ما هي أسهم تخزين الطاقة؟ دليل استثمار الأسهم الرائجة في عام 2026

يواصل الهيكل العالمي للطاقة التحول بسرعة، وأصبحت أسهم التخزين في الطاقة وجهة استثمارية تثير اهتمام السوق المالية. من انتشار السيارات الكهربائية إلى نشر الطاقة المتجددة على نطاق واسع مثل طاقة الرياح والطاقة الشمسية، تتطور تقنيات التخزين لتصبح “قلب” كل نظام طاقة. فماذا عن الأسهم المختصة بالتخزين التي تستحق المتابعة؟ وما هي الشركات الرائدة في هذا المجال في سوقي الأسهم الأمريكية والتايوانية؟ ستقدم لكم هذه المقالة تحليلًا مفصلًا للفرص الأساسية للاستثمار في أسهم التخزين حتى عام 2026.

لماذا أصبحت أسهم التخزين في الطاقة وجهة استثمارية جديدة؟

وراء شهرة مفهوم التخزين في الطاقة، يقف دافع مزدوج من السياسات المناخية العالمية وتحول الطاقة.

وفقًا لأهداف اللجنة الحكومية الدولية المعنية بتغير المناخ (IPCC)، للسيطرة على ارتفاع درجة حرارة الأرض بأقل من 1.5 درجة مئوية مقارنة بفترة ما قبل الثورة الصناعية، يتعين على الدول خفض انبعاثات الكربون إلى النصف بحلول عام 2030 وتحقيق صافي انبعاثات صفرية بحلول عام 2050. لتحقيق ذلك، استثمرت الدول بشكل كبير في تطوير طاقة الرياح والطاقة الشمسية وغيرها من مصادر الطاقة المتجددة.

لكن الطاقة المتجددة تواجه نقصًا فطريًا — عدم استقرار الإنتاج. على سبيل المثال، في بريطانيا، ساهمت توربينات الرياح بنسبة 32.4% من الكهرباء خلال الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2023، لكن مع انخفاض استهلاك الكهرباء في الساعات الأولى من الصباح، انخفضت أسعار الكهرباء وحتى أصبحت سلبية لجذب المستهلكين. ولهذا، أصبح نظام التخزين ضرورة أساسية لتوسيع تطبيقات الطاقة الجديدة. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لكون هذا المجال غالبًا بقيادة الحكومات، فإن أسهم التخزين تتمتع بدعم سياساتي وبتوقعات واضحة، مما يعزز جاذبيتها الاستثمارية.

وفقًا لتوقعات مؤسسات أبحاث الطاقة مثل BloombergNEF وDNV، بحلول عام 2030، ستتجاوز سعة أنظمة التخزين العالمية (باستثناء التخزين المائي) تيراواط ساعة (TWh)، مع غلبة استخدام بطاريات الليثيوم أيون. هذا يعني أن الصناعة التي تمثلها أسهم التخزين ستشهد نموًا مستمرًا وقويًا في الطلب خلال السنوات الأربع القادمة.

كيف تُصنف أسهم التخزين في الطاقة؟

فهم سلسلة صناعة التخزين هو الخطوة الأولى للاستثمار في أسهم التخزين. من المصدر إلى المستهلك، يمكن تصنيف الأسهم ذات الصلة بالتخزين إلى أربع فئات رئيسية:

المصنعون للبطاريات

البطاريات هي جوهر أنظمة التخزين. الشركات التي تطور تقنيات البطاريات مثل بطاريات الليثيوم، البطاريات الصلبة، البطاريات الصوديوم-أيون، تعتبر من أعلى الحواجز التقنية في سوق الأسهم للتخزين. من الشركات الرائدة: شركة Xinshengli (4931)، Changyuan Technology (8038)، وغيرها. الميزة الأساسية هي الاستفادة المباشرة من زيادة حجم الشحنات، لكن تواجه تقلبات أسعار المواد الخام وضغوط المنافسة الدولية.

مُدمجو الأنظمة

هذه الشركات لا تقتصر على توريد البطاريات فحسب، بل تقوم أيضًا بدمج العواكس، أنظمة إدارة البطاريات، أنظمة إدارة الطاقة، وتقديم حلول تخزين كاملة. من أمثلة هذه الشركات: Huacheng (1519)، Yali (1514)، ZTE Electric (1513). تملك هذه الشركات علاقات مباشرة مع العملاء، وتحقق أرباحًا من خلال نماذج أعمال مستقرة نسبيًا.

