دليل كامل للنداء الهامشي: متى يتم تفعيل طلب الهامش؟ كيف يتعامل المتداولون؟

في تداول الفوركس، أحد أكثر المصطلحات التي يشعر المتداولون بالخوف منها هو “نداء الهامش” (margin call)، وهو طلب استدعاء الهامش. تبدو هذه الآلية معقدة نوعًا ما، لكنها في الواقع عبارة عن خط دفاع آمن وضعه الوسيط لحماية نفسه والمتداولين على حد سواء. عندما تستخدم الرافعة المالية في التداول، وإذا خسرت الصفقة مبلغًا معينًا من المال، يرسل الوسيط إشعارًا بضرورة إضافة هامش، إما فورًا أو إغلاق الصفقة للحد من الخسائر. العديد من المتداولين المبتدئين يواجهون عمليات إغلاق قسرية بسبب عدم فهم هذا المفهوم أثناء تقلبات السوق. فكيف يتم تفعيل نداء الهامش؟ وكيف يمكن تجنبه؟

ما هو استدعاء الهامش؟ المفهوم الأساسي لنداء الهامش

نداء الهامش هو تنبيه يصدره الوسيط عندما تصل خسارتك إلى مستوى معين، بحيث يتجاوز الهامش المستخدم قيمة صافي حسابك المتاحة للتداول. ببساطة، عندما تتآكل خسائرك غير المحققة الهامش الخاص بك تدريجيًا، يجب على الوسيط أن يضمن السيطرة على المخاطر.

تحديدًا، العملية تكون كالتالي: عند فتح صفقة، تستخدم هامشًا كـ “وديعة”. على سبيل المثال، إذا كان لديك حساب بقيمة 1000 دولار وتريد فتح مركز يتطلب 200 دولار هامش، فبدايةً تبدو لديك مساحة تداول كافية. لكن مع تقلب السوق ضدك، تتراكم الخسائر. إذا انخفض صافي حسابك إلى مستوى معين يحدده الوسيط، يتم تفعيل نداء الهامش. عندها، يتعين عليك الاختيار من بين ثلاثة خيارات: إيداع المزيد من الأموال، إغلاق جزء أو كامل المراكز، أو أن يقوم الوسيط تلقائيًا بإغلاق الصفقات (إغلاق قسري).

ومن المهم أن تعرف أنه إذا تجاهلت نداء الهامش، يحق للوسيط إغلاق مراكزك قسرًا. هذا يعني أن خسائرك ستتوقف عند حد معين، وتفقد فرصة الانتظار لانتعاش السوق.

حساب مستوى الهامش وآلية تفعيل نداء الهامش

لفهم متى يتم تفعيل نداء الهامش، عليك فهم مفهوم “مستوى الهامش”. يُعبّر عنه عادةً بنسبة مئوية، ويشير إلى نسبة الهامش المستخدم إلى صافي حسابك.

الصيغة الحسابية هي:

مستوى الهامش = (صافي الحساب ÷ الهامش المستخدم) × 100%

حيث:

• صافي الحساب = رأس المال الابتدائي + الأرباح أو الخسائر غير المحققة (بما في ذلك الأرباح أو الخسائر غير المغطاة على المراكز المفتوحة)
• الهامش المستخدم = إجمالي الهامش المحتجز على جميع المراكز المفتوحة

لنأخذ مثالاً عمليًا لنفهم كيف يعمل هذا الحساب.

افترض أن لديك حساب تداول بقيمة 1000 دولار، ومتطلبات الهامش 5%. قررت فتح مركز بقيمة 10,000 دولار على زوج اليورو/الدولار، يتطلب 200 دولار هامش. إذن، مستوى الهامش يكون:

مستوى الهامش = (1000 ÷ 200) × 100% = 500%

في البداية، لديك “وسادة حماية” كافية. يسمح لك الوسيط بإجراء صفقات جديدة، لأن حسابك بعيد عن حدود المخاطر.

لكن، مع تقلب السوق المفاجئ، يتحرك سعر اليورو/الدولار ضدك، وتبدأ الخسائر غير المحققة في التراكم. إذا انخفض صافي حسابك إلى 200 دولار، يصبح مستوى الهامش:

مستوى الهامش = (200 ÷ 200) × 100% = 100%

عند وصول مستوى الهامش إلى 100%، يحدث تغير مهم: عادةً، يمنعك الوسيط من فتح مراكز جديدة. مراكزك الحالية لا تزال قائمة، لكن لا يمكنك فتح صفقات إضافية.

وإذا استمرت الخسائر في التزايد، وانخفض مستوى الهامش إلى 50% أو أقل (وهذا يختلف حسب الوسيط)، يتم تفعيل نداء الهامش. عندها، قد يرسل الوسيط إنذارًا نهائيًا: إما إيداع أموال إضافية خلال مدة محددة، أو أن يتم إغلاق مراكزك قسرًا. وعند وصول مستوى معين من الخسارة (عادة بين 20%-30%)، يقوم الوسيط تلقائيًا بإغلاق مراكزك لمنع حسابك من أن يصبح سالبًا.

