Gate Ventures Resumen Semanal de Cripto (3 de noviembre de 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• En la reunión del FOMC de octubre, un recorte de 25 puntos básicos estuvo en línea con las expectativas del mercado, pero los votos disidentes revelaron divisiones crecientes dentro de la Fed.
• Los datos próximos de esta semana incluyen el PMI de manufactura y servicios del ISM, el saldo comercial de septiembre, las nóminas ADP, las cifras de empleo de octubre y el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, entre otros.
• El mercado cripto se mantuvo bajo presión la semana pasada. BTC cayó un 3.51%, y ETH bajó un 5.99%. Los ETF de BTC vieron salidas de $607.35 millones, mientras que los ETF de ETH atrajeron entradas de $114.18 millones. El Índice de Miedo y Avaricia retrocedió a 42 (miedo), mientras que la relación ETH/BTC disminuyó otro 2.64% a 0.0346.
• La capitalización total del mercado cripto cayó un 3.92%, con las altcoins teniendo un rendimiento inferior, especialmente aquellas fuera del top 10, que disminuyeron un 4.37%. La narrativa de la privacidad fue la única que destacó, liderada por ZEC, ZK, DASH y MINA.
• Entre los 30 principales tokens, el mercado experimentó una caída promedio del 11.56%. Solo TAO (+12.5%), LEO, ZEC (+7.2%) y HBAR (+1.2%) registraron ganancias.
• Las nuevas listas incluyen Canton Network (CC) — una blockchain de grado institucional respaldada por importantes firmas financieras, que se comercializa entre $0.13 y $0.16 después de TGE — y Kite AI, una red de computación de IA descentralizada respaldada por General Catalyst y PayPal Ventures, que alcanzó un máximo de $0.20 y se estabilizó alrededor de $0.13.
• La red de prueba pública Arc de Circle ha sido lanzada, atrayendo la participación de gigantes financieros globales.
• La bifurcación dura de Fusaka está programada para entrar en funcionamiento el 3 de diciembre, trayendo escalabilidad y mejoras de datos a Ethereum.
• Securitize ha anunciado un acuerdo de SPAC de $1.25 mil millones, marcando un hito para las finanzas en cadena.

Resumen Macro

En la reunión del FOMC de octubre, la reducción de 25 pb estuvo en línea con las expectativas del mercado, pero las disidencias mostraron crecientes divisiones dentro de la Fed.

La Reserva Federal recortó las tasas en 25 puntos básicos en su reunión de octubre, en línea con las expectativas del mercado. Dos funcionarios disintieron: el Gobernador Stephen Miran favoreció un recorte de 50 puntos básicos, alineándose con el llamado de Trump; el Presidente de la Fed de Kansas City, Thomas Schmid, prefirió mantener las tasas sin cambios. La declaración de política cambió poco desde septiembre: el crecimiento del empleo ha disminuido este año, la tasa de desempleo ha aumentado pero sigue siendo baja; la inflación ha aumentado desde el inicio del año y sigue siendo elevada. Lo que realmente alteró los mercados fue la postura "hawkish" de Powell sobre un posible recorte en diciembre. En la conferencia de prensa, dijo: "Una reducción adicional en la tasa de política en la reunión de diciembre no es una conclusión inevitable, lejos de eso." Agregó que la Fed recortó en septiembre debido a la debilidad del mercado laboral, pero "la lógica de aquí en adelante es algo diferente." También señaló que hubo un claro desacuerdo entre los funcionarios de la Fed en esta reunión.

En el lado del balance, la Fed anunció que terminará el endurecimiento cuantitativo (QT) el 1 de diciembre. En ese momento, la reducción de 5 mil millones de dólares por mes en los bonos del Tesoro de EE. UU. se detendrá, y el principal que vence se reinvertirá. El límite mensual de 35 mil millones de dólares en la reducción de valores respaldados por hipotecas (MBS) se mantendrá, pero el principal que vence se reinvertirá en letras del Tesoro (T-bills).

