداول ارتفع بمقدار 1,392 عقدًا، على الرغم من تصفية 3,705 عقود من عقود مارس، بينما استوعبت عقود مايو ضغط الشراء بإضافة 3,697 عقدًا.

نشاط الصناديق يشير إلى تغير في المزاج مع بداية الشهر الجديد

وفقًا لبيانات التزام المتداولين الصادرة عن CFTC حتى 27 يناير، أظهر الصناديق المضاربة اهتمامًا بالشراء على الرغم من الضعف، حيث أضافت 7,261 عقدًا إلى مراكزها الصافية الطويلة في عقود وخيارات الصويا. وأدى هذا النشاط إلى رفع إجمالي مراكزها الصافية الطويلة إلى 17,321 عقدًا، مما يشير إلى أن بعض المشاركين رأوا ضعف بداية الشهر فرصة للشراء. توضح البيانات كيف يتطور تموضع المتداولين مع دخول القطاع إلى دورات تداول شهرية جديدة.

مبيعات التصدير تتجاوز المعايير الموسمية

كشفت بيانات مبيعات التصدير الصادرة عن وزارة الزراعة الأمريكية يوم الخميس أن التزامات تصدير الصويا بلغت 33.85 مليون طن متري حتى 22 يناير، مما يجعل المبيعات الحالية أقل بنسبة 20% عن نفس الفترة من العام الماضي. وتمثل هذه المبيعات 79% من التقديرات الرسمية للتصدير التي أصدرها USDA للموسم، متأخرة عن المعدل التاريخي البالغ 87% الذي يُلاحظ عادة في هذه المرحلة. يثير الفارق بين المعدل الحالي والمعايير الموسمية تساؤلات حول ديناميكيات الطلب الدولي. ويتوقع المتداولون مزيدًا من التوجيه في وقت لاحق من الأسبوع عندما يصدر USDA بيانات الطحن، مع توقعات السوق بأن يتم طحن 230.4 مليون بوشل من الصويا خلال ديسمبر.

ظروف المحاصيل في أمريكا الجنوبية تقدم إشارات مختلطة

ظل وضع محصول الصويا في الأرجنتين متوسطًا، حيث أظهرت بيانات بورصة الحبوب في بوينس آيرس أن 47% من المساحات المزروعة كانت في حالة جيدة/ممتازة حتى أواخر يناير. وعلى الرغم من أن هذا يمثل انخفاضًا بمقدار 6 نقاط مئوية عن مستويات العام الماضي، إلا أنه يمثل تحسنًا كبيرًا عن التصنيف البالغ 24% الذي تم الإبلاغ عنه في نفس الأسبوع من العام السابق، مما يشير إلى تعافي من الضغوط السابقة. وتقدم حصاد الصويا في البرازيل ببطء، حيث أفادت شركة AgRural أن 10% فقط من المحصول تم حصاده حتى الخميس، مما يحافظ على التوقيت الموسمي المعتاد لهذه المرحلة من دورة النمو.

تسوية عقود بداية الشهر الجديد واتجاه السوق

أغلقت عقود الصويا لشهر مارس يوم الجمعة عند 10.64¼ دولارات، منخفضة 8 سنتات، وتتداول حاليًا بمقدار 6¼ سنتات أدنى. وأغلقت الحبوب النقدية القريبة عند 9.98½ دولارات، منخفضة 7½ سنتات. وأغلقت عقود مايو عند 10.77 دولارات، متراجعة 8¾ سنتات، وتتداول حاليًا بانخفاض 6¼ سنتات. وأغلقت عقود يوليو عند 10.90½ دولارات، متراجعة 9¼ سنتات، مع انخفاض حالي بمقدار 6¼ سنتات. تعكس أسعار بداية الشهر الجديد هذا التداخل بين الضغط الفني للبيع، وتحول الصناديق، وعدم اليقين الأساسي حول وتيرة التصدير مقابل التوقعات الموسمية. وسيظل المشاركون في السوق يركزون على بيانات USDA القادمة عن الطحن والتصدير كمحركات رئيسية لاتجاه السوق في الأسابيع القادمة.