حدود التداول عند مستويات هامش مختلفة

فهم مستويات الهامش المختلفة ضروري لإدارة المخاطر. غالبًا، يحدد الوسيط ثلاث مستويات رئيسية:

مستوى الهامش الابتدائي (عادة 150%-200%): يمكنك فتح مراكز جديدة بحرية، وتتمتع بكامل صلاحيات التداول.

مستوى الحفاظ على الهامش (عادة 100%): يُقيد حقك في فتح مراكز جديدة، لكن المراكز الحالية يمكن أن تستمر طالما السوق في صالحك.

مستوى وقف الخسارة (عادة 20%-50%): هو خط الدفاع الأخير. عند الوصول إليه، يقوم الوسيط تلقائيًا بإغلاق جميع أو بعض مراكزك لحماية مصالح الطرفين.

أربع استراتيجيات لمساعدة المتداولين على تجنب مخاطر نداء الهامش

بعد فهم كيفية تفعيل نداء الهامش، السؤال الأهم هو: كيف تتجنب حدوثه؟ إليك أربع استراتيجيات فعالة:

الأولى: تحديد مستوى مخاطر معقول. الخطأ الأكثر شيوعًا هو المبالغة في الرافعة المالية، خاصة بين المبتدئين. يستخدمون حسابات صغيرة (مثلاً 1000 دولار) لفتح عدة مراكز كبيرة، وهو ما يشبه المشي على حافة الهاوية. بدلاً من ذلك، يُنصح بتقييم قدرتك على تحمل المخاطر. على سبيل المثال، يوصي العديد من المحترفين بعدم خسارة أكثر من 1%-2% من رأس مالك في صفقة واحدة. إذا كان حسابك 1000 دولار، فحد الخسارة المسموح به في صفقة واحدة هو 10-20 دولارًا.

الثانية: الالتزام باستخدام أوامر وقف الخسارة. وقف الخسارة هو مستوى سعر تحدده مسبقًا للخروج من الصفقة. عند وصول السعر إليه، يُغلق النظام الصفقة تلقائيًا، مما يحد من خسائرك ويمنعها من التفاقم، وبالتالي يقلل من احتمالية تفعيل نداء الهامش. كثير من المبتدئين يتجنبون استخدام وقف الخسارة، على أمل أن يتعافى السوق، لكن الإحصائيات تظهر أن هذا الأمل غالبًا ما يكون خادعًا، ويؤدي إلى خسائر أكبر.

الثالثة: تنويع استثماراتك. لا تضع كل أموالك في زوج عملات واحد أو استراتيجية واحدة. إذا كانت لديك مراكز على اليورو/الدولار، الجنيه/الدولار، والين/الدولار، فإن خسارة أحدها قد تعوض أرباح الآخرين، مما يقلل من المخاطر الإجمالية. هذا التنويع يقلل من احتمالية أن تؤدي خسارة واحدة إلى كارثة مالية.

الرابعة: مراجعة مستوى الهامش بانتظام. توفر العديد من المنصات أدوات لمراقبة مستوى الهامش بشكل مستمر. من الأفضل أن تراجع مستوى الهامش أسبوعيًا على الأقل، خاصة في فترات تقلب السوق. إذا لاحظت انخفاض مستوى الهامش، اتخذ إجراءات فورية: قلل حجم مراكزك أو أضف أموالاً، ولا تنتظر حتى تتلقى إشعار نداء الهامش من الوسيط.

نصائح عملية: بناء نظام دفاعي ضد نداء الهامش

المعرفة النظرية يجب أن تتحول إلى أفعال عملية. يُنصح بالتدريب على هذه الاستراتيجيات في حساب تجريبي قبل التداول الحقيقي. خاصة، حاول أن تتعمد خسارة مراكزك في بيئة محاكاة لمراقبة كيف ينخفض مستوى الهامش تدريجيًا حتى يتم تفعيل نداء الهامش. هذه التجربة الشخصية ستثبت أكثر من أي شرح نظري.

كما أن اختيار وسيط موثوق أمر مهم جدًا. تختلف شروط الهامش وسياسات الإغلاق القسري بين الوسطاء. قبل توقيع العقد، تأكد من فهم سياساتهم بشأن نداء الهامش والإغلاق القسري. بعض الوسطاء يوفرون حماية من الرصيد السلبي، مما يعني أنه حتى لو تحرك السوق بشكل كبير وخسرت أكثر من رصيد حسابك، لن تدين للوسيط بأموال إضافية.

وأخيرًا، تذكر أن نداء الهامش ليس شيطانًا، بل هو بمثابة “وسادة أمان” للسوق. وجوده يذكرك بالمخاطر، ويحثك على إدارة أموالك بحذر. فهم معنى نداء الهامش باللغة الصينية والإنجليزية (margin call)، ومعرفة آلية تفعيله، وبناء نظام دفاعي، سيمكنك من التداول بشكل أكثر استقرارًا وأمانًا.