شركتان عملاقتان في التكنولوجيا تقتربان من تحقيق مكاسب تصل إلى 190% منذ بداية 2023: دور الذكاء الاصطناعي في استمرار ارتفاعهما

عندما أشار جيم كرامر، المدير السابق لصندوق التحوط المخضرم الذي حقق متوسط عائد سنوي قدره 24% على مدى 14 عامًا، مؤخرًا إلى أن أمازون وأوبر تكنولوجيز لا تزالان فرص شراء مستمرة على الرغم من مكاسبهما الاستثنائية منذ بداية عام 2023، لم يكن ذلك توصية عابرة. فقد ارتفعت قيمة أمازون بنحو 190% خلال هذه الفترة، في حين قفزت أوبر بنسبة مذهلة بلغت 230%. ومع ذلك، وفقًا لتحليل كرامر، لا تزال كلتا الشركتين في وضع يمكنهما تقديم عوائد مهمة للمستثمرين الصبورين المستعدين للتمسك بهما بعد المدى القصير.

الخيط المشترك الذي يربط بين هذين العملين التجاريين الظاهر أنهما مختلفان ليس واضحًا على الفور، لكن فحص استراتيجياتهما الأساسية يكشف عن قصة مقنعة: كلاهما يستغل الذكاء الاصطناعي والتقنيات الناشئة لإعادة تشكيل حواجزه التنافسية وفتح مصادر دخل جديدة. فهم سبب تحقيق هاتين الشركتين مكاسب تقترب من 190% في الأداء السوقي الإجمالي يتطلب النظر إلى ما وراء العناوين الرئيسية إلى مزاياها التشغيلية وموقعها على المدى الطويل.

أمازون: من مزود سحابة إلى رائد بنية تحتية للذكاء الاصطناعي

تحتل أمازون ثلاثة أعمدة مهمة في الاقتصاد العالمي. تدير الشركة أكبر سوق للتجارة الإلكترونية في أمريكا الشمالية، مع وجود قوي أيضًا في غرب أوروبا والشرق الأوسط. وتحتل المرتبة الثالثة عالميًا بين منصات تكنولوجيا الإعلان. لكن ربما الأهم من ذلك، أن أمازون ويب سيرفيسز (AWS) تعمل كأكبر مزود للبنية التحتية السحابية في العالم من حيث الإنفاق على خدمات المنصة والبنية التحتية.

يصبح هذا الهيمنة في الحوسبة السحابية أكثر استراتيجية مع إعادة تشكيل الذكاء الاصطناعي لأولويات الإنفاق التكنولوجي. شرح أندي جاسي، الرئيس التنفيذي لـ AWS، للمحللين أن الميزة التنافسية للشركة تنبع من حقيقة أساسية: “AWS هو المكان الذي توجد فيه غالبية بيانات وأعباء عمل الشركات، وهو جزء من سبب رغبة معظم الشركات في تشغيل الذكاء الاصطناعي على AWS.” وردًا على هذه الفرصة، طورت الشركة محركات تسريع الذكاء الاصطناعي الخاصة بها المصممة خصيصًا لأعباء تدريب واستنتاج، مما يوفر للعملاء بدائل ذات معنى لعروض وحدات معالجة الرسومات (GPU) المهيمنة من Nvidia.

إلى جانب البنية التحتية، وضعت AWS نفسها كشريك مفضل لشركات الذكاء الاصطناعي الرائدة. أصبح المنصة الآن موطنًا سحابيًا رئيسيًا لشركة أنثروبيك، شركة الذكاء الاصطناعي التي تقدر قيمتها بـ 350 مليار دولار. لقد جعلت عروض الخدمة الجديدة مثل Bedrock تطوير تطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدي أكثر د Democratised، مما مكن الآلاف من المطورين من بناء حلول مدعومة بالذكاء الاصطناعي دون الحاجة إلى خبرة عميقة في التعلم الآلي.

يمتد التحول إلى ما هو أبعد من البنية التحتية السحابية إلى عمليات البيع بالتجزئة الأساسية لأمازون. لقد نشرت الشركة أكثر من 1000 تطبيق للذكاء الاصطناعي التوليدي مصممة لتحسين إدارة المخزون، وتوقع الطلب، وكفاءة التوصيل في المرحلة الأخيرة، ووظائف دعم العملاء. كما قفزت أتمتة المستودعات خطوة أخرى إلى الأمام مع روبوتات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي تتنقل في مراكز الوفاء بسرعة محسنة، مع تمكين التفاعل الطبيعي باللغة بين الموظفين البشر والأنظمة الروبوتية.

يتوقع إجماع وول ستريت أن تتوسع أرباح أمازون بمعدل سنوي قدره 18% خلال السنوات الثلاث المقبلة. وبالنظر إلى سجل الشركة في تجاوز تقديرات الإجماع بمعدل 25% خلال الثمانية أرباع الماضية، فإن تقييمها الحالي عند 35 مرة الأرباح يبدو معقولًا للمستثمرين الذين يراهنون على استمرار مكاسب الكفاءة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي وتسريع اعتماد السحابة.

أوبر: من مشاركة الركوب إلى منظّم نظام الروبوتات التاكسي

على الرغم من أنها ليست مصنفة تقليديًا كشركة ذكاء اصطناعي، إلا أن أوبر بنت منصة تكنولوجية تعتمد بشكل متزايد على التعلم الآلي كمصدر تنافسية أساسي. تدير المنصة شبكة مشاركة الركوب المهيمنة في العالم وأحد أكبر خدمات توصيل الطعام. يخلق هذا الهيكل السوقي ذو الجانبين كفاءة فريدة في جذب العملاء—الترويج المتبادل لخدمات التنقل لمستخدمي التوصيل وخدمات التوصيل لمستخدمي التنقل يولد تأثيرات شبكة يصعب على المنافسين التقليديين تكرارها.

