لا أحد مستعد لما سيحدث بعد

انظر إلى هذا الرسم البياني.

إنه الذهب والفضة والنفط في عام 1979 خلال الأزمة النفطية الثانية.

وإذا كنت تعتقد أن الهيكل الحالي بين أمريكا وإيران لا يمكن أن يسبب حركة مماثلة

فأنت مخطئ تمامًا.

سأشرح ذلك بكلمات بسيطة.

في عام 1979، لم يقدر السوق فقط “أخبار الحرب”

بل قدر صدمة النفط. وقد قدر صدمة التضخم. وهذا يعني إعادة بناء الثقة تمامًا في النظام بأكمله.

وبمجرد أن يبدأ ذلك، تتصاعد التوترات بسرعة وتصبح عنيفة.

أسعار النفط لا ترتفع بشكل طبيعي بعد بعض الأخبار المقلقة.

بل ترتفع بشكل حاد.

الذهب لا يكتفي فقط بـ “مواكبة الطلب على الملاذ الآمن” ثم يستقر بعد بضعة أيام.

بل يبدأ في إعادة تقييم النظام بأكمله.

وقد فعلت الفضة ما تفعله عادةً عندما يكون هناك ذعر، لأنه عندما تتحد المخاوف والدوافع، غالبًا ما تتقلب الفضة بشكل أكبر بكثير مما يتوقعه الجميع.

هذه الحقيقة تفسر الكثير من الأمور.

لأنه عندما يبدأ النفط والذهب والفضة في الارتفاع بقوة كهذه، لا يقول السوق “هذا على ما يرام” أو “هذه مجرد قضية جيوسياسية”.

بل يظهر أن النظام بدأ في تقييم شيء أكبر بكثير من حدث جيوسياسي عادي.

الآن، لنربط النقاط معًا.

السوق الحالي مصمم بشكل مثالي لهذا النوع من التكوين، لأن النظام بأكمله أصبح ضعيفًا حتى قبل أن تبدأ الذعر الحقيقي.

• الديون مرتفعة جدًا.
• التضخم كان دائمًا مزمنًا.
• العوائد مرتفعة جدًا.
• السيولة الآن منخفضة.
• السوق مكتظ.

لذا، إذا أضفت إلى ذلك صدمة نفطية حقيقية، فإن التقلبات لن تقتصر على قطاع الطاقة أو منطقة معينة.

بل ستنتشر في كل مكان.

أولاً، ارتفاع حاد في أسعار النفط، ثم توقعات بارتفاع التضخم، تليها ضغوط لخفض العوائد، ثم تزداد تكلفة الأموال سوءًا، وأخيرًا تتأثر الأسهم، والسندات، والعملات الرقمية، والعقارات جميعها في وقت واحد.

لهذا السبب، عام 1979 مهم جدًا.

ليس لأنه “تكرار للتاريخ” بطريقة لطيفة أو لأن جميع الرسوم البيانية يجب أن تبدو متشابهة.

بل لأن الهيكل مشابه جدًا.

صدمة في الشرق الأوسط. خطر انقطاع إمدادات النفط. سوق رأس مال هش حتى قبل أن تبدأ الذعر الحقيقي.

والجزء الأكثر رعبًا بسيط جدًا.

لا أحد مستعد لإعادة تقييم السلع بشكل حقيقي عندما يبدأ العالم فجأة في اتباع نفس استراتيجية التحوط.

معظم الناس لا يزالون يعتقدون أن سعر الذهب “مرتفع جدًا”. معظم الناس يظنون أن ارتفاع سعر النفط مؤقت فقط. معظم الناس يعتقدون أن الفضة مجرد تقلبات صغيرة حتى ترتفع بشكل حاد.

وهذا بالضبط هو الطريقة التي يُوقعون فيها في الفخ.

لأنه عندما يصدق الجمهور هذا التغيير، يكون قد مر بالفعل، وقد انتشرت عملية تعديل الأسعار إلى كل شيء آخر.

وهذا أمر غير جيد على الإطلاق.

إذا حدث هذا على نمط عام 1979، فلن يكون الذهب هو المشكلة الرئيسية.

ولن يكون النفط هو القصة الرئيسية.

الحقيقة هي أن السوق بأكمله قد قلل من شأن الصدمة منذ البداية.