أسهم المفاهيم لنظام التخزين تصبح محور التركيز في الاستثمار لعام 2026: الفرص والتحديات في التحول نحو الصفر الصافي على مستوى العالم

مع تسريع الدول لتحقيق أهدافها في حيادية الكربون، قفزت أسهم مفاهيم أنظمة تخزين الطاقة من مواضيع استثمارية متخصصة إلى التركيز الرئيسي في السوق. وفقا للهيئة الحكومية الدولية المعنية بتغير المناخ التابعة للأمم المتحدة (IPCC)، يجب على العالم خفض انبعاثات الكربون إلى النصف بحلول عام 2030 وتحقيق صافي انبعاثات صفرية بحلول عام 2050. لقد دفعت هذه الأهداف الطموحة الطلب العالمي على تكنولوجيا تخزين الطاقة بشكل مباشر وخلقت موجة من فرص الاستثمار الجديدة. ستقدم هذه المقالة تحليلا معمقا لسبب استحقاق أسهم نظام تخزين الطاقة المفهوم اهتمام المستثمرين الآن.

مخزون نظام تخزين الطاقة المفاهيمية: من الاختراقات التكنولوجية إلى الترقيات الصناعية

تشير أسهم مفهوم نظام تخزين الطاقة إلى أسهم الشركات المدرجة التي تعمل في تقنيات تخزين الطاقة والمرافق والأعمال المتعلقة بالحلول المتعلقة بها. تغطي هذه الشركات كامل سلسلة الصناعة، من تصنيع البطاريات الأساسية، ودمج الأنظمة، ومعدات الطاقة، إلى توريد المواد في المراحل الأولى.

باختصار،مخازن مفهوم نظام تخزين الطاقةيمثل فئة من الشركات التي تستخدم تقنية تخزين الطاقة لتحويل الطاقة الكهربائية إلى أشكال أخرى من الطاقة وإطلاقها عند الحاجة. يشمل نطاق التطبيق العديد من المجالات الرئيسية مثل توزيع أنظمة الطاقة، وربط شبكة الطاقة الجديدة، والصناعة العسكرية والفضاء، والنقل، ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

بانوراما لسلسلة صناعة مخزون أنظمة تخزين الطاقة: البطاريات، المدمجات إلى سلاسل توريد المواد

أهم شيء للاستثمار في أسهم أنظمة تخزين الطاقة هو فهم البنية العميقة لهذه الصناعة. وفقا لروابط مختلفة في السلسلة الصناعية، يمكن تحديد عدة أنواع من المشاركين الأساسيين:

مصنعو البطاريات – مصدر تنافسية النواة

البطاريات هي قلب نظام تخزين الطاقة بالكامل، وتغطي مسارات تقنية مختلفة مثل بطاريات الليثيوم، وبطاريات الحالة الصلبة، وبطاريات الصوديوم أيون. تواجه هذه الشركات حواجز تقنية عالية، ومع النمو السريع في الطلب العالمي على تخزين الطاقة، ستستفيد الشحنات بشكل مباشر. ومع ذلك، تواجه ضغطا مزدوجا يتمثل في تقلبات أسعار المواد الخام (الليثيوم، النيكل، الكوبالت، إلخ) ومنافسة من الشركات المصنعة الدولية. تشمل الشركات الممثلة في تايوان شينشينغلي (4931)، تشانغيوان تكنولوجي (8038)، وغيرها.

مدمجي الأنظمة – بناء حلول كاملة

البطاريات وحدها ليست كافية. يحتاج مكاملو الأنظمة إلى دمج عدة روابط مثل العاكسات، وأنظمة إدارة البطاريات، وأنظمة إدارة الطاقة لتقديم حل تخزين طاقة شامل من البداية إلى النهاية. عادة ما تتمتع هذه الشركات بهوامش ربح إجمالية أعلى وثبات أقوى مع العملاء. من ممثلي تايوان شركات هواتشنغ (1519)، يالي (1514)، زد تي إي إلكتريك (1513)، وغيرها.

