#深度创作营 اشتعال نيران الحرب! اختفاء 4800 مليار خلال 44 دقيقة! الصراع بين أمريكا وإسرائيل وإيران، انفجار كامل! ماذا يقلق السوق؟

انفجر الصراع بين أمريكا وإسرائيل وإيران بشكل كامل! بعد ظهر اليوم بتوقيت بكين، هاجمت إسرائيل إيران بشكل مفاجئ، ثم انضم الجيش الأمريكي، وأشعلت الحرب في الشرق الأوسط.
كمستثمرين، بلا شك، يهمنا أكثر تأثير هذا الصراع على السوق. من سوق العملات الرقمية، بعد 44 دقيقة من اندلاع الصراع، انخفض إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية من 2.24 تريليون دولار إلى 2.17 تريليون دولار، أي حوالي 700 مليار دولار أمريكي (ما يعادل تقريبًا 480 مليار يوان صيني).
في 28 من الشهر بالتوقيت المحلي، أعلن رئيس وزراء إسرائيل نتنياهو أن هدف الولايات المتحدة وإسرائيل من العمليات العسكرية هو الإطاحة بالنظام الإيراني.
يعتقد بعض الخبراء أنه إذا كان الهدف هو ذلك، فسيؤدي إلى استمرار تجنب المخاطر وزيادة تقلبات الأصول عبر الأسواق. تغيير النظام ليس حدثًا واحدًا فقط؛ بل هو عملية طويلة تتطلب إعادة تقييم شاملة لنظام الحكم، والأمن، وسياسات النفط. ومع ذلك، مقارنةً بمدة الضربة التي استمرت أسبوعين في يونيو من العام الماضي، فإن المرحلة الأولى من الضربات المشتركة هذه المرة استغرقت فقط أربعة أيام. وهذا قد يخلق توقعًا بـ"القتال والتفاوض في آن واحد". وأيضًا، بعد بدء الحرب، كشف ممثل أوبك+ أن بعد أن شنت إسرائيل غارات جوية على أهداف داخل إيران، ستنظر أوبك+ في اجتماع الدول الأعضاء الرئيسي يوم الأحد (1 مارس) في زيادة الإنتاج بشكل أكبر. يعتقد المحللون أن أكبر متغير قد يؤثر على الأسواق المالية هو "مضيق هرمز".

دروس سوق العملات الرقمية

في اللحظة التي وردت فيها أنباء هجوم إسرائيل على إيران، شهد سوق العملات الرقمية هبوطًا حادًا. انخفض إجمالي القيمة السوقية من 2.24 تريليون دولار قبل الهجوم بسرعة إلى 2.17 تريليون دولار، بانخفاض حوالي 3.1%. بعد ذلك، لم يتسارع السوق في الانهيار، بل شهد بعض التعافي. بعد رد إيران، تراجع السوق مرة أخرى، وظل إجمالي القيمة السوقية حول 2.17 تريليون دولار.
من رد فعل سوق العملات الرقمية، يبدو أن الصدمات المفاجئة لا مفر منها. أما كيف ستتطور الأمور لاحقًا، فذلك يعتمد على شدة الحرب. من التصريحات الحالية، يبدو أن أهداف أمريكا وإسرائيل تختلف قليلاً.

وفقًا لوكالة الأنباء الصينية، قال الرئيس الأمريكي ترامب إن إيران تطور صواريخ باليستية تهدد الولايات المتحدة. الهدف من الهجوم هو تدمير صناعة الصواريخ الإيرانية، والقضاء على البحرية الإيرانية، وضمان عدم حصول إيران على أسلحة نووية. وأعلن رئيس وزراء إسرائيل نتنياهو أن هدف العمليات العسكرية هو الإطاحة بالنظام الإيراني.
وفقًا لFutu Securities، قال مايكل بول، استراتيجي الاقتصاد الكلي الشهير، إنه إذا كان هدف العمليات الأمريكية هو الإطاحة بالقيادة الإيرانية، فسيؤدي ذلك إلى استمرار تجنب المخاطر وزيادة تقلبات الأصول عبر الأسواق. تغيير النظام قد يكون عملية طويلة، تتطلب إعادة تقييم شاملة لنظام الحكم، والأمن، وسياسات النفط. حتى في سيناريو الانتقال المنظم، فإن مزاج السوق لن يعود إلا بعد أن يثق المستثمرون في استقرار إمدادات النفط المستقبلية. ومع ارتفاع أسعار الطاقة، ستصبح الظروف أكثر تعقيدًا للبنوك المركزية العالمية. في بداية حرب العراق عام 2003، ارتفعت تقلبات النفط بشكل كبير، حتى استقرت الأسعار بعد أن حسمت مرحلة تغيير النظام، وأعيد توازن سوق النفط العالمي (بما في ذلك ثورة الصخر الزيتي الأمريكية). ثم استقرت الأسعار مرة أخرى.
ومع ذلك، وفقًا لتقارير CCTV، قال مسؤول حكومي إسرائيلي إن إسرائيل تستعد للمرحلة الأولى من هجوم مكثف وقوي يستمر أربعة أيام. مقارنةً بعملية يونيو من العام الماضي، فإن الوقت قد تم تقليصه بشكل كبير. إذا أدى ذلك إلى توقع بـ"القتال والتفاوض في آن واحد"، فإن مسار السوق سيكون أكثر تعقيدًا.