معدات الطاقة ودمج مصادر الطاقة المتجددة

تساعد هذه الشركات على دمج أنظمة التخزين في الشبكة الكهربائية، وتوفر معدات أساسية مثل المحولات، لوحات التوزيع، وغيرها. من الشركات الممثلة: ZTE Electric (1513)، Huacheng (1519)، Yali (1514). تعتبر من المشاركين في القطاع السفلي من سلسلة الصناعة.

سلسلة توريد المواد والمكونات

تشمل المواد الأساسية في المصدر: المواد الحمراء (مثل النيكل، الكوبالت، المنغنيز، وفوسفات الحديد)، الإلكتروليت، الأSeparator، وغيرها. وفي النهاية، تشمل المنتجات أنظمة إدارة البطاريات، معدات التبريد، أنظمة تحويل الطاقة. شركة Formosa Plastics (6505، التي تستثمر في الإلكتروليت) تمثل هذا القطاع. على الرغم من أن الحواجز التقنية عالية، إلا أن السوق يتأثر بشكل كبير بأسعار المواد الخام الدولية.

ما هي أسهم التخزين الموجودة؟ نظرة عامة على السوق الأمريكي والتايواني

إليكم قائمة مختارة من الأسهم المعروفة ذات الصلة بالتخزين، مرتبة حسب القيمة السوقية، سعر السهم، والأداء الأخير:

تحليل عميق لأسهم التخزين الرائدة في السوق الأمريكي

Enphase Energy — رائد محولات الطاقة الشمسية الصغيرة وأنظمة التخزين

شركة Enphase Energy (NASDAQ: ENPH) تعتبر من أهم موردي محولات الطاقة الشمسية الصغيرة وأنظمة التخزين، وتُعد من النماذج التقليدية لأسهم التخزين الأمريكية. منذ عام 2025، تأثرت أسهمها بشكل كبير بسبب التعديلات في السياسات الطاقية، وانخفض سعر السهم إلى حوالي 36.98 دولار، مع نسبة سعر إلى مبيعات بين 3.2 و3.7.

من الناحية المالية، سجلت الشركة إيرادات بقيمة 1.46 مليار دولار في 2024. وتوقعات 2025 تظهر تباينًا: توقعات محافظة تقارب 1.48 مليار دولار، وهو مشابه للعام السابق، بينما التوقعات المتفائلة تتجاوز 2 مليار دولار. أظهرت نتائج الربع الثاني أن الإيرادات كانت 363 مليون دولار، متجاوزة التوقعات، لكن التوجيه للربع الثالث يتراوح بين 330 و370 مليون دولار، مما يعكس ضعف الطلب على المدى القصير.

من المهم ملاحظة أن انتهاء دعم السياسات الأمريكية للطاقة الشمسية السكنية بنهاية العام يمثل مخاطرة كبيرة على الطلب على منتجات Enphase. بعض المؤسسات مثل TD Cowen خفضت تصنيفها إلى “احتفاظ”، وحددت سعر هدف بين 45 و55 دولار. إذا تيسرت السياسات النقدية الأمريكية واستمر الدعم، فمن المتوقع أن ينتعش الإيرادات. ينصح المستثمرون حالياً باتباع نهج حذر، وتصنيفها كفرصة متوسطة إلى طويلة الأمد للمراقبة.

Generac Holdings Inc. — شركة تصنيع معدات الطاقة الاحتياطية

شركة Generac Holdings Inc. (NYSE: GNRC) تعتبر من الشركات الرائدة في تصنيع معدات الطاقة الاحتياطية للمنازل والصناعات، وتغطي المولدات المنزلية والصناعية. في الربع الثاني، سجلت أرباحًا معدلة قدرها 1.65 دولار للسهم، متجاوزة التوقعات، مع نمو ربعي بنسبة 22%، وبلغت الإيرادات 1.06 مليار دولار، متفوقة على التوقعات.

وتتوقع السوق أن تصل أرباح 2025 إلى 7.54 دولار للسهم، مما يدل على نمو ثابت. متوسط السعر المستهدف من المحللين هو 206.67 دولار، مقارنة بالسعر الحالي البالغ 179.5 دولار، مما يوفر فرصة ارتفاع حوالي 15%. هذه الأسهم تتمتع بفرص واضحة للنمو.

