ارتفع مؤشر داكس الألماني استنادًا إلى بيانات اقتصادية مشجعة بشكل معتدل، حيث زاد حوالي 0.5% عند منتصف النهار

انتعشت سوق الأسهم الألمانية في بداية التداول يوم الاثنين، حيث ارتفع مؤشر داكس بمقدار 101.21 نقطة أو 0.41% ليصل إلى 24,616.94 بعد أن انخفض إلى 24,339.16 عند الافتتاح. وعلى الرغم من بقاء المشاركين في السوق حذرين نسبياً بشأن المسار المستقبلي، إلا أن بعض الأسهم جذبت اهتماماً شرائياً جديداً مع قيام المستثمرين بإعداد مواقفهم قبل قرار السياسة النقدية القادم للبنك المركزي الأوروبي. استمرت التوترات الجيوسياسية، لا سيما حول مخاطر التصعيد المحتملة بين الولايات المتحدة وإيران، في التأثير سلباً على معنويات المستثمرين طوال الجلسة.

البيانات الاقتصادية تؤكد مرونة إنفاق المستهلكين بشكل معتدل

قدمت أرقام مبيعات التجزئة المشجعة نسبياً دفعة معنوية معتدلة لثقة السوق. ارتفعت إنفاقات المستهلكين في ألمانيا بنسبة 0.1% على أساس شهري في ديسمبر، عاكسة تراجع الشهر السابق بنسبة 0.5%. وعلى أساس سنوي، سجلت مبيعات التجزئة نمواً أقوى بنسبة 1.5% مقارنة بـ 1.3% في نوفمبر، مما يشير إلى طلب أساسي مستقر نسبياً من المستهلكين على الرغم من التحديات الاقتصادية الأوسع.

ومع ذلك، استمر نشاط التصنيع في تقديم صورة أكثر حذراً. تحسن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الخاص بـ HCOB إلى 49.5 في يناير من أدنى مستوى له خلال تسعة أشهر في ديسمبر عند 48.8، على الرغم من أن القراءة النهائية ظلت دون حد التوسع البالغ 50.0. لقد انكمش قطاع المصانع في ألمانيا الآن لمدة 43 شهراً متتالية، على الرغم من أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي النهائي لشهر يناير ارتفع إلى 49.1، وهو أعلى مستوى له خلال ثلاثة أشهر، حيث عاد الإنتاج إلى النمو بعد تراجع قصير في ديسمبر. بينما تشير هذه الأرقام إلى استقرار تدريجي نسبياً، لا يزال القطاع في منطقة الانكماش ويعكس تحديات هيكلية مستمرة في التصنيع.

الأسهم الفردية تظهر إشارات مختلطة مع قوة انتقائية

على جانب الأسهم، ارتفعت شركة أديداس بنسبة 2.3%، مسجلة أقوى ارتفاع بين الشركات الكبرى. كما زادت شركة هانوفر رويك، شركة إعادة التأمين، بنسبة 2%، بينما سجلت كل من دويتشه تيليكوم وأليانز مكاسب بنسبة 1.85% و1.7% على التوالي. ارتفعت شركة فريزينيوس بنسبة 1.4%، مع تقدم شركة SAP، هينكل، ميونيخ ري، مجموعة جييا وكونتيرزبانك بين 1% و1.15%. سجلت العديد من الأسماء الأخرى، بما في ذلك E.ON، فريزينيوس ميديكال كير، هايدلبرغ ميتريالز، بيريودورف ومرسيدس-بنز، مكاسب أكثر تواضعاً.

واجهت أسهم الطاقة والمواد ضغوطاً من تراجع أسعار السلع، حيث تراجعت Rheinmetall، Brenntag، Infineon Technologies وSiemens Energy بين 1% و1.7%. انخفضت شركة Symrise بنسبة 0.7%، في حين سجلت Deutsche Bank، Bayer وفولكس فاجن تراجعات طفيفة، مما يعكس حذراً في هذه القطاعات.

الرياح المعاكسة للسلع تعوض القوة الصناعية

يؤكد الأداء المختلط نسبياً في أسهم السلع والطاقة على استمرار الضعف في أسعار المعادن والنفط، مما ضغط على الأسهم المرتبطة طوال الجلسة. هذا التناوب القطاعي تباين مع القوة الانتقائية في القطاعات الصناعية، والسلع الاستهلاكية الأساسية، والاتصالات، مما يعكس وضعية دفاعية معتادة مع انتظار المستثمرين وضوح الرؤية بشأن اتجاه السياسة النقدية.

بالنظر إلى المستقبل، يبقى قرار البنك المركزي الأوروبي هو المحفز الرئيسي الذي قد يحدد ما إذا كان بداية اليوم المشجعة ستتحول إلى زخم مستدام أو ستتجه نحو التوطيد. إن مزيج البيانات القوية عن المستهلكين والتحديات المستمرة في التصنيع يشكل خلفية معقدة لمداولات السياسة النقدية في منطقة اليورو.