Los datos macroeconómicos de esta semana incluirán el PMI manufacturero y de servicios de ISM, el saldo de comercio de septiembre, la nómina de ADP, los datos de empleo de octubre, el sentimiento del consumidor de UoM, etc. A medida que continúa el cierre del gobierno de EE. UU., se prestará más atención a la publicación de datos económicos del sector privado, incluidos el PMI de ISM, los números de nómina de ADP y los datos de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. Los impactos duales del fuerte crecimiento económico de EE. UU. y las preocupaciones sobre las políticas del gobierno se evaluarán aún más a partir de la publicación de datos como el PMI, así como el desempeño de otras economías importantes. (1, 2)

Polymarket: Decisión de la Fed en diciembre

DXY

El índice del dólar cerró en octubre con una fuerte tendencia al alza, subiendo a alrededor de $99.8, que es su nivel más alto desde principios de agosto, apoyado por un tono agresivo de la Fed.(3)

Rendimientos de bonos a 10 años y 30 años de EE. UU.

El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. alcanzó el 4.10% el viernes pasado, registrando un gran rebote la semana pasada gracias a la cautelosa medida de la Fed y su tono agresivo sobre la política futura.(4)

Oro

Los precios del oro cayeron un 1% el viernes debido a la incertidumbre sobre recortes de tasas este año, y se situaron alrededor de $3,995 dólar/onza. (5)

Resumen de los Mercados Cripto

1. Activos Principales

Precio de BTC

Precio de ETH

Relación ETH/BTC

BTC cayó un 3.51% en la última semana, mientras que ETH disminuyó un 5.99%. Los ETF de Bitcoin vieron salidas netas de $607.35M, mientras que los ETF de Ethereum registraron entradas de $114.18M. (6)

El índice de miedo y avaricia de BTC retrocedió a 42, regresando a la zona de "miedo". Mientras tanto, la relación ETH/BTC ha continuado su tendencia a la baja constante desde agosto, cayendo otro 2.64% la semana pasada a 0.0346.

2. Capitalización Total del Mercado

Cripto Total Marketcap

Cripto Total Marketcap Excluding BTC and ETH

Capitalización total del mercado de Cripto excluyendo la dominancia de los 10 principales

La capitalización total del mercado cripto cayó un 3.92% la semana pasada, mientras que el mercado excluyendo BTC y ETH bajó un 3.77%. Los altcoins tuvieron un rendimiento aún peor, con el mercado excluyendo los 10 principales tokens cayendo un 4.37%.

El único sector que mostró resistencia fue la narrativa de privacidad. Tokens como ZEC (Zcash), ZK (zkSync), DASH (Dashpay) y MINA (Mina Protocol) registraron ganancias notables en medio del retroceso del mercado en general.

3. Rendimiento de los 30 principales activos Cripto

Fuente: Coinmarketcap y Gate Ventures, a partir del 3 de noviembre de 2025

El mercado en general se mantuvo débil, con la mayoría de los 30 principales tokens registrando pérdidas y un descenso promedio del 11.56%. Solo TAO (Bittensor), LEO (UNUS SED LEO), ZEC (Zcash) y HBAR (Hedera) lograron registrar aumentos de precio.

TAO lideró las ganancias con un aumento del 12.5% tras el lanzamiento del primer ETP de TAO en staking de Europa por Deutsche Digital Assets, lo que alimentó un fuerte interés institucional.

ZEC subió un 7.2% después de que Electric Coin Co. (ECC), que es el equipo detrás de Zcash y la billetera Zashi, presentó su hoja de ruta para el cuarto trimestre de 2025, aumentando la confianza del mercado en la trayectoria de desarrollo del proyecto. (9)

4. Nuevo Token Lanzado

Canton Network es una blockchain de grado institucional diseñada para permitir la interoperabilidad que preserva la privacidad en los mercados financieros. En colaboración con socios líderes como Goldman Sachs, Capgemini y Microsoft, proporciona infraestructura descentralizada para la tokenización y liquidación de activos regulados.

Tras su TGE, el token (CC) fue listado en OKX, Bybit, Binance Pre-Market y Hyperliquid Futures, negociándose en el rango de $0.13–$0.16.

Kite AI es una red descentralizada de cómputo e coordinación de IA que permite el entrenamiento y la inferencia de modelos verificables en la cadena. Introduce un ecosistema basado en tokens que alinea a los proveedores de datos, desarrolladores de modelos y operadores de nodos de cómputo a través de incentivos transparentes de contratos inteligentes.

Respaldado por inversionistas líderes como General Catalyst y PayPal Ventures, el proyecto ha atraído una fuerte atención del mercado. Tras su listado en los mercados de futuros de importantes intercambios, incluyendo Gate, OKX y Bybit, Kite debutó alrededor de $0.13, subió brevemente a $0.20 y desde entonces se ha estabilizado cerca del nivel de $0.13.

