شركة تصنيع شرائح الذاكرة سانديك ترتفع بنسبة 143% على خلفية ازدهار تخزين الذكاء الاصطناعي وقيود الإمدادات

يشهد قطاع شرائح الذاكرة انتعاشًا غير مسبوق، حيث برزت شركة سانديك كواحدة من الشركات التي حققت أداءً مميزًا. حيث ارتفع سهم الشركة بنسبة 143% في يناير وحده، مدفوعًا بمزيج قوي من الطلب المتزايد على حلول التخزين المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وقيود شديدة في سلسلة إمداد ذاكرة فلاش NAND. يعكس هذا التقدير الحاد اعتراف السوق الأوسع بالدور الحاسم للتخزين في دعم بنية الذكاء الاصطناعي التحتية.

نقص إمدادات الذاكرة المدفوع بالذكاء الاصطناعي

السبب وراء الانتعاش الاستثنائي لسانديك يعود إلى تلاقي قوتين سوقيتين. أولاً، أدى نشر الذكاء الاصطناعي إلى طلب غير مسبوق على سعة التخزين البيانات. وقد أكد ذلك عندما صرح الرئيس التنفيذي لشركة نفيديا جينسن هوانغ أن تخزين الذكاء الاصطناعي يمثل “سوقًا غير مخدوم تمامًا” مع إمكانية أن يصبح أكبر فئة لتخزين البيانات في العالم. جاءت تعليقاته، التي أدلى بها في أوائل يناير، لتلقى صدى قويًا بين المستثمرين الذين أدركوا التفاوت الأساسي بين ارتفاع اعتماد الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية الحالية للتخزين.

في الوقت نفسه، واجه إنتاج ذاكرة فلاش NAND صعوبة في مواكبة الطلب. توقعت شركة التحليل TrendForce أن تتراوح أسعار عقود ذاكرة NAND بين 33% و38% في الربع الأول، مما يشير إلى حدة قيود العرض. أدى هذا التداخل بين انفجار الطلب وشح العرض إلى خلق ظروف مثالية لمصنعي شرائح الذاكرة لرفع الأسعار بشكل مكثف.

المحفزات الرئيسية وراء ارتفاع 143%

شهدت سانديك أكبر انتعاش لها في 6 يناير، عندما أثارت تعليقات الرئيس التنفيذي لنفيديا حول تخزين الذكاء الاصطناعي حماسة المستثمرين. وقفز السهم مرة أخرى بعد أيام، عقب تقرير من محلل في شركة نومورا أشار إلى أن سانديك تخطط لمضاعفة أسعار أجهزتها عالية السعة من ذاكرة NAND ثلاثية الأبعاد لمحركات الأقراص ذات الحالة الصلبة خلال الربع.

تم تأكيد هذه الزيادات السعرية عندما سلطت شركات تكنولوجيا كبرى مثل إنتل وآبل الضوء على قيود الذاكرة خلال مناقشات أرباحها. وردًا على ذلك، رفع محللو وول ستريت أهداف أسعارهم على سانديك، مع ترقية تقييمات العديد من الشركات لتعكس توقعات باستمرار توسع الهوامش وضغوط العرض المستمرة.

التحول المالي المذهل لسانديك

أكدت سانديك صحة المشاعر الصعودية عندما أعلنت عن نتائج الربع الثاني في نهاية يناير. حيث تفوقت الأداءات المالية للشركة بشكل كبير على التوقعات الجماعية عبر عدة مؤشرات. ارتفعت الإيرادات إلى 3.03 مليار دولار، محققة نموًا بنسبة 31% على التوالي و61% على أساس سنوي، متجاوزة بكثير التوقعات التي كانت عند 2.69 مليار دولار.

أما على صعيد الربحية، فكانت النتائج أكثر درامية. قفزت الأرباح المعدلة للسهم إلى 6.20 دولارات من 1.23 دولار في نفس الفترة من العام الماضي، مما يعكس الأثر الكبير لارتفاع الأسعار. وكان توسع هامش الربح الإجمالي لافتًا بشكل خاص، حيث توسع من 32.5% إلى 51.1% في ربع واحد.

أكد الرئيس التنفيذي لسانديك ديفيد جوكيلر على “الدور الحاسم الذي تلعبه منتجاتنا في دعم الذكاء الاصطناعي”، مما يبرز وعي الإدارة بكيفية تحول منتجاتهم إلى عنصر أساسي في بناء البنية التحتية التكنولوجية الأوسع.

الزخم المستقبلي واعتبارات دورة السوق

بالنظر إلى المستقبل، قدمت سانديك توجيهات تتوقع استمرار التسارع. توقعت الشركة أن تتراوح إيرادات الربع الثالث بين 4.4 مليار و4.8 مليار دولار، مع توقعات للأرباح المعدلة للسهم بين 12 و14 دولارًا، مما يعادل مضاعفة أداء الربع الثاني.

على الرغم من أن أسواق الذاكرة معروفة بطابعها الدوري ومرورها بفترات من فائض العرض، إلا أن البيئة الحالية تبدو مهيأة للحفاظ على أسعار مرتفعة لعدة أرباع على الأقل. طالما ظل الطلب على بنية تخزين الذكاء الاصطناعي قويًا، وظل عرض ذاكرة فلاش NAND محدودًا، فإن سانديك تبدو في وضع جيد للحفاظ على ربحية قوية. تعتمد قدرة الشركة على ترجمة فرصة تخزين الذكاء الاصطناعي إلى عوائد ثابتة بنسبة 143% على استمرار نقص العرض وتوسع الطلب.

السؤال الأوسع للاستثمار

يعكس الارتفاع بنسبة 143% في سانديك ديناميكيات السوق الحقيقية — نشر الذكاء الاصطناعي، قيود التخزين، وقوة التسعير كلها ظواهر مشروعة. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يدركوا أن أسواق الذاكرة تتعادل في النهاية عندما يلحق العرض الطلب. السؤال هو ما إذا كان من الأفضل الشراء بعد هذا الارتفاع الكبير أو الانتظار للحصول على نقطة دخول أكثر جاذبية. عادةً، تمتد دورات شرائح الذاكرة لعدة أرباع، لكن التنبؤ بنقطة التحول الدقيقة يظل تحديًا حتى للمستثمرين المحترفين.