دمج معدات الطاقة والطاقة المتجددة – المحور الذي يتصل بالشبكة

هذه الشركات مسؤولة عن دمج أنظمة تخزين الطاقة في الشبكة، وتوفر معدات أساسية مثل المحولات، ولوحات التحويل، وهندسة الطاقة. إنها جسر رئيسي يربط مصادر الطاقة الجديدة وشبكات الطاقة التقليدية. تشمل الشركات التمثيلية أيضا هواتشنغ، يالي، زد تي إي إلكتريك، وغيرها.

سلسلة توريد المواد والقطع - قوة التحكم في التيار العلوي

مواد الكاثود (النيكل، الكوبالت، المنغنيز، فوسفات الحديد، وغيرها)، والإلكتروليتات، والفواصل وغيرها من المواد الخام في المراحل الأولى، بالإضافة إلى المكونات اللاحقة مثل أنظمة إدارة البطاريات، معدات التبريد، وأنظمة تحويل الطاقة، جميعها تعاني من حواجز تقنية عالية. على الرغم من أن هذه الشركات تواجه تقلبات في سوق المواد الخام الدولية، إلا أنها تسيطر على العقد الرئيسية في الصناعة. الممثلون التايوانيون مثل فورموزا بلاستيك (6505) لديهم تراكم عميق في مجال الإلكتروليتات.

اختراق عالمي في قدرة تخزين الطاقة المركبة وشيك: فرصة سوقية على مستوى التيراواط ساعة في عام 2030

وفقا لأحدث التوقعات من شركات الأبحاث بلومبرغ إن إف وDNV، سيستمر الطلب العالمي على أجهزة تخزين الطاقة في الارتفاع. بحلول عام 2030، من المتوقع أن تتجاوز منشآت تخزين الطاقة التراكمية العالمية، باستثناء التخزين الكهرومائي الضخ، حاجز التيراواط-ساعة (TWh)، مع توفر معظم السعة من بطاريات الليثيوم أيون. ماذا يعني هذا؟ وهذا يعني أن صناعة تخزين الطاقة بأكملها ستشهد مساحة نمو تزيد عن 100 مرة.

في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2023، وفرت طاقة الرياح في المملكة المتحدة 32.4٪ من كهرباء البلاد، مما خفف فعليا من أزمة أسعار الغاز. لكن نقطة ضعف طاقة الرياح هي عدم الاستقرار - حتى أسعار الكهرباء السلبية تحدث عندما يكون استهلاك الكهرباء منخفضا في الصباح الباكر. أنظمة تخزين الطاقة هي أداة قوية لحل هذه النقطة المؤلمة: من خلال تخزين الطاقة عندما تكون الرياح وفيرة وإطلاقها عند نقص الكهرباء، يتم تحقيق “نقل الوقت” للطاقة. هذا السيناريو التطبيقي يتكرر باستمرار حول العالم، مما يدفع نموا أسيا في الطلب على تخزين الطاقة.

أسهم أنظمة تخزين الطاقة الأمريكية الرائدة: الفرص والتحديات تتعايش

إنفاز إنرجي (ناسداك:ENPH) – رائدة في العواكس الدقيقة الكهروضوئية

تعد إنفيز إنرجي موردا مهما للمحولات الدقيقة وأنظمة تخزين الطاقة الشمسية، وقد اعتبرت منذ زمن طويل ممثلا لمخزون مفاهيم أنظمة تخزين الطاقة في الولايات المتحدة. منذ عام 2025، تعرضت أسعار الأسهم لضغوط بسبب تأثير تعديلات سياسة الطاقة الأمريكية. وفقا لأحدث تقرير مالي، ستكون الإيرادات في عام 2024 14.6 مليار دولار، وتقديرات عام 2025 منقسمة: حيث تبقى التقديرات المتحفظة التي تبلغ حوالي 14.8 مليار دولار ثابتة، بينما تصل التقديرات المتفائلة إلى أكثر من 20 مليار دولار. كانت إيرادات الربع الثاني التي بلغت 3.63 مليار دولار أفضل من المتوقع، لكن التوجيهات في الربع الثالث انخفضت فقط عند 3.3 دولار إلى 3.7 مليار دولار، مما يعكس عدم اليقين في الطلب قصير الأجل.