NextEra Energy — أكبر شركة مرافق كهربائية عالمياً

شركة NextEra Energy (NYSE: NEE) تعتبر أكبر شركة مرافق كهربائية من حيث القيمة السوقية على مستوى العالم، وتضم شركة Florida Power & Light المنظمة، بالإضافة إلى شركة NextEra Energy Resources التي تركز على طاقة الرياح والطاقة الشمسية والتخزين. في 2024، حققت إيرادات بقيمة حوالي 24.75 مليار دولار، مع قدرة توليد تصل إلى 73 جيجاواط، وتعد من أبرز الأسهم في مجال الطاقة الخضراء.

في الربع الثاني من 2025، سجلت أرباحًا معدلة قدرها 1.05 دولار للسهم، بزيادة سنوية قدرها 9%، وتجاوزت التوقعات. حققت وحدة الطاقة المتجددة نموًا كبيرًا، مع إضافة 3.2 جيجاواط من مشاريع الطاقة المتجددة والتخزين، منها أكثر من 1 جيجاواط مخصص لمراكز البيانات، وبلغت القدرة الإجمالية المسجلة أكثر من 10.5 جيجاواط، مما يعكس ريادتها في مجالات الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.

المحللون متفائلون، ومتوسط السعر المستهدف من MarketBeat هو 84 دولارًا (بزيادة حوالي 15.7%)، وهدف TipRanks هو حوالي 86.20 دولار، مع احتمالية ارتفاع يقارب 20%. هذه الأسهم تظهر قوة نمو واضحة.

Fluence Energy — الرائد العالمي في منتجات التخزين

شركة Fluence Energy (NYSE: FLNC) تعتبر من الشركات الرائدة عالميًا في حلول تخزين الطاقة. أُطلقت في 2018 من قبل Siemens وAES، واستفادت من قدرات الشركتين في مجال التخزين. يقع مقرها في أرلينغتون، فيرجينيا، وتعمل في 47 سوقًا حول العالم.

في تقرير الربع الثالث لعام 2025، أظهرت أرباحًا قدرها 0.01 دولار للسهم، متجاوزة التوقعات، لكن الإيرادات انخفضت بشكل حاد إلى 603 ملايين دولار، أقل من المتوقع البالغ 770 مليون دولار، مما أدى إلى هبوط السهم بأكثر من 13%. تراجعت هوامش الربح إلى 15.4%، بسبب تأخير توسعات القدرات الأمريكية وتحديات سلسلة التوريد.

ومع ذلك، حافظت الإدارة على هدف إيرادات كامل لعام 2025 عند حوالي 2.7 مليار دولار، وتتوقع أن تتحول الطلبات الحالية إلى إيرادات فعلية في 2026. على المدى القصير، قد تتعرض الأسهم لضغوط، لكن آفاقها على المدى الطويل لا تزال واعدة.

EnerSys — الرائد في حلول التخزين الصناعية

شركة EnerSys (NYSE: ENS) تعتبر من الشركات الرائدة عالميًا في حلول التخزين الصناعية، ويقع مقرها في الولايات المتحدة، ولها مكاتب إقليمية في أوروبا والشرق الأوسط، وتوظف أكثر من 11,000 موظف، وتعمل في أكثر من 100 دولة. منتجاتها تشمل أنظمة الطاقة، بطاريات الطاقة، البطاريات الخاصة، الشواحن، وأنظمة الطاقة.

في تقرير الربع الأول لعام 2025، سجلت أرباحًا معدلة قدرها 2.08 دولار للسهم، متجاوزة التوقعات، وبلغت الإيرادات 893 مليون دولار، متفوقة على التوقعات. القيمة السوقية حوالي 3.86 مليار دولار، ونسبة السعر إلى الأرباح 11.8، مع عائد أرباح يقارب 1%، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الباحثين عن استقرار ونمو. هذه الأسهم تجمع بين عناصر النمو والدفاع.

تحليل الشركات الرائدة في سوق الأسهم التايواني في مجال التخزين

Delta Electronics — رائد عالمي في إدارة الطاقة

شركة Delta Electronics، التي تأسست عام 1971، تعتبر من أكبر موردي أنظمة الطاقة في العالم، وتوفر حلول إدارة البطاريات والتبريد. في الربع الثاني من 2025، حققت إيرادات مجمعة بقيمة 1240.35 مليار دولار تايواني، بزيادة سنوية قدرها 20%، وهو أعلى مستوى فصلي، وبلغ صافي الربح 139.48 مليار دولار، بزيادة 40%، محققًا أعلى مستوى تاريخي.

معدلات الهامش الإجمالي 35.5%، وهامش التشغيل 15.1%، وهي أعلى من المتوسطات الفصلية والسنوية، مما يعكس قوتها في المنتجات ذات الهوامش العالية وتحسين عمليات التصنيع. من المتوقع أن تواصل الشركة تعزيز استثمارات البحث والتطوير وتوسيع قدراتها في السوق الأمريكية، مع زخم نمو واضح.