Los Principales Destacados de Cripto

1. La red de pruebas pública de Arc de Circle se lanza, atrayendo la participación de gigantes financieros globales
Circle ha lanzado la red de prueba pública para Arc, su blockchain de Capa 1 centrada en empresas diseñada para unir la infraestructura financiera global en la cadena. Más de 100 instituciones, incluyendo BlackRock, Visa, Apollo, BNY Mellon y Deutsche Bank, están participando en pagos, mercados de capital y tecnología. Con una finalización de menos de un segundo, tarifas en dólares predecibles y gas nativo USDC, Arc tiene como objetivo unificar la liquidación en la cadena para pagos con stablecoin, divisas y préstamos. El lanzamiento sigue a la OPI de $1.2B de Circle, subrayando su intento de anclar las finanzas institucionales en rieles de blockchain. (10)

2. El hard fork Fusaka se lanzará el 3 de diciembre, trayendo escalabilidad y actualizaciones de datos a Ethereum
Los desarrolladores de la Fundación Ethereum confirmaron el 3 de diciembre como la fecha de lanzamiento de la mainnet para la actualización Fusaka, tras implementaciones exitosas en testnet en Hoodi, Holesky y Sepolia. El hard fork compatible hacia atrás introduce alrededor de una docena de EIPs, incluyendo PeerDAS para una mejor muestreo de datos, un aumento del límite de gas de 5× a 150 millones y capacidad de blob expandida. Fusaka se centra en la escalabilidad y la eficiencia de los validadores, marcando la actualización más significativa de Ethereum desde Pectra, con una recompensa de auditoría de seguridad de $2M antes del lanzamiento.

3. Securitize anuncia un acuerdo de SPAC de $1.25B, marcando un hito para las finanzas onchain

Securitize, un líder en valores tokenizados, saldrá a bolsa a través de un acuerdo SPAC de $1.25B patrocinado por Cantor Fitzgerald, cotizando en Nasdaq bajo el símbolo SECZ. La firma también tokenizará su propio capital, reforzando su misión de digitalizar los mercados de capitales. Respaldado por BlackRock, ARK Invest y Morgan Stanley, Securitize emite el fondo BUIDL de BlackRock, el primer Tesoro tokenizado de $1B. La cotización incluye un PIPE de $469M liderado por Arche, ParaFi, Hanwha y Borderless, destinado a escalar su infraestructura financiera regulada en cadena.

Acuerdos Clave de Ventures

1. Standard Economics asegura $9M para impulsar transferencias globales de bajo costo, dirigido a usuarios no bancarizados a través de remesas basadas en stablecoin.
Standard Economics, una startup de remesas de stablecoin fundada por ex-empleados de SpaceX y X, recaudó $9M en una ronda semilla liderada por Paradigm con la participación de Lightspeed y ángeles estratégicos. Su aplicación Uno permite pagos transfronterizos gratuitos en México y planea expandirse a Argentina y Filipinas. Dirigido a los no bancarizados, la empresa busca hacer que las transferencias de stablecoin sean tan ubicuas como el acceso a internet. La recaudación destaca la aceleración de la adopción generalizada de una infraestructura de pago digital en dólares de bajo costo y cumplimiento.

2. ZAR recauda $12.9M de a16z, Dragonfly y VanEck para distribuir cripto monedas estables a través de tiendas de conveniencia y quioscos
ZAR, una startup fintech con sede en Pakistán, recaudó $12.9M en una ronda liderada por Andreessen Horowitz (a16z) con la participación de Dragonfly Capital, VanEck Ventures, Coinbase Ventures y Endeavor Catalyst. Fundada por Sebastian Scholl y Brandon Timinsky, ZAR convierte efectivo en stablecoins a través de tiendas locales y quioscos telefónicos, apuntando a más de 100M de paquistaníes no bancarizados. La financiación apoya la expansión en los mercados emergentes a medida que Pakistán formaliza la regulación cripto a través de su nueva Autoridad Reguladora de Activos Virtuales (PVARA). (14)

