عقد Spot مقابل الهامش مقابل العقود الآجلة: الدليل الكامل للمتداولين المبتدئين

سوق العملات الرقمية يوفر العديد من الطرق للتداول، وكل منها يقدم مستوى مختلف من التعقيد والمخاطر. إذا كنت تبدأ رحلتك في تداول الأصول الرقمية، فلابد أن تفهم الطرق الثلاثة الرئيسية: العقد الفوري، الهامش في السوق الفوري، والعقود الآجلة. كل منها يمتلك خصائص ومزايا وتحديات خاصة تشكل تجربتك كمتداول.

في هذا الدليل، سنستعرض هذه الطرق الثلاث بشكل واضح وعملي، لمساعدتك على التعرف على الفروقات الرئيسية واختيار الاستراتيجية الأنسب لملفك الشخصي وأهدافك. من خلال فهم كيفية عمل العقد الفوري مقارنة بالطرق الأخرى، ستكون أكثر استعدادًا لاتخاذ قرارات مستنيرة بشأن استثماراتك.

ما الذي يميز العقد الفوري عن باقي الطرق

التداول الفوري هو أبسط وأوضح أشكال التداول في سوق العملات الرقمية. عند تنفيذ عملية فورية، أنت تشتري الأصل الحقيقي — بيتكوين، إيثيريوم أو أي عملة رقمية أخرى — بالسعر السوقي الحالي. تتم الصفقة على الفور: تدفع، تستلم الأصل ويمكنك تخزينه في محفظتك الشخصية.

على عكس العقد الفوري، الطريقتان الأخريان (الهامش والعقود الآجلة) تتضمنان عناصر من التعقيد الإضافي. في التداول بالهامش، يمكنك اقتراض أموال من المنصة لزيادة حجم عملياتك. أما في العقود الآجلة، فأنت لا تمتلك الأصل الحقيقي — أنت تراهن على سعره المستقبلي.

الميزة الأساسية للعقد الفوري هي بساطته: أنت المالك الحقيقي للأصل. لا يوجد خطر التصفية، لا مواعيد استحقاق، ولا تخسر أموالك ببساطة بانتظارك. ومع ذلك، فإن هذه الأمانة تأتي بتكلفة: لا يمكنك مضاعفة أرباحك باستخدام الرافعة المالية.

كيف تغير الرافعة المالية استراتيجيتك في التداول

بينما العقد الفوري لا يوفر الرافعة المالية، فإن الطريقتين من الهامش والعقود الآجلة تعملان بشكل مختلف تمامًا في هذا الجانب. الرافعة المالية تتيح لك السيطرة على كمية أكبر بكثير من الأصول مما تمتلك فعليًا.

تخيل أن لديك 10 USDT. في عقد فوري، يمكنك شراء 10 USDT من العملات الرقمية فقط. لكن مع رافعة مالية 10x في الهامش، يمكنك شراء ما يعادل 100 USDT، مع اقتراض 90 USDT من المنصة. في العقود الآجلة، يمكن أن تكون الرافعة أكبر، تصل إلى 125x في بعض أزواج التداول، مما يعني أنك يمكن أن تتحكم في مراكز أكبر بمقدار 125 مرة رأس مالك الأولي.

هذه المضاعفة مغرية لأنها تزيد من أرباحك المحتملة. ومع ذلك، فهي تزيد أيضًا من مخاطرها بشكل متناسب. حركة صغيرة في السعر قد تؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى تصفية مركزك بالكامل.

مخاطر التصفية: ثمن الطموح في التداول

واحدة من الفروقات الحاسمة بين هذه الطرق هي خطر التصفية. العقد الفوري لا يحمل هذا الخطر. إذا انخفض سعر العملة الرقمية بنسبة 90%، لا تزال تمتلك أصولك — سيكون لديك مركز أقل قيمة فقط.

أما في الهامش والعقود الآجلة، فإن التصفية واقع دائم. عند استخدام الرافعة المالية، تطلب منك المنصة الحفاظ على حد أدنى من رأس المال كضمان (يسمى هامش الصيانة). إذا زادت خسائرك بشكل كبير ووصل هامش الصيانة إلى 100%، يقوم النظام تلقائيًا بإغلاق مركزك لتجنب أن تكون مدينًا للمنصة.

