#深度创作营 الحرب على قدم وساق! 44 دقيقة أفرغت 480 مليار دولار! الصراع بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران قد اشتعل تمامًا! ما الذي يقلق السوق؟

لقد اندلع الصراع بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران بشكل كامل! بعد الساعة 2:00 مساءً بتوقيت بكين اليوم، شنت إسرائيل هجومًا مفاجئًا على إيران أولاً، تلاه انضمام القوات الأمريكية، وأصبح الحرب في الشرق الأوسط مشتعلة تمامًا.
كمستثمرين، القلق الأكبر بلا شك هو تأثير هذا الصراع على السوق. من منظور سوق العملات الافتراضية، بعد 44 دقيقة من اندلاع الصراع، انخفض إجمالي القيمة السوقية للعملات الافتراضية من 2.24 تريليون دولار إلى 2.17 تريليون دولار، متبخرًا حوالي $70 مليار ( يعادل تقريبًا 480 مليار يوان ).
في 28 من الشهر المحلي، أعلن رئيس الوزراء الإسرائيلي نتنياهو أن هدف العمليات العسكرية للولايات المتحدة وإسرائيل هو الإطاحة بالنظام الإيراني.
يعتقد بعض الخبراء أنه إذا كان هذا هو الهدف، فسيؤدي إلى تجنب المخاطر المستمر وزيادة تقلبات الأصول عبر الأصول. تغيير النظام ليس حدثًا واحدًا؛ على العكس، قد يكون عملية طويلة تتضمن إعادة تقييم شاملة لنظم الحكم والبيئات الأمنية وسياسات النفط. ومع ذلك، مقارنة بالإضراب الذي استمر أسبوعين في يونيو من العام الماضي، استمرت الموجة الأولى من الضربات المشتركة فقط أربعة أيام. قد يعزز ذلك توقع “القتال أثناء التفاوض”. علاوة على ذلك، بعد اندلاع الحرب، كشف ممثل أوبك+ أن بعد أن شنت إسرائيل ضربات جوية على أهداف داخل إيران، ستنظر أوبك+ في خطط زيادة الإنتاج في اجتماع الدول الأعضاء الرئيسي يوم الأحد (1 مارس). يعتقد المحللون أن أكبر متغير يؤثر على الأسواق المالية قد يكون “مضيق هرمز”.
تداعيات على سوق العملات الافتراضية
في الوقت الذي انتشرت فيه أخبار أن إسرائيل شنت هجمات على إيران، شهد سوق العملات الافتراضية انخفاضًا حادًا. انخفضت القيمة السوقية بسرعة من 2.24 تريليون دولار قبل الهجوم إلى 2.17 تريليون دولار، بانخفاض حوالي 3.1%. بعد ذلك، لم يتسارع الانخفاض في السوق بأكمله، بل ارتد قليلاً. بعد أن شنت إيران هجومًا مضادًا، انخفض السوق مرة أخرى، وظلت القيمة السوقية الإجمالية حوالي 2.17 تريليون دولار.
من رد فعل سوق العملات الافتراضية، يبدو أن الصدمات المفاجئة يصعب تجنبها. كيف يتطور الأمر لاحقًا يعتمد إلى حد كبير على شدة الحرب. استنادًا إلى التصريحات الحالية من مختلف الأطراف، تبدو أهداف الولايات المتحدة وإسرائيل مختلفة بعض الشيء.
وفقًا لوكالة أنباء شينخوا، صرح الرئيس الأمريكي ترامب أن إيران تطور صواريخ بعيدة المدى تهدد الولايات المتحدة. الهدف الحالي من الهجوم هو تدمير صناعة الصواريخ الإيرانية، والقضاء على البحرية الإيرانية، وضمان عدم تمكن إيران من امتلاك أسلحة نووية. أعلن رئيس الوزراء الإسرائيلي نتنياهو أن هدف العمليات العسكرية للولايات المتحدة وإسرائيل هو الإطاحة بالنظام الإيراني.
قال مايكل بول، استراتيجي الاقتصاد الكلي الشهير من شركة فوتو للأوراق المالية، إنه إذا كان هدف الجيش الأمريكي هو الإطاحة بالقيادة الإيرانية، فسيؤدي ذلك إلى تجنب المخاطر المستمر وزيادة تقلبات الأصول عبر الأصول. قد يكون تغيير النظام عملية طويلة تتطلب إعادة تقييم شاملة للحكم والأمن وسياسات النفط. حتى في سيناريو الانتقال المنظم المزعوم، لن يتعافى شعور السوق إلا عندما يكون المستثمرون واثقين من استقرار إمدادات النفط المستقبلية. بالإضافة إلى ذلك، مع توقع أن يصاحب بيانات التضخم ارتفاع أسعار الطاقة، ستصبح حالة البنوك المركزية العالمية أكثر تعقيدًا. خلال المراحل المبكرة من حرب العراق عام 2003، ارتفعت تقلبات النفط حتى استقرت مرحلة تغيير النظام وتكيف سوق النفط العالمي ( بما في ذلك اندلاع ثورة الصخر الزيتي الأمريكية )، ثم استقرت الأسعار مرة أخرى.
