تتمزق الأسواق المالية العالمية بقوتين متصارعتين. تصاعد الصراع في الشرق الأوسط، وتوتر الوضع في مضيق هرمز أدى إلى ارتفاع أسعار النفط العالمية، حيث قفز خام غرب تكساس الوسيط بأكثر من 6% ليصل إلى 71.23 دولارًا للبرميل، وارتفع خام برنت بنسبة 6.68% ليصل إلى 77.74 دولارًا للبرميل، وارتفعت أسعار الغاز الطبيعي في أوروبا بنسبة 50%. في الوقت نفسه، أفاد مصدر أن البنك المركزي الياباني استبعد بشكل أساسي احتمال رفع أسعار الفائدة في اجتماع 18-19 مارس، باستثناء تدهور قيمة الين بشكل حاد واقترابه من مستوى 160. لم يصدر نائب محافظ البنك المركزي الياباني إينوميا نو رياما إشارة متشددة، وسرعان ما خفّض السوق توقعات رفع الفائدة.

بالنسبة لسوق العملات الرقمية، فإن الأمر يتعلق بمباراة معقدة بين السيولة العالمية، وتوقعات التضخم، وخصائص الأصول كملاذ آمن. هناك ثلاث مسارات انتقال: الأول، توقف البنك المركزي الياباني عن رفع الفائدة وتأجيل تشديد السيولة العالمية، مما يبطئ عمليات تصفية تداول الين، لكن مؤشر الدولار ارتد فوق 104.5، مما يضغط على سعر البيتكوين. الثاني، تحول من منطق التضخم المدفوع بالطلب إلى التضخم المدفوع بالتكاليف، مع ارتفاع أسعار النفط الذي يهدد بحدوث ركود تضخمي، وارتفع معدل التضخم المتوقع لعقد 5 سنوات في الولايات المتحدة إلى 2.5%. الثالث، تأثير الين كعملة مضاربة، وإذا اخترق مستوى 160، قد يثير هجوم مفاجئ من البنك المركزي الياباني لرفع الفائدة، مما يؤدي إلى اندفاع عمليات المضاربة.

تشير البيانات على السلسلة إلى أن البيتكوين يتذبذب مؤخرًا بين 60000 و70000 دولار، وعندما يرتفع الذهب، ينخفض البيتكوين أحيانًا، مما يثير الشكوك حول صفته كذهب رقمي. قامت عناوين الحيتان الكبيرة بتقليل ممتلكاتها من البيتكوين بمقدار 12 ألف وحدة خلال الأسبوع الماضي، وزادت مخزونها في البورصات. حوالي 38% من العملات المشفرة البديلة قرب أدنى مستوياتها التاريخية، وانخفض سعر إيثريوم مقابل البيتكوين إلى حوالي 0.045. لم يشهد سوق العملات المستقرة زيادة في القيمة، ويعتمد السوق على التوازن في المخزون. تظهر بيانات Coinglass أن أكثر من 100,000 شخص تعرضوا لتصفية خلال 24 ساعة، بمبلغ إجمالي قدره 3.34 مليار دولار.

في المستقبل، يجب على المستثمرين مراقبة ثلاثة متغيرات رئيسية: وضع مضيق هرمز، سعر صرف الين، ورد فعل الاحتياطي الفيدرالي. من ناحية وجهات نظر المؤسسات، أشارت شركة QCP Capital إلى أن السوق يشهد تقلبات قصيرة الأمد لكن تأثيرها على المدى الطويل محدود، وأن بعض المتداولين يخططون للاستفادة من الانتعاش. وأشار استراتيجي في شركة Academy Securities إلى أن هذه هي المرة الثالثة التي يعمل فيها البيتكوين كمؤشر للمشاعر خلال عطلة نهاية الأسبوع التي تتصاعد فيها النزاعات في الشرق الأوسط. ينبغي للمستثمرين تعديل استراتيجياتهم وفقًا للسيناريوهات المختلفة، والحفاظ على مرونة مراكزهم.