تصاعد التوترات الجيوسياسية بالقرب من هرمز: ماذا يعني ذلك بالنسبة لبيتكوين والعملات الرقمية - Coinfea

ازداد عدم اليقين الاقتصادي الكلي منذ العام الماضي، كما يتضح من مؤشر عدم اليقين العالمي، وقد أثقل ذلك بشكل كبير على أسواق العملات الرقمية. بالإضافة إلى ذلك، أمس، كانت الأخبار تدور حول إجراء إيران تدريبات صاروخية حية بالقرب من مضيق هرمز، أحد أهم طرق الشحن النفطي في العالم، مما أعاد تصعيد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. أجرت قوات الحرس الثوري الإيراني التدريبات في وقت بدأ فيه الولايات المتحدة وإيران جولة جديدة من المفاوضات النووية عالية المخاطر في جنيف.

المحتوى لماذا يهم مضيق هرمز الأسواق العالمية توقعات النفط والتضخم يتم إعادة تسعيرها تداعيات سياسة البنك المركزي ارتباط العملات الرقمية المتزايد بالاقتصاد الكلي ما الذي يراقبه المتداولون بعد ذلك لم يكن التوقيت صدفة بالتأكيد. تأتي هذه التدريبات جنبًا إلى جنب مع نشرات القوات الأمريكية في المنطقة والخلافات المستمرة حول البرنامج النووي الإيراني، ورفع العقوبات، والنفوذ الإقليمي. كانت المفاوضات حازمة من كلا الجانبين، حيث حذرت إيران من أنها مستعدة للانتقام من أي اعتداء، بينما ألمحت الولايات المتحدة إلى أن الخيارات العسكرية لا تزال مطروحة إذا فشلت الدبلوماسية.

على الرغم من أن إطلاق الصواريخ لم يكن جزءًا من أي نزاع نشط، فإن أي نشاط في مضيق هرمز يثير الإنذارات حول العالم. مع مرور حوالي 20% من الشحنات العالمية عبر هذا الممر الرئيسي، فإن أي توترات داخل هذه المنطقة تذكرنا بمدى حساسية المنطقة ومدى سهولة حدوث تأثيرات متداخلة على أسعار النفط والتضخم والأسواق المالية حول العالم، بما في ذلك العملات الرقمية.

لماذا يهم مضيق هرمز الأسواق العالمية

مضيق هرمز هو ممر ضيق للشحن في الشرق الأوسط، ويعد أحد أهم نقاط الاختناق في مجال الطاقة في العالم. يمر عبر هذه المنطقة حوالي 20 مليون برميل من النفط يوميًا، مما يمثل تقريبًا 20% من إمدادات النفط العالمية. لذلك، فإن أي نزاعات أو اضطرابات في هذا الطريق تثير تلقائيًا مخاوف بشأن إمدادات الطاقة حول العالم، وتثير تساؤلات حول الاستقرار الاقتصادي الأوسع.

الحقيقة أن مجرد تهديد بحدوث اضطراب يكفي لدفع المشترين للبحث عن إمدادات بديلة من مناطق إنتاج النفط الأخرى والاستفادة من المخزونات الموجودة. عادةً ما تأتي كلتا الاستجابتين بتكاليف أعلى، مما يدفع أسعار النفط للارتفاع ويزيد من التقلبات. أظهرت حالات عدم اليقين السابقة في المنطقة مدى سرعة استجابة أسواق النفط. على سبيل المثال، أدت التصعيدات هنا في يونيو العام الماضي بين الولايات المتحدة وإيران إلى ارتفاع أسعار النفط بشكل مذهل بنسبة 21% من حوالي 63 دولارًا إلى 77 دولارًا خلال أيام قليلة.

في النهاية، النفط هو مدخل أساسي للاقتصاد العالمي، وأي اضطراب في التجارة يمكن أن يكون له تأثيرات متتالية على الأسواق والأصول المالية حول العالم.

إعادة تسعير توقعات النفط والتضخم

عندما ترتفع أسعار النفط، فإن لها تأثيرًا متسلسلًا على تكاليف النقل والتصنيع والمواد الغذائية، وتتسرب تدريجيًا عبر سلاسل التوريد وتظهر في أسعار المستهلكين. هذا الانتقال لا يحدث بين ليلة وضحاها؛ عادةً ما يكون هناك تأخير قبل أن تظهر تكاليف الطاقة المرتفعة في بيانات التضخم مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI). مع امتصاص الشركات لارتفاع تكاليف المدخلات، فإنها في النهاية تمررها على المستهلكين، ولهذا غالبًا ما يتطور التضخم المدفوع بالطاقة على مدى شهور وليس أيامًا.

مع زيادة توقعات التضخم، تبدأ الأسواق المالية في إعادة تقييم هذا الخطر تقريبًا على الفور. كرد فعل، غالبًا ما ترتفع عوائد السندات مع توقع المستثمرين لسياسة نقدية أكثر تشددًا، وقد تواجه الأسهم ضغطًا من ارتفاع التكاليف وتباطؤ التوقعات للنمو، ويمكن أن تصبح الأصول مثل العملات الرقمية متقلبة مع إعادة تقييم النظرة الاقتصادية العامة والسيولة.