ما يجب أن يكون السوق حذرا منه هو أن سياسة دعم الطاقة الشمسية السكنية في الولايات المتحدة قد تنتهي في نهاية العام، مما يشكل اختبارا كبيرا على جانب الطلب من إنفايز. قام المحلل بتخفيض تصنيفه إلى الهولد، مع سعر مستهدف في نطاق 45 إلى 55 دولارا. بالنسبة للمستثمرين، فإن تقييم Enphase الحالي منخفض نسبيا، لكن لا تزال هناك حاجة إلى ملاحظة اتجاهات السياسات على المدى القصير. إذا كانت السياسة النقدية الأمريكية تميل إلى الارتخاء واستمرت الدعمات، فمن المتوقع أن تدعم أسعار الأسهم، لكن يجب اعتبارها قائمة مراقبة متوسطة إلى طويلة الأجل في الوقت الحالي.

نيكست إيرا إنرجي (رمزها في بورصة نيويورك: NEE) - عملاق في تصميم الطاقة الخضراء العالمي

تعد NextEra Energy أكبر شركة كهرباء في العالم من حيث القيمة السوقية، بما في ذلك Florida Power & Light المنظمة وNextEra Energy Resources، التي تركز على تخزين الطاقة والرياح والطاقة الشمسية. بإيرادات تبلغ 24.75 مليار دولار أمريكي وقدرة إجمالية لتوليد الطاقة تبلغ 73 جيجاواط في عام 2024، تعد الشركة رائدة مستحقة في مجال الطاقة الخضراء.

في الربع الثاني من عام 2025، أعلنت NextEra عن أرباح معدلة لكل سهم بلغت 1.05 دولار، بزيادة تقارب 9٪ على أساس سنوي، أفضل من توقعات السوق. كان الزيادة السنوية في صافي الربح في قسم الطاقة المتجددة كبيرة بشكل خاص، حيث تم تخصيص 3.2 جيجاوات من مشاريع الطاقة المتجددة وتخزين الطاقة الجديدة بقدرة 3.2 جيجاوات، وأكثر من 1 جيجاوات مخصصة لمراكز البيانات، وتجاوزت القدرة المسجلة 10.5 جيجاوات. هذا يوضح بشكل كامل التخطيط المستقبلي لNextEra في احتياجات الطاقة للذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. المحللون عموما متفائلون، مع هدف سعري متوسط من 84 إلى 86 دولار، مع مجال لارتفاع بنسبة 15-20٪ عن السعر الحالي.

شركة Generac Holdings Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: GNRC) – شركة تنمو باستمرار في مجال الطاقة الاحتياطية

تعد جينراك من الشركات الرائدة في تصنيع معدات الطاقة الاحتياطية السكنية والصناعية في الولايات المتحدة، حيث تغطي كل من المولدات المحلية والصناعية. يظهر التقرير المالي الأخير أن الأرباح المعدلة للسهم للربع الثاني كانت 1.65 دولار، وهو أعلى بكثير من توقعات السوق، مع معدل نمو ربع سنوي بلغ 22٪؛ كما أن إيرادات 1.06 مليار دولار كانت أفضل من المقدر. يتوقع السوق أن تصل أرباح السهم لعام 2025 بالكامل إلى 7.54 دولار، مما يظهر إمكانات نمو مستقرة. المستثمرون عموما متفائلون بشأن جينيراك، حيث يبلغ متوسط السعر المستهدف 206.67 دولار وسعر حالي حوالي 179.5 دولار، مع مجال نمو يقارب 15٪.

فلوينس إنرجي (رمزها في بورصة نيويورك: FLNC) – تقلبات مزودي تخزين الطاقة العالميين

تعد فلونس إنرجي مزودا عالميا رائدا لمنتجات وخدمات احتياطي الطاقة، حيث تجمع بين نقاط قوة سيمنز وAES. تمتد العمليات عبر 47 سوقا حول العالم. في أحدث تقرير أرباح للربع الثالث من عام 2025، وعلى الرغم من أن ربحية السهم تجاوزت التوقعات مرة أخرى بمقدار 0.01 دولار، إلا أن الإيرادات انخفضت إلى 6.03 مليار دولار، وهو أقل بكثير من المتوقع البالغ 7.7 مليار دولار، مما أدى إلى انخفاض سعر السهم بأكثر من 13٪. الأسباب الرئيسية هي التأخيرات في توسيع القدرات الأمريكية وتحديات سلسلة التوريد. ومع ذلك، لا تزال الشركة تحافظ على هدفها الكامل للإيرادات السنوية البالغ حوالي 2.7 مليار دولار في عام 2025، ومن المتوقع أن تتحول الطلبات القائمة تدريجيا إلى إيرادات في عام 2026.

