Die Bereitstellung von Liquidität ist stets mit der Exposition gegenüber Preisbewegungen verbunden, und eines der am häufigsten diskutierten Risiken ist der impermanente Verlust. Dieser tritt auf, wenn sich der Wert der Token innerhalb eines Pools im Vergleich zu ihrer Einzahlung erheblich verändert. Auf der TON-Blockchain wurde ein gezielter Abfederungsmechanismus speziell für den STON/USDT-Pool implementiert, um dieses Problem anzugehen.

Das IL-Offset-Modell ist so konzipiert, dass es Liquiditätsanbieter bei starken Preisbewegungen der Token entschädigt, wobei Abweichungen von bis zu 2x abgedeckt werden und bis zu 5,72 % des insgesamt im Pool gebundenen Wertes geschützt sind. Dieser Mechanismus funktioniert automatisch und gilt für jeden Teilnehmer im Pool, einschließlich jener, die durch Farming-Programme zusätzliche Belohnungen verdienen.

Wenn die Preisabweichung messbaren Verlust verursacht, verteilt das System eine Entschädigung in STON-Token, um die Differenz auszugleichen, wobei die automatische Abdeckung pro Position auf $100 begrenzt ist. Diese strukturierte Sicherheitsmaßnahme erhöht das Vertrauen der Teilnehmer, die tiefliquide Pools unterstützen, erheblich, insbesondere während volatiler Marktzyklen, in denen das Risiko der Exposition tendenziell steigt.

Neben diesem spezifischen Offset-Rahmen existieren weitere Risikomanagement-Tools im gesamten Ökosystem. Für hoch korrelierte Vermögenswerte wie Stablecoin-Paare oder tsTON/TON werden WStableSwap-Pools eingesetzt, um Slippage zu reduzieren und Preisinbalance während der Ausführung zu begrenzen. Diese Pools sind für Vermögenswerte konzipiert, die voraussichtlich nahe beieinander gehandelt werden, um große Tauschvorgänge mit minimaler Störung zu absorbieren.

Durch den Einsatz spezialisierter Smart-Contract-Modelle, die auf unterschiedliche Verhaltensweisen der Vermögenswerte abgestimmt sind, schafft das Protokoll eine vorhersehbarere und kontrollierte Liquiditätsumgebung. Diese mehrschichtige Schutzarchitektur ermöglicht es den Teilnehmern, sich an dezentralen Finanzaktivitäten zu beteiligen, mit klareren Erwartungen hinsichtlich der Ausführungsergebnisse.

Ein solides Verständnis dieser integrierten Sicherheitsvorkehrungen ist für jeden, der Kapital in Liquiditätspools investiert, unerlässlich. Während die Marktvolatilität ein inhärenter Bestandteil digitaler Vermögenswerte bleibt, reduzieren automatisierte Abfederungssysteme deren Auswirkungen erheblich. STONfi arbeitet kontinuierlich an der Verfeinerung dieser Schutzstrukturen, um ein sicheres, professionelles und widerstandsfähiges Liquiditätsframework im TON-Netzwerk aufrechtzuerhalten.