3. Accountable recauda $7.5M para expandir la plataforma de crédito cripto subcolateralizada y la verificación de solvencia de grado institucional en el espacio DeFi
Accountable, un protocolo de crédito cripto subgarantizado, recaudó $7.5M en una ronda liderada por Pantera Capital con la participación de OKX Ventures, Onigiri Capital y KPK. La financiación ampliará el equipo y apoyará el lanzamiento de mainnet a mediados de noviembre. Posicionado como una capa de transparencia para el préstamo institucional, Accountable verifica más de $1B en activos, ofreciendo prueba de solvencia en tiempo real. Pantera dijo que llena la "capa faltante" en el crédito cripto, abordando los fracasos vistos en el ciclo de préstamos de 2022. (15)

Métricas del Mercado de Ventures

El número de acuerdos cerrados en la semana anterior fue de 26, con Data teniendo 11 acuerdos, lo que representa el 42% de cada sector del número total de acuerdos. Mientras tanto, Infra tuvo 9 (35%), Gamefi tuvo 3 (12%) y DeFi tuvo 3 (12%) acuerdos.

Resumen semanal de acuerdos de riesgo, Fuente: Criptorank y Gate Ventures, a fecha del 03 de noviembre de 2025

El monto total de financiamiento revelado recaudado en la semana anterior fue de $211M, el 8% de los acuerdos (7/26) de la semana anterior no publicaron el monto recaudado. El financiamiento más alto provino del sector Infra con $137M. Los acuerdos más financiados: Bron $15M, ZAR $12.9M.

Resumen Semanal de Acuerdos de Venture, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a partir del 03 de Noviembre de 2025

La recaudación total semanal cayó a $211M para la 5ª semana de oct-2025, una disminución del -31% en comparación con la semana anterior. La recaudación semanal de la semana anterior había aumentado un +36% interanual para el mismo período.

Acerca de Gate Ventures

Gate Ventures, la división de capital de riesgo de Gate.com, se centra en inversiones en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones que transformarán el mundo en la era Web 3.0. Trabajando con líderes de la industria en todo el mundo, Gate Ventures ayuda a equipos y startups prometedores que poseen las ideas y capacidades necesarias para redefinir las interacciones sociales y financieras.
Sitio web: https://www.gate.com/ventures

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Referencia:

1. Datos económicos semanales de S&P Global, https://www.spglobal.com/marketintelligence/es/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-3-november-2025.html
2. Decisión de la Fed en diciembre, Polymarket, https://polymarket.com/event/fed-decision-in-december?tid=1762146604410
3. Índice DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Precio del oro, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Flujos de ETF de BTC & ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Índice de Codicia y Miedo BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Lanzamiento del ETP de TAO en staking en Europa, https://coinmarketcap.com/community/articles/6905e9560ba95b2b1712833b/
9. Anuncio de la hoja de ruta del desarrollador de ZCash ECC,https://coinmarketcap.com/community/articles/6906f4861ab7be27d0157855/
10. La red de pruebas pública Arc de Circle se lanza, atrayendo la participación de gigantes financieros globales,
    https://www.theblock.co/post/376497/circle-launches-arc-public-testnet-blackrock-visa-anthropic-among-institutional-participants
11. La bifurcación dura Fusaka se activará el 3 de diciembre, trayendo mejoras de escalabilidad y datos a Ethereum,
    https://www.theblock.co/post/377065/ethereum-devs-officially-target-dec-3-for-fusaka-upgrade
12. Securitize anuncia un acuerdo SPAC de $1.25B, marcando un hito para las finanzas en cadena,
    https://www.theblock.co/post/376583/tokenization-giant-securitize-to-go-public-via-1-25-billion-spac-deal
13. Standard Economics asegura $9M para impulsar transferencias globales de bajo costo, apuntando a usuarios no bancarizados a través de remesas basadas en stablecoin,
    https://www.ainvest.com/news/standard-economics-aims-starlink-money-9m-seed-2510/
14. ZAR recauda $12.9M de a16z, Dragonfly y VanEck para distribuir criptomonedas estables a través de tiendas de esquina y quioscos,
    https://cointelegraph.com/news/a16z-backs-zar-stablecoins-pakistan
    https://x.com/zardotapp/status/1983140063832625398
15. Accountable recauda $7.5M para expandir su plataforma de crédito cripto subcolateralizada y verificación de solvencia de grado institucional en el espacio DeFi,
    https://blockworks.co/news/pantera-funding-round-accountable
    
    Gracias por tu atención.