EnerSys (رمزها في بورصة نيويورك: ENS) – شبكة عالمية لتخزين الطاقة الصناعية

تعد EnerSys مزودا عالميا رائدا لحلول تخزين الطاقة الصناعية، ولديها مقرات إقليمية في أوروبا والشرق الأوسط ومواقع أخرى، وتوظف أكثر من 11,000 شخص وتعمل في أكثر من 100 دولة. تشمل المنتجات الرئيسية للشركة حلول أنظمة الطاقة، وبطاريات الطاقة، وبطاريات خاصة، وشواحن البطاريات، ومعدات تزويد الطاقة، وغيرها.

أدى التقرير المالي للربع الأول من عام 2025 أداء جيدا: حيث بلغت الأرباح المعدلة للسهم 2.08 دولار، أعلى من المتوقع، وإيرادات بلغت 8.93 مليار دولار كانت أفضل من التقديرات، مع أداء تشغيلي قوي. القيمة السوقية الحالية للشركة تبلغ حوالي 38.6 مليار دولار، مع نسبة سعر إلى أرباح تبلغ 11.8 ضعف فقط، وعائد أرباح يقارب 1٪، مما يجعلها جذابة جدا للمستثمرين المستقرين.

مفهوم نظام تخزين الطاقة في تايوان: من يقود التطوير الصناعي؟

دلتا (2308) - بطلة العالم في التبريد وإدارة الطاقة

تأسست دلتا في عام 1971، وهي رائدة عالمية في مصادر الطاقة المتحولة، حيث تقدم حلول إدارة البطاريات والتبريد حول العالم. في التقرير المالي للربع الثاني من عام 2025، بلغت الإيرادات الموحدة 1240.35 مليار دولار تايواني، بزيادة تقارب 20٪ على أساس سنوي، وهو أعلى مستوى جديد ربع سنوي؛ بلغ صافي الربح بعد الضرائب 139.48 مليار يوان، بزيادة قدرها 40٪ على أساس سنوي؛ بلغ الربح للسهم 5.37 يوان، وهو أعلى رقم قياسي. بلغ هامش الربح الإجمالي 35.5٪، وهامش الربح التشغيلي 15.1٪، وهو أفضل بكثير من الربع الأول ونفس الفترة في الماضي، مما يعكس أدائه القوي في المنتجات ذات الهامش العالي وتحسين العمليات. في النصف الثاني من العام، ستعزز الشركة استثمارات البحث والتطوير وتوسع القدرة الإنتاجية في الولايات المتحدة، متطلعة إلى مواصلة زخم النمو.

TECO (1504) - من مصنع سيارات كبير إلى محول طاقة ذكي

تأسست تيكو في عام 1956، وبدأت بإنتاج المحركات الكهربائية وتطورت الآن لتصبح مجموعة مؤسسات شاملة تضم ثلاث مجموعات أعمال: أنظمة المحركات، الطاقة الذكية، والحياة الذكية. بلغت الإيرادات الموحدة في الربع الثاني من عام 2025 15.6 مليار يوان، بزيادة بنسبة 7.4٪ على أساس سنوي. على الرغم من تأثرها بالتكاليف وخسائر الصرف، بلغت ربحية السهم للربع 0.69 يوان، لكن الهيكل المالي للشركة مستقر، والأصول والخصوم معقولة، وتوزيعات نقدية قدرها 2.2 يوان في النصف الأول من العام، مع عائد حوالي 4.2٪، جذابة للمستثمرين على المدى الطويل.

وما هو أكثر جديرا بالملاحظة هو أن تيكو تستغل بنشاط فرص مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والطاقة الذكية من خلال الاستحواذ على NCL Energy والتعاون الاستراتيجي مع هون هاي، وزخم النمو متوقع بشدة.

هواسيونغ (1519) – نمو مستمر في مكاملي الأنظمة

بصفته ممثلا لمكملات الأنظمة، يواصل هواسيونغ العمل في مجال حلول أنظمة تخزين الطاقة. وقد تم الاعتراف بقدرة الشركة على دمج معدات الطاقة وأنظمة إدارة الطاقة من قبل الصناعة.

