آفاق سوق الجرافيت لعام 2026: إعادة هيكلة سلسلة التوريد وسط فائض في العرض وازدهار التخزين

مشهد أخبار الجرافيت مع اقتراب عام 2026 يكشف عن سوق عند نقطة انعطاف حاسمة. طوال عام 2025، تسببت الفائض في العرض والتوترات الجيوسياسية التجارية في خلق معوقات دفعت الأسعار إلى أدنى مستوياتها منذ سنوات، ومع ذلك، يكمن وراء هذا الضغط قصة طلب هيكلية يتوقع المحللون أن تعيد تشكيل كامل منظومة الإمداد. بينما تكافح الاقتصادات الغربية مع الهيمنة الساحقة للصين على الجرافيت المستخدم في البطاريات — التي تسيطر على حوالي 80 في المئة من القدرة الإنتاجية العالمية حتى عام 2035 — يواجه القطاع حسابًا عاجلاً: بناء بدائل أو البقاء عرضة للضعف.

جذور أزمة الجرافيت الحالية تعود إلى خلل كلاسيكي بين العرض والطلب. ارتفع إنتاج الجرافيت الطبيعي من 966,000 طن متري في عام 2020 إلى 1.6 مليون طن متري بحلول عام 2024، مع استحواذ الصين على جميع النمو الأخير تقريبًا. تصادمت موجة الإنتاج هذه مع تراجع الطلب الصناعي في عام 2025، خاصة في إنتاج الصلب عبر آسيا وأوروبا. من ناحية أخرى، اكتسب الجرافيت الصناعي مكانة تنافسية ليس من خلال أداء فائق، بل من خلال خفض التكاليف بشكل عدواني، حيث لجأ المنتجون بشكل متزايد إلى مواد تغذية ذات جودة أدنى لخفض الأسعار.

عدم توازن السوق: لماذا تواجه أسعار الجرافيت ضغطًا هابطًا

في مؤتمر Benchmark Week في نوفمبر 2025، عبر آدم ويب، رئيس المواد الخام للطاقة في Benchmark Mineral Intelligence، عن المفارقة الأساسية التي تسيطر على سوق الجرافيت: توقعات الطلب القوي على المدى الطويل تتعايش مع ضعف الأسعار على المدى القصير. قال ويب: “الطلب نما بشكل قوي جدًا، لكن نمو العرض فاق فعلاً نمو الطلب. السوق في فائض، وهذا يضغط على الأسعار.”

لقد زادت المنافسة بين الجرافيت الطبيعي والصناعي من حدة هذا الديناميكية بشكل كبير. يحتفظ الجرافيت الصناعي بحصة سوقية أكبر على المدى القصير، مدعومًا بقدرات الشحن السريع الممتازة، والمتانة، والتوافق مع الإلكتروليت. ومع ذلك، يوفر الجرافيت الطبيعي مزايا مقنعة: تكاليف إنتاج أقل، كثافة سعة أعلى، وانخفاض استهلاك الطاقة. لكن هذه الفوائد لا تعوض عن عيوب السعر عندما يتراجع الطلب الصناعي.

بالنسبة لفلورك الجرافيت تحديدًا — القطاع المميز الضروري لتطبيقات البطاريات — زاد الضغط طوال عام 2025. خرجت القدرة الإنتاجية الصينية عن العمل تحديدًا عندما انهارت الأسعار، مما خلق دورة مفرغة. كما أشار Fastmarkets في سبتمبر، استمر انخفاض الطلب على الصلب في التأثير على القطاع الصناعي، مع تزايد التوقعات بأن الإنتاج الصيني سينخفض أكثر مع نهاية العام. يظل هذا القطاع عرضة بشكل خاص للرياح المعاكسة الدورية خارج تطبيقات البطاريات.

زادت السياسات التجارية من حدة هذه الضغوط. أدت تحقيقات الولايات المتحدة في واردات أنودات من الصين، إلى جانب الرسوم الجمركية وضرائب مكافحة الإغراق، إلى خلق حالة من عدم اليقين في سلسلة التوريد التي أزعجت المنتجين في أمريكا الشمالية. قدم اتفاق التجارة بين الولايات المتحدة والصين في أواخر 2025 بعض التخفيف من خلال إلغاء قيود التصدير المخططة على الجرافيت والمواد ذات الصلة، ومع ذلك، يحذر المحللون من أن الحواجز التجارية القائمة لا تزال قائمة. كما لاحظ أندرو ساوسر من Fastmarkets، فإن الاتفاق “يترك العديد من الحواجز التجارية الحالية قائمة، مما يجب أن يعزز التحولات في كيفية إيجاد الصين والولايات المتحدة بدائل لبعضهما البعض في سلاسل التوريد الطبيعية والصناعية.”

ثورة تخزين الطاقة: المحرك الجديد للطلب طويل الأمد على الجرافيت

تحت ضوضاء المدى القصير، يقبع محرك طلب قوي: أنظمة تخزين الطاقة في البطاريات (BESS). سجل سوق BESS نموًا يقارب 44 في المئة في 2025 — أي تقريبًا ضعف معدل توسع الطلب على بطاريات الليثيوم أيون بشكل عام. أدى هذا الارتفاع إلى جعل تخزين الطاقة يشكل حوالي ربع إجمالي الطلب على البطاريات في 2025، مما أعاد تشكيل ملف الطلب على الجرافيت بشكل جذري.