تداعيات سياسة البنك المركزي

احتمالية ارتفاع التضخم تضع البنوك المركزية في موقف غريب وغير مريح. إذا استمرت معدلات التضخم في الارتفاع، قد يُضطر صانعو السياسات إلى تأخير خفض أسعار الفائدة أو إبقاء تكاليف الاقتراض مرتفعة لفترة أطول. في الأسواق المالية، يُراقب المستثمرون هذا التحول من موقف متساهل إلى موقف متشدد عن كثب لأنه يشكل الاتجاه العام للسيولة العالمية.

نتيجة أخرى هي أن ارتفاع أسعار الفائدة غالبًا ما يقوي الدولار الأمريكي، حيث يبحث المستثمرون عن أصول ذات عائد أعلى وأكثر أمانًا. ارتفاع الدولار وتضييق السيولة هما مزيج لا يبشر بالخير للأسواق العالمية، خاصة للعملات الرقمية.

ارتباط العملات الرقمية المتزايد بالاقتصاد الكلي

على مدى السنوات القليلة الماضية، أصبح البيتكوين أكثر حساسية بشكل ملحوظ للصدمات الاقتصادية الكلية، خاصة خلال فترات تشديد الظروف المالية أو ضغوط السوق. تظهر الأبحاث أن ارتباطه بمؤشرات الأسهم الرئيسية قد ارتفع بشكل كبير مع زيادة الاعتماد المؤسسي ومشاركة المستثمرين التقليديين الأوسع. في الواقع، زاد الارتباط مع الأسهم النمو الكبرى بشكل ملحوظ بعد أحداث رئيسية مثل إطلاق صناديق ETF للبيتكوين واعتماد الشركات للمخزون الاحتياطي، مما يبرز كيف أن الأصل أصبح أكثر تكاملًا في الأسواق المالية العالمية. في الوقت نفسه، يحتفظ البيتكوين بمحركات فريدة، مثل عرضه المحدود ودورة النصف، مما يعني أنه لا يتحرك دائمًا بالتزامن مع الأصول التقليدية.

أحد الأسباب الرئيسية لهذا الحساسية المتزايدة هو طبيعة الأسواق الرقمية المدفوعة بالسيولة. يستجيب البيتكوين بشكل متزايد لتدفقات رأس المال العالمية ودورات السياسة النقدية، خاصة مع تسهيل الوصول من خلال صناديق ETF ومحافظ المؤسسات، مما يعمق من تكامله مع النظام المالي الأوسع: يمكن أن يتصرف كأصل حساس للاقتصاد الكلي على المدى القصير، مع الحفاظ على خصائصه الفريدة المرتبطة بالتبني والتكنولوجيا ونمو الشبكة.

ما الذي يراقبه المتداولون بعد ذلك

حتى الآن، لا تزال هذه قصة اقتصادية كلية قيد التطوير وتتطلب متابعة دقيقة للأيام والأسابيع القادمة. أي تغير في التصعيد إلى خفض التصعيد يمكن أن يؤثر بسرعة على معنويات السوق. تشير التقارير الأخيرة إلى أن إيران قدمت تنازلات نووية جزئية في المحادثات الجارية، بما في ذلك اقتراح لوقف تخصيب اليورانيوم لفترة محدودة وإرسال جزء من مخزونها المخصب عاليًا إلى الخارج مقابل رفع العقوبات. الطلب الرئيسي من الولايات المتحدة هو وقف التخصيب تمامًا، ومع ذلك لا يزال على الطاولة، وهو نقطة الخلاف التي لا تزال بحاجة إلى حل.

بعيدًا عن الجغرافيا السياسية، سيحتاج المتداولون إلى مراقبة الدولار الأمريكي وعوائد السندات عن كثب، حيث ستوفر هذه مؤشرات على كيفية رؤية الأسواق للمخاطر. كان مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) قد شهد شمعة حادة أمس بعد أخبار الأمس، لكن لا بد من مزيد من تدفق الأخبار لتأكيد اتجاه أكثر حسمًا.

*تنويه: تم تقديم المحتوى ضمن فئة الرؤى المدعومة والبيانات الصحفية من قبل شركائنا ورعاتنا. الآراء والأفكار المعبر عنها في هذه المقالات هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة أو الموقف الرسمي لموقعنا. على الرغم من أن فريقنا يحرص على تقديم محتوى قيم وموثوق، إلا أننا لا نتحمل مسؤولية دقة أو اكتمال أو صحة أي ادعاءات واردة في هذه المقالات والبيانات الصحفية. يُنصح القراء بإجراء أبحاثهم الخاصة والتحقق من المعلومات قبل اتخاذ أي قرارات بناءً على المعلومات المقدمة في الرؤى المدعومة.