المحركات الرئيسية وتوازن المخاطر للاستثمار في أسهم مفاهيم نظام تخزين الطاقة

لماذا نستثمر الآن في أسهم نظام تخزين الطاقة المفاهيمية؟

1. اليقين في دعم السياسات عال: الحكومات حول العالم تقود الانتقال إلى الطاقة الخضراء وتخزين الطاقة، مما يجعل الصناعة شفافة ومتوقعة. كلما تم الإعلان عن سياسة، من المرجح أن تحفز طفرة استثمارية في السوق.

2. طلب جديد على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي: مع انفجار تطبيقات الذكاء الاصطناعي، سيرتفع استهلاك الكهرباء في مراكز البيانات العالمية بشكل حاد. أصبحت أنظمة تخزين الطاقة ضرورة لموثوقية مراكز البيانات والتحكم في التكاليف. NextEra ولاعبون آخرون يخططون بنشاط في هذا الاتجاه.

3. نقطة التحول في السوق في عام 2030وفقا لتوقعات BloombergNEF وDNV، ستتجاوز أجهزة تخزين الطاقة التراكمية العالمية علامة TWh بحلول عام 2030. وهذا يعني أنه خلال السنوات الأربع القادمة، ستشهد صناعة تخزين الطاقة نموا هائلا.

4. ارتفع معدل اختراق السيارات الكهربائيةمع انتشار المركبات الكهربائية، يزداد الطلب على مصادر الطاقة المتجددة مثل طاقة الرياح والطاقة الشمسية، مما يدفع الطلب على أنظمة تخزين الطاقة. هذا يخلق دورة إيجابية.

تحذير من المخاطر عند الاستثمار في أسهم نظام تخزين الطاقة المفاهيمي

يجب ألا يتجاهل المستثمرون أن تكنولوجيا بعض الشركات قد لا تكون تنافسية بما فيه الكفاية، خاصة أن الشركة الجديدة لديها أساس ضعيف. إذا فشل في تحقيق التوازن أو حتى انخفاض الإيرادات لفترة طويلة، فسيضع ضغطا كبيرا على أسعار الأسهم. بالإضافة إلى ذلك:

• مخاطر السياسات: تعديل أو إنهاء سياسات الدعم سيؤثر مباشرة على جانب الطلب (مثل التحديات التي تواجه إنفايز)
• تقلبات سلسلة التوريد: لا تزال تقلبات أسعار المواد الخام واضطرابات سلاسل التوريد تحديات عملية تواجه الصناعة
• مخاطر تكرار التكنولوجيا: قد تغير الاختراقات في تقنيات البطاريات الجديدة، مثل البطاريات الصلبة، مشهد الصناعة
• المنافسة في السوق تشتدمع ارتفاع شعبية الصناعة، ستصبح المنافسة بين الوافدين الجدد والمصنعين الدوليين أكثر حدة

ملخص

استخدام الطاقة النظيفة لا ينفصل عن الدعم الصناعي الذي تمثله مخزونات مفاهيم أنظمة تخزين الطاقة. في السياق الكبير للتحول العالمي إلى صافي الصفر الصفري، ستصبح أنظمة تخزين الطاقة واحدة من أكثر المواضيع الواعدة في العقد القادم. نقطة التحول في سوق TWh بحلول عام 2030 قادمة، والآن هو الوقت المناسب للتخطيط المبكر.

ومع ذلك، مثل جميع قطاعات التكنولوجيا العالية والمفاهيم، قد لا تتمكن أبحاث وتطوير الشركات في مجال تخزين الطاقة من تسويقها بسلاسة وتحقيق الربح في النهاية. لذلك، عندما تنعكس الجوانب الأساسية أو التقنية، فإن الانضباط وقدرات المستثمرين على التحكم في المخاطر ستحدد ما إذا كانوا قادرين في النهاية على تحقيق ربح. يوصى بأن لا يكتفي المستثمرون باستغلال الفرص طويلة الأمد للصناعة عند تتبع أسهم مفاهيم أنظمة تخزين الطاقة، بل يراقبون أيضا تغييرات السياسات والأداء المالي وظروف سلسلة التوريد.