Tatung — مجموعة حلول الطاقة المتكاملة

شركة Tatung، التي تأسست عام 1956، بدأت بصناعة المحركات الكهربائية، وتطورت لتشمل أنظمة المحركات، والطاقة الذكية، والحلول الذكية. منتجاتها وخدماتها تشمل المحركات الصناعية، وأنظمة التكييف، وحلول الطاقة.

في الربع الثاني من 2025، سجلت إيرادات مجمعة بقيمة 15.6 مليار دولار تايواني، بزيادة 7.4%، لكن بسبب التكاليف وتأثيرات العملة، انخفضت الأرباح إلى 0.69 دولار تايواني للسهم، مقارنة بـ 1.23 دولار في النصف الأول، بانخفاض 8%. تتمتع الشركة بهيكل مالي قوي، وأصول وخصوم متوازنة، وتوزيع أرباح نقدية نصف سنوية بقيمة 2.2 دولار، مع عائد أرباح حوالي 4.2%. تعتبر من الشركات الجذابة للمستثمرين على المدى الطويل.

تسعى الشركة لاقتناص فرص السوق من خلال الاستحواذ على NCL Energy والتعاون مع Hon Hai، بهدف التوسع في مراكز البيانات الذكية والطاقة الذكية، مع توقعات نمو واعدة.

الاعتبارات الرئيسية للاستثمار في أسهم التخزين

تحديد المخاطر

عند الاستثمار في أسهم التخزين، يجب اختيار الشركات بعناية، خاصة أن بعض الشركات الجديدة تفتقر إلى قوة تقنية أو أساس مالي قوي. إذا استمرت في عدم تحقيق التوازن المالي أو شهدت تراجعًا في الإيرادات، قد يتأثر سعر السهم بشكل كبير. من الضروري تقييم الأساسيات الفنية والمالية بشكل دوري، والالتزام بالانضباط الاستثماري.

حساسية السياسات

رغم أن آفاق أسهم التخزين تبدو مستقرة إلى حد كبير، إلا أن التغيرات السياسية قد تؤثر بشكل كبير على الأداء. تغييرات في دعم السياسات الحكومية، أو تعديل خطط الطاقة، يمكن أن تسرع أو تبطئ أداء الأسهم، مثل خطر انتهاء دعم السياسات الأمريكية للطاقة الشمسية السكنية الذي قد يؤثر على شركات مثل Enphase.

نصائح لاختيار الأسهم

• التركيز على موقع الشركة في سلسلة الصناعة: الشركات المصنعة للبطاريات تتأثر بأسعار المواد الخام، بينما الشركات المدمجة أو المزودة لمعدات الطاقة تكون أكثر استقرارًا.
• مقارنة الجودة المالية: هوامش الربح، التدفقات النقدية، والاستثمارات في البحث والتطوير تعكس مدى تنافسية الشركة.
• تقييم الاعتماد على السياسات: الشركات التي تعتمد بشكل كبير على الدعم الحكومي تكون أكثر عرضة للمخاطر، في حين أن الشركات التي تعتمد على الطلب السوقي تكون أكثر استقرارًا.
• مراقبة مخاطر سلسلة التوريد: نقص الرقائق، تقلب أسعار المواد، وغيرها قد تؤثر على التسليم والأرباح.

الخلاصة: اغتنام فرص الاستثمار في أسهم التخزين

لا يمكن فصل التحول نحو الطاقة النظيفة عن تقنيات التخزين، مما يضمن استمرار استثمارات الدول في هذا المجال لسنوات قادمة. مع إصدار السياسات الكبرى أو بلوغ معالم صناعية، قد تشهد أسهم التخزين موجات من المضاربة السوقية. لذلك، من الحكمة أن يختار المستثمرون الوقت المناسب للمشاركة وتحقيق الأرباح.

لكن، كما هو الحال مع العديد من القطاعات التقنية الحديثة، قد لا تنجح جميع الشركات في تسويق أبحاثها وتحقيق أرباح. عندما تتغير الأساسيات أو التقنيات، فإن قدرة المستثمر على الالتزام والانضباط وإدارة المخاطر ستكون العامل الحاسم في تحقيق الأرباح. من المهم دراسة سلسلة الصناعة بشكل دقيق، واختيار الأسهم ذات الأساس المالي القوي، لضمان استثمار حكيم وناجح.