في الهامش، ستقوم المنصة ببيع أصول الضمان الخاصة بك لتغطية القرض والفوائد المتراكمة. في العقود الآجلة، ستفقد رأس مالك المبدئي المستثمر. إذن، بينما توفر الرافعة المالية فرصًا لزيادة الأرباح، فهي تحمل أيضًا إمكانية خسارة كامل هامشك في دقائق معدودة.

العقود الدائمة: عقود بلا تاريخ استحقاق

العقود الآجلة التقليدية لها تاريخ استحقاق يتراوح من يومي إلى ربع سنوي. يجب عليك إغلاق مركزك في هذا التاريخ، بغض النظر عن وضعك. لكن هناك نوع مختلف يُسمى العقود الدائمة، وتعمل بشكل مختلف.

العقود الدائمة لا تحتوي على تاريخ استحقاق، مما يسمح لك بالاحتفاظ بمركزك إلى أجل غير مسمى، طالما استمرت في تلبية متطلبات الهامش. هذه المرونة تجذب المتداولين الذين يسعون للحفاظ على مراكز طويلة الأمد دون القلق من مواعيد الانتهاء.

لكن هناك آلية فريدة في العقود الدائمة: معدل التمويل. عندما يكون هناك عدم توازن بين المشترين والبائعين، تفرض المنصة على المتداولين في المركز الأكثر شعبية معدل تمويل. هذا المعدل يشجع على توازن السوق، لكنه قد يقلل من أرباحك إذا كنت على الجانب الأكثر “امتلاءً” بالسوق.

هيكل التكاليف: أي طريقة تكلف أكثر؟

كل نوع من التداول لديه هيكل تكاليف مختلف. العقد الفوري يتطلب فقط عمولة تداول بسيطة، عادةً تتغير حسب منصة التداول.

في التداول بالهامش، تواجه ثلاثة أنواع من التكاليف: عمولة التداول (مشابهة للعقد الفوري)، فوائد على الأموال المقترضة، ورسوم محتملة على المعالجة إذا قامت المنصة بالتسوية التلقائية. عادةً تُحسب الفوائد كل ساعة، وكلما طالت مدة فتح مركزك، زادت التكلفة.

في العقود الآجلة والعقود الدائمة، تدفع عمولة تداول بالإضافة إلى رسوم تسوية (تُفرض إذا تم تصفية مركزك). بالإضافة إلى ذلك، في العقود الدائمة، هناك معدل التمويل الذي ذكرناه سابقًا. لذلك، من حيث التكاليف، فإن العقد الفوري غالبًا هو الخيار الأرخص.

متى تستخدم كل نوع من أنواع التداول

اختيار بين العقد الفوري، الهامش، والعقود الآجلة يجب أن يتوافق مع ملفك الشخصي من المخاطر، رأس المال المتاح، وأهدافك في التداول.

استخدم العقد الفوري إذا: أنت مبتدئ، تفضل الاحتفاظ بالأصول في محفظتك الشخصية، تبحث عن عمليات طويلة الأمد، أو ببساطة تريد تجنب مخاطر التصفية. العقد الفوري مثالي لمن يريد التعلم بدون ضغط إضافي.

استخدم الهامش في السوق الفوري إذا: لديك خبرة، ترغب في مضاعفة الأرباح في عمليات قصيرة الأمد، وتكون مرتاحًا للمخاطر المعتدلة للتصفية. يتيح الهامش مرونة في الشراء والبيع مع الاحتفاظ بملكية الأصل.

استخدم العقود الآجلة إذا: أنت متداول ذو خبرة، تسعى لتحقيق أرباح سواء في ارتفاع أو انخفاض السعر، أو تريد استخدام العقود كتحوط لحماية محفظتك. العقود الآجلة مثالية للمضاربة العدوانية أو حماية المحافظ للمستثمرين المتقدمين. العقود الدائمة توفر مرونة إضافية للمراكز طويلة الأمد.

ملخص مقارن: جدول قرار المتداول

لمساعدتك في الاختيار، إليك ملخص للفروقات الرئيسية:

سوق العملات الرقمية واسع ويقدم فرصًا لمختلف أنواع المتداولين. يظل العقد الفوري الأساس، موفرًا الأمان والبساطة. الهامش والعقود الآجلة يوسعان إمكانياتك، لكن يتطلبان معرفة وانضباط أكبر. مهما كانت اختيارك، ابدأ بالتعليم، جرب في حسابات تجريبية إن أمكن، واستخدم دائمًا أوامر وقف الخسارة لحماية أرباحك وتقليل خسائرك.