هدف تقييم أرسيلور ميتال يرتفع بنسبة 11.85% على خلفية تفاؤل وول ستريت

رفع المحللون بشكل كبير مستوى ثقتهم في شركة أرسيلور ميتال (ENXTAM:MT)، مما دفع متوسط هدف السعر لمدة عام إلى 43.32 يورو للسهم، بزيادة قدرها 11.85% عن التقدير السابق البالغ 38.73 يورو الذي تم تحديده في منتصف يناير. يعكس هذا التعديل الصعودي تغيرًا في المزاج السوقي حول عملاق الصلب، على الرغم من أن الهدف المتوسط لا يزال أدنى بنسبة 9.36% من سعر الإغلاق الأخير البالغ 47.79 يورو.

يمثل التوافق الجديد متوسط التوقعات التي تتراوح بين 28.28 يورو بحذر و57.75 يورو بتفاؤل، مما يشير إلى وجود وجهات نظر متباينة داخل مجتمع المحللين حول مسار الشركة على المدى القريب.

وضع المستثمرين المؤسساتيين يروي قصة معقدة

يقدم مؤشر معنويات الصناديق صورة دقيقة عن مواقف المؤسسات تجاه MT. بينما تتصاعد أهداف السعر للمحللين، انخفض عدد المستثمرين المؤسساتيين الذين يمتلكون حصصًا في أرسيلور ميتال فعليًا. انخفض عدد الصناديق والمؤسسات التي تبلغ عن حصصها إلى 220 من 267 في الربع السابق، بانخفاض قدره 17.60% في نسبة المشاركة في الملكية.

على الرغم من قلة اللاعبين في السوق، زاد أولئك الذين لا زالوا يمتلكون MT من متوسط وزن محفظتهم إلى 0.21%، بزيادة قدرها 10.58% عن المستويات السابقة. ومع ذلك، فإن هذا الارتفاع المعتدل يخفي اتجاهًا أوسع: انخفض إجمالي الحصص المؤسساتية بنسبة 14.94% خلال فترة الثلاثة أشهر، ليصل إلى 53.611 مليون سهم.

مدراء الصناديق الكبار يقللون من حصصهم رغم الإشارات الصعودية

يصبح التباين بين ارتفاع أهداف السعر للمحللين وتراجع الملكية المؤسساتية أكثر وضوحًا عند فحص سلوك الصناديق الفردية. قام العديد من اللاعبين الكبار فعليًا بتقليل حصصهم في أرسيلور ميتال مؤخرًا.

صندوق مؤشر الأسهم الدولية الكلي من فانجارد يمتلك 6.146 مليون سهم (0.81% من الملكية)، لكنه قلص حصته بنسبة 11.78% من الربع السابق، مما يمثل 724,000 سهم تم تقليل تعرضه. كما خفض الصندوق تخصيص محفظته لـ MT بنسبة 12.33%.

صندوق القيمة الدولية من كوزواي يحتفظ بحصة قدرها 5.375 مليون سهم (0.71% من الملكية)، لكنه قلص الحصص بنسبة 3.56% من الربع السابق. والأكثر درامية، أن الصندوق قلص التزامه النسبي بمحفظة MT بنسبة 72.36%، مما يشير إلى تحول استراتيجي بعيدًا عن قطاع الصلب.

صندوق مؤشر الأسواق المتقدمة من فانجارد (طبقة أسهم الأدميرال) يمتلك 3.816 مليون سهم، وهو ما يمثل 0.50% من الملكية. باع الصندوق 441,000 سهم خلال الربع، بانخفاض قدره 11.55%، وقلص تخصيص المحفظة لـ MT بنسبة 12.99%.

صندوق بريدج بيلدر للاستثمار الدولي يدير حصة أصغر تبلغ 3.549 مليون سهم (0.47% من الملكية) مع انخفاض بسيط بنسبة 0.76% خلال الربع — وهو وضع شبه ثابت. ومن المثير للاهتمام، أن هذا الصندوق زاد من تخصيصه النسبي لـ MT بنسبة 0.08%.

صندوق iShares Core MSCI EAFE ETF خالف الاتجاه العام للبيع، وأضاف إلى حصته في أرسيلور ميتال. الآن يمتلك 3.092 مليون سهم (0.41% من الملكية)، بزيادة قدرها 49,000 سهم أو 1.58% عن الربع السابق، وزاد وزن محفظته بنسبة 1.24%.

ماذا يعني هذا التباين

يعارض الارتفاع بنسبة 11.85% في أهداف السعر للمحللين مع البيع المؤسساتي، مما يخلق ديناميكية سوقية مثيرة للاهتمام. معظم مديري الصناديق الكبار يقللون من تعرضهم، رغم أن وول ستريت تتبنى وجهة نظر أكثر تفاؤلاً بشأن آفاق الشركة. فقط صناديق iShares تواصل زيادة مراكزها، بينما تقلصت استثمارات صناديق فانجارد وكوزواي بشكل كبير.

قد يعكس هذا النمط اختلاف الآفاق الزمنية بين المحللين الذين يتوقعون قيمة عادلة طويلة الأمد ومديري الصناديق النشطين الذين يعيدون توازن محافظهم بناءً على التقييمات الحالية واستراتيجيات تدوير القطاع. وتشير الإشارات المختلطة إلى ضرورة الحذر حتى تتوافق الأساسيات التجارية الفعلية مع تفاؤل المحللين.