تؤكد الديناميكيات الإقليمية هذا التحول. في أوروبا، تم نشر قدرة تخزين الطاقة التي تتجاوز 100 جيجاوات بحلول نوفمبر، مع استحواذ البطاريات على الغالبية العظمى من التركيبات الجديدة. شهدت الصين ارتفاعًا حادًا بعد إصلاحات السياسات بموجب “الوثيقة رقم 136”، التي حولت الطاقة المتجددة إلى التسعير السوقي وأزالت متطلبات التخزين الإلزامية، مما سمح لمشاريع البطاريات بالمنافسة على أساس تجاري. شهدت أمريكا الشمالية زخمًا غير متساوٍ، مع بقاء مشاريع التخزين الكبيرة جذابة، لكن مزودي أنظمة BESS يواجهون ضغطًا من محدودية إمدادات خلايا البطاريات المحلية وتضاؤل الهوامش.

تتوقع Benchmark Mineral Intelligence أن يتوسع الطلب على الجرافيت بمعدل حوالي 9 في المئة سنويًا بين 2025 و2035، مع أنظمة تخزين الطاقة في البطاريات والمركبات الكهربائية كمحركات رئيسية للنمو. يتناقض هذا التوقع بشكل صارخ مع ضعف الأسعار في 2025، مما يبرز الرؤية الأساسية لويب: “أسعار الجرافيت المفلور سترتفع على الرغم من السوق المشبع، لأن تلبية الطلب المتزايد يتطلب تشغيل إمدادات عالية التكلفة. ستدفع بنية التكاليف هذه تدريجيًا الأسعار للأعلى مع مرور الوقت.”

لا تزال أنودات الجرافيت التكنولوجيا السائدة في بطاريات الليثيوم أيون، ويتوقع إجماع الصناعة أن يظل هذا الموقع قائمًا حتى على الأقل 2035. على الرغم من أن البدائل الناشئة مثل أنودات السيليكون ومواد الليثيوم المعدني تجذب الانتباه، فإن أداء الجرافيت المثبت، ومسار التكاليف، وقابلية التوسع تجعله لا غنى عنه خلال العقد القادم من توسع البطاريات.

بناء بدائل غربية: تحدي سلسلة التوريد

أهم تحدٍ يواجه صناعة الجرافيت هو تحدٍ هيكلي: أكثر من 90 في المئة من مادة الأنود المستخدمة في البطاريات تأتي من الصين، وهو تركيز لم يعد بإمكان شركات السيارات والمصنعين الغربيين تحمله. أصبحت أمن الإمداد ضرورة تشغيلية فورية بدلاً من هدف استراتيجي بعيد المدى.

لكن استبدال الإمدادات الصينية يواجه عقبات هائلة. يتطلب تأهيل الأنود سنوات من التطوير المشترك والاختبارات الدقيقة لضمان أداء ثابت عبر عمر البطارية الكامل. أكد مايكل أوكرونلي، الرئيس التنفيذي لشركة نوفونيكس، على هذه الحقيقة في Benchmark Week: “مواد البطاريات لا يتم تأهيلها بين عشية وضحاها. يستغرق الأمر سنوات من التطوير المشترك ورأس مال صبور.”

ويقف التكاليف كعقبة رئيسية. إنشاء منشأة لإنتاج الأنود في أمريكا الشمالية يتطلب استثمارًا رأسماليًا يتراوح بين ثلاثة إلى عشرة أضعاف ما يتطلبه الأمر في الصين. يظل العملاء مترددين في تحمل أسعار عالية، مما يخلق تحديًا دائريًا في التمويل. حذر أوكرونلي قائلاً: “سلسلة التوريد الجديدة يجب أن تُدفع من مكان ما”، مؤكدًا على الدور الأساسي للدعم الحكومي في تمكين التنويع على نطاق ذي معنى.

يواجه منتجو الجرافيت الطبيعي أيضًا معوقات مماثلة. جفت مصادر التمويل بسبب ضعف الأسعار رغم توقعات الطلب القوي على المدى الطويل. أشار باتريس بولانجيه من شركة نوفو موندي جرافيت في كيبيك إلى حل ناشئ: أن اتفاقيات شراء طويلة الأمد مع الحكومات أصبحت محفزات حاسمة لفتح رأس مال خاص. هذه الاتفاقيات تنقل بشكل أساسي مخاطر الطلب طويلة الأمد من الشركات الخاصة إلى الميزانيات العامة، مما يمكّن المنتجين من تأمين تمويل المشاريع الذي كان غير متاح من قبل.

تمثل مدغشقر وموزمبيق مصادر محتملة لتنويع الإمدادات، لكن قدرة تكرير الجرافيت لا تزال مركزة جغرافيًا — بشكل رئيسي في الصين — مما يترك السوق معرضًا بشكل هيكلي لاضطرابات الإمداد. يوضح هذا الاختناق سبب أن إعادة هيكلة سلسلة التوريد تتجاوز التعدين بكثير؛ إذ يجب أن تتوسع بنية التكرير بشكل متناسب لخلق بدائل حقيقية.

قال فيرين هيرا من شركة Syrah Resources بصراحة: “الجرافيت من الواضح أنه سيظل هنا”، معتمدًا على المواد الطبيعية والصناعية لدعم نمو البطاريات على الأقل خلال العقد القادم. ومع ذلك، فإن تحقيق هذا الرؤية يتطلب التغلب على عقبات كبيرة تتعلق برأس المال، والتأهيل، والسياسات. مع سعي الاقتصادات الغربية لتقليل الاعتماد على هيمنة الجرافيت الصينية، ستحدد تفاعلات ديناميكيات إمداد الجرافيت، وتكنولوجيا البطاريات، وتوسيع تخزين الطاقة المشهد التنافسي مع اقتراب عام 2026 وما بعده.

أخبار الجرافيت للمشاركين في السوق: استعدوا لتحول هيكلي، وجداول زمنية لرأس مال صبور، وتدخل حكومي يشكل الفصل القادم من سلاسل إمداد البطاريات.