يعمل التعلم الآلي على تشغيل وظائف حاسمة داخل هذا النظام البيئي: خوارزميات توجيه السائقين ومطابقتهم لتحسين الكفاءة وتجربة العملاء، والإعلانات المخصصة التي تصل إلى المستخدمين بدقة مستهدفة، وأنظمة دعم العملاء التي تتعامل مع الاستفسارات على نطاق واسع. لكن ربما الميزة الأهم تكمن في موقع أوبر الفريد كطبقة البنية التحتية لتسويق السيارات الذاتية القيادة على نطاق واسع.

يعمل الآن عشرون مطورًا مستقلًا للسيارات الذاتية عبر منصة أوبر، مما يحول الشركة إلى قناة توزيع أساسية لخدمات الروبوتيكس. تقدم شركة وايمو التابعة لشركة ألفابت رحلات الروبوتيكس عبر أوبر في فينيكس وأوستن وأتلانتا. تقدم شركة أفراید خدمات مشاركة الركوب الذاتية في دالاس. وتعمل شركة ورايد في جميع أنحاء الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية. تستفيد شركة ستيلانتيس، المصنعة العالمية للسيارات، من منصة هايبرون Nvidia التي دمجتها أوبر، لتطوير تكنولوجيا السيارات الذاتية القيادة. وتستهدف خطة التوسع حوالي 15 مدينة إضافية خلال السنوات الخمس القادمة.

تتمحور هدف أوبر المتمثل في نشر 100,000 سيارة ذاتية القيادة خلال السنوات القادمة عند تقاطع مسارين من النمو السوقي المتفجرين. تتوقع شركة ستراتس ريسيرش أن سوق مشاركة الركوب الأوسع سيتوسع بمعدل 21% سنويًا حتى 2033. والأكثر درامية، تقدر شركة جراند فيو ريسيرش أن سوق سيارات الأجرة الذاتية القيادة سينمو بمعدل 99% سنويًا خلال نفس الفترة—تقريبًا يتضاعف كل عام. يتوقع محللو مورغان ستانلي أن تلتقط أوبر حوالي 22% من رحلات الروبوتيكس في الولايات المتحدة بحلول 2032، مما يضع الشركة في المركز الثالث بعد وايمو وتسلا.

يتوقع إجماع وول ستريت أن تتزايد أرباح أوبر بمعدل 26% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة. وبمضاعف أرباح مستقبلية قدره 10 مرات فقط، يبدو التقييم مضغوطًا، خاصة مع تفوق الشركة على تقديرات الأرباح في ستة من الثمانية أرباع الماضية. يجب على المستثمرين الذين يملكون أفق استثمار لا يقل عن ثلاث سنوات اعتبار الأسعار الحالية كنقاط دخول جذابة للحصول على تعرض مهم لكل من تكامل مشاركة الركوب واقتصاد السيارات الذاتية القيادة الناشئ.

لماذا تشير مسيرة النمو التي تقارب 190% إلى فرصة مستمرة

تعكس المكاسب الملحوظة التي حققتها هاتان الشركتان منذ بداية 2023—التي تقترب من 190% في العائدات الإجمالية عند وزنها عبر الفترة—اعتراف السوق بتحول جوهري في إنفاق التكنولوجيا والديناميكيات التنافسية. ومع ذلك، تشير الأبحاث إلى أن كلا الشركتين لا تزالان غير مستغلتين بشكل كامل من قبل رأس المال الذي يركز على النمو.

يثبت التاريخ من تحولات التكنولوجيا السابقة أن المزايا التي يحصل عليها اللاعبون الأوائل في البنية التحتية (كما تظهر أمازون مع AWS وAI) والسيطرة على المنصة (كما تظهر أوبر مع مشاركة الركوب وتنسيق الروبوتيكس) تميل إلى الاستمرار بدلاً من التآكل. عندما أدرجت نيتفليكس في قائمة التوصيات في ديسمبر 2004، كان استثمار بقيمة 1000 دولار سينمو ليصل إلى 461,527 دولار بحلول يناير 2026. وتوصية Nvidia في أبريل 2005 حولت أيضًا 1000 دولار إلى 1,155,666 دولار خلال نفس الفترة. ويقف متوسط العائد الإجمالي لمنصة Stock Advisor عند 950%، وهو يتناقض بشكل صارخ مع عائد S&P 500 البالغ 197%، مما يشير إلى أن تحديد الفائزين الهيكليين خلال نقاط التحول يحقق عوائد ضخمة.

تخلق تزامنات تسريع الحوسبة السحابية، وطلب بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، وتجارة السيارات الذاتية القيادة، لحظة نادرة يمكن للشركات الناضجة أن تقدم فيها ملفات نمو تتوافق تقليديًا مع الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة. يبدو أن كل من أمازون وأوبر في وضع يمكنهما من الاستفادة من هذه الاتجاهات الدورية في المستقبل المنظور.

إخلاء المسؤولية: هذا التحليل لأغراض إعلامية فقط ويجب عدم اعتباره نصيحة استثمارية. الآراء المعبر عنها لا تمثل بالضرورة آراء أي منظمة معينة. دائمًا قم بإجراء أبحاث مستقلة واستشر مستشارًا ماليًا مؤهلًا قبل اتخاذ قرارات استثمارية. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.