#JaneStreet10AMSellOff 🚀🚀تحول المايكروستركتشر اليومي وما يعنيه للربع الثاني من 2026

على مدى الأشهر القليلة الماضية، لاحظ المتداولون نمطًا متكررًا داخل اليوم في بيتكوين — قوة مبكرة في جلسة الولايات المتحدة تليها ضغوط بيع مستمرة حول الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. بدأ السوق في تصنيف هذه الظاهرة على أنها #JaneStreet10AMSellOff تخمين بأن مزود سيولة رئيسي أو مشارك مؤسسي كان يقوم ببيع كميات خلال تلك الفترة.
لم يكن هناك أبدًا دليل موثوق على وجود بيع منظم في توقيت معين.
ومع ذلك، في الأسواق — يمكن أن تصبح الإدراك وحده هيكلًا.
📊 قوة النمط المتكرر
ما جعل هذا السرد مؤثرًا لم يكن التأكيد — بل التكرار.
على مدى شهور، تكيف المتداولون:
البائعون على المدى القصير وضعوا أنفسهم قبل الساعة 10 صباحًا
متداولو الزخم قللوا من تعرضهم قبل النافذة
مشترو الانخفاض انتظروا الانخفاض المتوقع
الخوارزميات برمجت حول النمط
هذا خلق انعكاسية.
توقع البيع بدأ يسبب البيع.
وفي النهاية، حتى لو لم يكن هناك كيان يتصرف عمدًا، فإن السوق نفسه أعاد إنتاج السلوك.
🔄 الاضطراب المفاجئ (25–27 فبراير 2026)
خلال الأسبوع الأخير من فبراير، بدا أن ذلك النمط بدأ يتلاشى. بدلاً من التلاشي عند الساعة 10 صباحًا، حافظ بيتكوين على قوته وتجاوز مستويات مقاومة رئيسية.
التطورات الرئيسية خلال هذا التحول:
استعاد بيتكوين مؤقتًا 70,000 دولار
قفز إيثريوم بأكثر من 13%
قفز سولانا بأكثر من 15%
توسع إجمالي سوق العملات الرقمية بشكل حاد
سواء كان صدفة أو هيكلية، فإن اختفاء ضغط البيع المتوقع أدى إلى فجوة سيولة نحو الأعلى.
عندما يختفي العرض المتوقع، يتسارع الزخم.
🧠 لماذا يهم هذا الحدث
1️⃣ إعادة ضبط نفسية السوق
أسواق العملات الرقمية حساسة للسرد.
بمجرد أن لاحظ المتداولون أن تلاشي الساعة 10 صباحًا لم يحدث:
تردد المتداولون على المراكز القصيرة
دخل مشترو الانخفاض مبكرًا
أصبح متداولو الاختراق أكثر عدوانية
زاد الثقة ليس لأن الأساسيات تغيرت — بل لأنه تم إزالة قيد.
2️⃣ عدم توازن السيولة
البيع المتوقع داخل اليوم يخلق إيقاعًا.
إزالته — وإعادة توازن أوامر السوق.
بدون ذلك الحائط البيعي المتكرر:
سيطر تدفق الشراء
تضاءلت مستويات المقاومة
تم تفعيل أوامر الوقف فوق $70k
مما أدى إلى ظروف ضغط على المراكز القصيرة.
3️⃣ إعادة معايرة الخوارزميات
العديد من الأنظمة الخوارزمية تكتشف تجمعات تقلبات متكررة.
عندما فشل ضغط البيع المتوقع في التحقق:
تم إيقاف بعض نماذج الميل القصير
تحول أنظمة الزخم إلى مراكز طويلة
وسعت استراتيجيات توفير السيولة الفروقات السعرية
وكان الناتج تقلبات متزايدة وتسارع نحو الأعلى.
📈 التداعيات الهيكلية للمستقبل
هذا الحدث ليس بالضرورة تحولًا في النظام الكلي.
إنه تطور في المايكروستركتشر داخل اليوم.
التوقعات قصيرة الأمد (مارس 2026)
إذا استقر بيتكوين فوق 70 ألف دولار:
سيصبح 75 ألف دولار و$78k ممكن الوصول إليه
قد تستمر العملات البديلة في الأداء بشكل أفضل بشكل متقطع
يصبح استمرار الارتفاع داخل اليوم أكثر شيوعًا
إذا اختفى النمط حقًا، سيبدأ المتداولون في التكيف مع نوافذ الزخم الصاعد بدلًا من نوافذ التلاشي.
التوقعات متوسطة الأمد (الربع الثاني من 2026)
قد يختبر بيتكوين $80k إذا استمرت السيولة في الدعم
قد تظهر إيثريوم وسول أداء أعلى من حيث الارتباط
من المحتمل أن تظل التقلبات مرتفعة مع إعادة ضبط الاستراتيجيات
تحتاج الأسواق إلى وقت للتكيف عندما يتغير سلوك مهيمن.
🔬 درس أعمق: السرد يحرك السيولة
أهم استنتاج من #JaneStreet10AMSellOff, الحلقة:
العملات الرقمية عالية الانعكاسية.
التوقعات تخلق السلوك
السلوك يعزز الهيكل
الهيكل يؤثر على السعر
السعر يعيد تشكيل التوقعات
حتى السرد غير المؤكد يمكن أن يغير المراكز عبر مليارات من رأس المال.
فهم المايكروستركتشر هو بنفس أهمية تحليل الأساسيات.
⚖️ اعتبارات المخاطر
على الرغم من أن الزخم الصاعد قد يبدو قويًا:
فجوات السيولة يمكن أن تتغير بسرعة
ضغط المراكز القصيرة ينفد
تتشكل أنماط جديدة في النهاية
إذا استبدل السوق البيع عند الساعة 10 صباحًا بسلوك متوقع جديد، يجب على المتداولين التكيف مرة أخرى.
الاستراتيجيات الثابتة تفشل في بيئات ديناميكية.
🏁 التفكير النهائي
اختفاء ضغط البيع عند الساعة 10 صباحًا ليس مجرد فضول.
إنه دراسة حالة في:
تصور المؤسسات
ميكانيكا السيولة داخل اليوم
تحولات السلوك الخوارزمي
الانعكاسية النفسية
الأسواق لا تتأثر فقط بالأساسيات —
بل تتشكل بواسطة التوقعات حول من يتداول ومتى.
بالنسبة للمتداولين المنضبطين، التعرف على هذه التحولات مبكرًا يمكن أن يعني التمركز قبل الزخم بدلًا من الرد عليه.
وفي العملات الرقمية — التوقيت غالبًا هو ما يمنح الأفضلية. 🚀