ومع ذلك، وفقًا لخبراء تلفزيون الصين المركزي، صرح مسؤول حكومي إسرائيلي أن إسرائيل تستعد لعملية ضرب مشتركة مكثفة لمدة أربعة أيام في مرحلتها الأولى. مقارنة بعملية يونيو الماضي، فإن مدة هذه العملية أقصر بكثير. إذا أدى ذلك إلى توقع “القتال أثناء التفاوض”، فقد يصبح اتجاه السوق معقدًا جدًا.
العوامل الرئيسية: ليست الإنتاج، بل النقل
تؤثر صراعات إيران على السوق العالمية من خلال أسعار النفط، لكن ما هو العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على أسعار النفط الآن؟
وفقًا لتقارير وسائل الإعلام الأجنبية، كشف ممثل أوبك+ أن بعد أن شنت إسرائيل ضربات جوية على أهداف داخل إيران، ستنظر أوبك+ في خطط زيادة الإنتاج في اجتماع الدول الأعضاء الرئيسي يوم الأحد (1 مارس). حتى آخر البيانات الصادرة في 25 فبراير، زادت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 15.989 مليون برميل الأسبوع الماضي، متجاوزة توقعات السوق بزيادة قدرها 1.925 مليون برميل، وكانت القيمة السابقة انخفاضًا قدره 9.014 مليون برميل. من هذا المنظور، فإن الإنتاج والإمداد ليسا القضايا الرئيسية؛ ربما يكون القلق الأكبر هو النقل. يعتقد المحللون أنه فقط عندما تتعرض إنتاجية ونقل النفط في مضيق هرمز لاضطرابات كبيرة، يمكن أن يستمر هذا الشعور السلبي في السوق على المدى الطويل. بما أن مضيق هرمز (نقطة اختناق حاسمة لنحو 20% من إمدادات النفط العالمية) أصبح الآن منطقة حرب، يتوقع المحللون أن يتم تسعير أسعار النفط بشكل كبير في “علاوات الحرب” عند افتتاح السوق يوم الاثنين (2 مارس). ستظهر أيضًا أول 1-3 أيام من النفور من المخاطر، مع ارتفاع أسعار النفط والذهب ومؤشر VIX، بينما تتعرض الأسواق المالية لضغوط. فماذا سيكون الاتجاه المستقبلي لمضيق هرمز؟
وفقًا لموقع Tencent News، ذكر معهد الأبحاث المعروف أكسفورد إيكونوميكس أن الاختلاف في هذا الوضع هو أن خطر التصعيد في الوضع الخارجي مرتبط بشكل متشابك مع الاضطرابات الداخلية في إيران. هذا يزيد من احتمال أن يشعر النظام الإيراني أن بقائه مهدد، وبالتالي قد يكون مستعدًا لاتخاذ إجراءات مكلفة، بما في ذلك تعطيل حركة المرور عبر مضيق هرمز بشكل شديد، حتى لو أدى ذلك إلى إضرار صادراته وعلاقاته مع الدول المجاورة وشركائه التجاريين الرئيسيين. حاليًا، من غير المرجح أن تستمر اضطرابات التجارة الشديدة، لأن إيران ستحتاج إلى الحفاظ على قوات بحرية غير مسبوقة لتنفيذ الحصار. وفقًا لأحدث تصريحات ترامب، بدأ الجيش الأمريكي بالفعل في شن ضربات عسكرية ضد إيران وسيدمر تمامًا “الأسطول الإيراني”. هذا يعني أن أي عمليات بحرية إيرانية في مضيق هرمز ستكون مقيدة بشدة.
قال رئيس قسم التوقعات الطاقية في أكسفورد إيكونوميكس، باين، إنه بالمقارنة مع الإغلاق الكامل، من المرجح أن يتعرض المضيق لهجمات واستهدافات محددة، مما يؤدي إلى تقليل تدفقات الطاقة بدلاً من توقف كامل. يمكن للإمدادات البديلة، والأنابيب، ومرافق التخزين أن تعوض بعض الاضطرابات.
كما أظهر بحث بنك الاحتياطي في دالاس حول التأثير المحتمل لعملية “مطرقة منتصف الليل” أن حتى في ظل تأثيرات شديدة على مضيق هرمز، فإن الارتفاع الأولي في أسعار النفط أقل بكثير من اتجاهه التصاعدي المستمر.