ما هي أسهم 5G التي تستحق اهتمامك في عام 2020؟

من المتوقع أن يعيد نشر شبكات الجيل الخامس (5G) تشكيل العديد من الصناعات خلال عام 2020. وفقًا لـ Gartner، من المتوقع أن يرتفع الإنفاق على بنية تحتية لـ5G عالميًا إلى حوالي 4.2 مليار دولار هذا العام، أي تقريبًا ضعف الاستثمار البالغ 2.2 مليار دولار في عام 2019 مع تسريع الدول لجهود بناء البنية التحتية الرقمية. ومع ذلك، فإن البنية التحتية وحدها لا تروي إلا نصف القصة. إن الإمكانات الحقيقية للسوق تعتمد على اعتماد المستهلكين، خاصة من خلال الهواتف الذكية المدعومة بتقنية 5G. تقدر IDC أن المستهلكين سيشترون 123.5 مليون هاتف ذكي يدعم 5G في عام 2020، وهو ما يمثل 8.9% من إجمالي سوق الهواتف الذكية — قفزة كبيرة من 6.7 مليون وحدة مباعة في 2019. هذا المسار النمو المزدوج — استثمار في البنية التحتية مع ارتفاع الطلب الاستهلاكي — يخلق فرصًا جذابة للمستثمرين الباحثين عن التعرض لقصّة نمو 5G. هناك سهمان رئيسيان في قطاع 5G يبرزان بشكل خاص، وهما Apple (NASDAQ: AAPL) وApplied Materials (NASDAQ: AMAT)، واللذان يتمتعان بموقع جيد للاستفادة من هذا التحول التكنولوجي.

دورة ترقية الهواتف الذكية تعزز فرصة Apple في 5G

تجد Apple نفسها عند نقطة تحول في سوق الهواتف الذكية. على الرغم من ظهور عدد قليل من الهواتف المدعومة بـ5G في 2019، فإن عام 2020 هو العام الذي يبدأ فيه الاعتماد السائد حقًا. من المتوقع على نطاق واسع أن تكون شركة آبل المستفيد الرئيسي من موجة التحديث هذه.

تضع الشركة استراتيجيتها السعرية المحسنة في موقع مثالي لالتقاط حصة سوقية عبر شرائح استهلاكية متعددة. تشير تقارير سلسلة التوريد إلى أن Apple ستقدم قدرات 5G عبر جميع طرازات iPhone لعام 2020، بما في ذلك النسخ الاقتصادية. والأهم من ذلك، أن iPhone SE 2 المتوقع، والذي يُقدر سعره بحوالي 399 دولارًا، قد يكون محولًا إذا نجحت Apple في دمج تقنية 5G في هذا المنتج الميسور. يقترح محللو الصناعة أن Apple قد تتبع نموذج تسعير متعدد المستويات، مما يتيح للمستهلكين اختيار النسخ المدعومة بـ5G مقابل زيادة سعرية معتدلة.

واثق محللو السوق من قدرة Apple على السيطرة على قطاع هواتف 5G الذكية. وفقًا لمصادر تتبعها Nikkei Asian Review، قد تقوم Apple بشحن حوالي 80 مليون وحدة 5G في 2020، بينما تتوقع Strategy Analytics أن تتصدر Apple السوق. يعكس هذا الهيمنة أكثر من مجرد ابتكار المنتج — بل ينجم أيضًا عن قاعدة المستخدمين الكبيرة الحالية لشركة Apple. تقدر Wedbush Securities أن من بين 900 مليون iPhone نشط، لا يزال حوالي 350 مليون بحاجة إلى ترقية، مع احتمال انتقال حوالي 200 مليون منها إلى أجهزة 5G بدءًا من 2020. هذا المخزون من إمكانيات الترقية يضمن تقريبًا أن تلتقط Apple نموًا غير متناسب من انتقال 5G. يتوقع المحللون أن تعود مسيرة إيرادات الشركة إلى النمو في السنة المالية الحالية وتسرع بعد ذلك — وهو تحول مهم عن الاتجاهات الأخيرة في الأداء.

الدور الحاسم لشركة Applied Materials في بناء بنية تحتية لـ5G

بينما تركز Apple على الجانب الاستهلاكي، تحتل شركة Applied Materials موقعًا استراتيجيًا مماثلًا ضمن سلسلة قيمة 5G. كشركة رائدة في توريد معدات تصنيع أشباه الموصلات، ستستفيد الشركة بشكل كبير من دورة ترقية البنية التحتية التي يتطلبها نشر 5G.

المنطق الاقتصادي بسيط: شبكات 5G مصممة لتوفير حوالي عشرة أضعاف معدل نقل البيانات لنظام 4G الحالي مع تقليل كبير في الكمون. يتطلب هذا القفز التكنولوجي حلولًا من السيليكون قادرة على إدارة تعقيد بيانات أكبر بكثير. لذلك، يواجه صانعو الرقائق حول العالم ضغطًا لترقية قدرات التصنيع لديهم، مما يدفع الطلب بقوة على المعدات المتخصصة التي توفرها Applied Materials. لتوضيح هذه الفرصة، تتوقع Applied Materials أن يكون من بين 1.7 مليون محطة قاعدة في الصين، فقط 10,000 منها تمتلك القدرة على التعامل مع 5G بحلول 2020. يترجم هذا الفجوة في البنية التحتية مباشرة إلى أوامر شراء للمعدات مع إعادة تجهيز شركات الرقائق لعملياتها.

خلال مكالمة أرباحها الأخيرة، أشار الرئيس التنفيذي Gary Dickerson إلى هذا الاتجاه الإيجابي، موضحًا أن “الاستثمار القوي من قبل عملاء foundry و logic المدفوع بالطلب في جغرافيات رئيسية وتسريع خارطة طريق 5G” يدعم توقعات الشركة لعام 2020. ويبدو أن التوقيت مناسب جدًا، حيث أن عملاء foundry يحققون أكثر من نصف إيرادات Applied Materials، مما يعني أن دورة معدات 5G ستؤثر على النتائج المالية بسرعة نسبية.

وتسير مسيرة تعافي الشركة بالفعل. بعد تراجع الإيرادات بنسبة 13% في السنة المالية 2019، تشير التوجيهات الحالية إلى زخم متجدد. تتوقع Applied Materials أن تحقق مبيعات ربع سنوية بقيمة 4.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 9% على أساس سنوي من 3.75 مليار دولار في نفس الفترة من 2019. وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون نمو الإيرادات السنوية بنسبة 12.5%، مما يشير إلى أن الشركة انتقلت من وضع الانكماش إلى وضع التوسع تمامًا مع تسارع نشر 5G عالميًا. وبمضاعف أرباح مستقبلية يبلغ 16 مرة فقط، يبدو أن التقييم معقول لشركة تقع في مركز تحول تكنولوجي كبير.

الحجة الاستثمارية لأسهم 5G في 2020

تمثل Apple وApplied Materials مسارين مختلفين لكن متكاملين للمستثمرين الراغبين في الاستفادة من تحول 5G. توفر Apple تعرضًا لركود التحديثات الاستهلاكية المزدهر، بينما توفر Applied Materials قوة دفع لقطاع المعدات المرتبط بتوسعة البنية التحتية الأساسية. معًا، تقدم هاتان الشركتان في قطاع 5G خيارات مهمة لبناء المحافظ ضمن منظومة 5G الناشئة. مع توسع كل من البنية التحتية والتطبيقات الاستهلاكية خلال 2020، قد يجد المستثمرون المهتمون بهذا المجال أن هاتين الشركتين تستحقان دراسة دقيقة لمسارات نموهما.