العوامل الرئيسية ليست الإنتاج بل النقل
إذا أثر الصراع في إيران على السوق العالمية من خلال أسعار النفط، فما هو العامل الأكثر أهمية الآن الذي يؤثر على أسعار النفط؟
وفقًا لتقارير وسائل الإعلام الأجنبية، قال ممثل أوبك+ إن بعد أن شنت إسرائيل غارات على أهداف داخل إيران، ستنظر أوبك+ في اجتماع الدول الأعضاء الرئيسي يوم الأحد (1 مارس) في زيادة الإنتاج بشكل أكبر. ووفقًا لأحدث البيانات الصادرة في 25 فبراير، زادت مخزونات النفط الأمريكية الأسبوع الماضي بمقدار 15.989 مليون برميل، متجاوزة توقعات السوق بزيادة قدرها 1.925 مليون برميل، وكانت القيمة السابقة انخفاضًا بمقدار 9.014 مليون برميل. من هذا المنظور، فإن الإنتاج والإمدادات ليست المشكلة الأساسية، بل النقل هو المشكلة الأكبر. يعتقد المحللون أنه فقط عندما تتعرض إنتاجية ونقل النفط عبر مضيق هرمز لاضطرابات كبيرة، يمكن أن تستمر المشاعر السلبية في السوق لفترة طويلة. مع تحول مضيق هرمز (وهو ممر حيوي لنحو 20% من إمدادات النفط العالمية) إلى ساحة حرب، يتوقع المحللون أن يفتح السوق يوم الاثنين (2 مارس) على سعر نفط يُحتسب بشكل كبير على أنه "علاوة حرب". كما أن النفور من المخاطر الشديد سيظهر خلال الأيام الأولى من 1 إلى 3 أيام، مع ارتفاع أسعار النفط والذهب ومؤشر VIX، وضغط على الأسهم. فكيف سيكون مستقبل مضيق هرمز؟

وفقًا لتقارير Tencent News، قال معهد الدراسات الاقتصادية بجامعة أكسفورد إن الوضع الحالي يختلف لأنه يتشابك فيه تصعيد خارجي مع اضطرابات داخل إيران. هذا يزيد من احتمالية أن يشعر النظام الإيراني أن بقائه مهدد، وربما يكون أكثر استعدادًا لاتخاذ إجراءات مكلفة، بما في ذلك تعطيل حركة المرور عبر مضيق هرمز بشكل كبير، حتى لو أدى ذلك إلى إضرار بصادراته وعلاقاته مع جيرانه وشركائه التجاريين الرئيسيين. من غير المحتمل أن تستمر اضطرابات التجارة الشديدة، لأنها تتطلب من إيران الحفاظ على قوة بحرية غير مسبوقة لفرض الحصار. ووفقًا لأحدث تصريحات ترامب، بدأت القوات الأمريكية في تنفيذ ضربات عسكرية على إيران، وستدمر "الأسطول الإيراني" بشكل كامل. هذا يعني أن أي تحرك للبحرية الإيرانية في مضيق هرمز سيكون محدودًا جدًا.
قال بيين، مدير التوقعات في معهد الدراسات الاقتصادية بجامعة أكسفورد، إن من المرجح أن تظهر هجمات واستهدافات محددة على المضيق بدلاً من إغلاقه تمامًا، مما يؤدي إلى تقليل تدفق الطاقة بدلاً من توقفه تمامًا. يمكن أن تعوض الإمدادات البديلة، والأنابيب، ومرافق التخزين بعض الانقطاعات.
كما أظهر بحث بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس عن تأثير عملية "مطرقة منتصف الليل" أن الارتفاع الأولي في أسعار النفط، حتى مع تعرض مضيق هرمز لضربة قوية، لن يكون كبيرًا مقارنةً بالاتجاه العام للارتفاع المستمر.