FDIC considera desarrollar guías de seguro de depósito tokenizado, los bancos tradicionales aceleran la adopción de la cadena de bloques

En noviembre de 2025, Travis Hill, presidente interino de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC), reveló en una conferencia del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia que la agencia está elaborando pautas para la tokenización del seguro de depósitos, aclarando el principio regulatorio de que “el depósito es un depósito”. Esta postura significa que los depósitos mantenidos por los bancos a través de la cadena de bloques o la tecnología de libro mayor distribuido tendrán la misma protección aseguradora que los depósitos tradicionales, eliminando un obstáculo clave para que las instituciones financieras amplíen sus negocios de activos digitales, mientras que las diferencias regulatorias entre los depósitos tokenizados y las monedas estables se aclaran aún más.

Regulación de la tokenización de depósitos y alcance del seguro

El principio central de la guía de la FDIC radica en la continuidad de la naturaleza legal: sin importar en qué forma técnica existan los depósitos, su esencia legal no cambia. Travis Hill enfatiza: “Trasladar depósitos del mundo financiero tradicional al mundo de la cadena de bloques o del libro mayor distribuido no debería cambiar su naturaleza legal.” Esta postura proporciona certeza a los bancos en la exploración de aplicaciones de cadena de bloques, evitando la pérdida de protección del seguro de depósitos debido a la elección de tecnología. Según las reglas actuales, la FDIC ofrece una cobertura de seguro de hasta 250,000 dólares para cada cuenta, y este límite también se aplica a los depósitos tokenizados.

La clave diferencia entre los depósitos tokenizados y las monedas estables radica en el emisor y la estructura legal. Los depósitos tokenizados son representaciones digitales de las deudas de los bancos, que gozan de seguro completo y todas las garantías de seguridad del banco, mientras que las monedas estables son generalmente emitidas por instituciones no bancarias, y su valor depende de la calidad de los activos colaterales. Esta distinción es crucial para la protección del consumidor: si el emisor de la moneda estable quiebra, los tenedores son solo acreedores comunes, mientras que los tenedores de depósitos tokenizados están protegidos por el seguro de la FDIC. Brian Brooks, exdirector interino de la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) de EE. UU., afirma: “Esta claridad alentará a los bancos en lugar de a las empresas tecnológicas a liderar la próxima fase de innovación financiera.”

Estado del fondo de seguro de depósitos y estabilidad del sistema

El Fondo de Seguro de Depósitos de la FDIC (DIF) es la piedra angular del sistema financiero estadounidense, diseñado para proteger a los depositantes en caso de quiebras bancarias. Este fondo proviene principalmente de las tarifas de evaluación trimestral pagadas por los bancos asegurados, y en los últimos años, un aumento en los depósitos ha llevado a que la tasa de reservas caiga por debajo del requisito legal en un momento dado. Sin embargo, la FDIC declaró a principios de este año que se espera que el fondo alcance la tasa objetivo legal antes de finales de 2025, aproximadamente tres años antes de lo planeado originalmente.

Este avance positivo proporciona un colchón para que la FDIC amplíe la cobertura del seguro a áreas innovadoras. A finales del tercer trimestre de 2025, el saldo del DIF ha superado los 150 mil millones de dólares, con una tasa de reserva del 1.35%, superior al mínimo legal del 1.35%. El estado saludable de los fondos permite a la FDIC asumir la responsabilidad del seguro de depósitos tokenizados sin aumentar las tarifas de evaluación bancaria, evitando así imponer una carga adicional a la industria. Esta solidez financiera es crucial para mantener la confianza pública, especialmente en las etapas iniciales de la introducción de nuevas tecnologías, que pueden venir acompañadas de incertidumbre.

Indicadores clave del Fondo de Seguros de Depósitos de la FDIC

• Saldo actual: 1500 mil millones de dólares+
• Tasa de reserva: 1.35% (cumplido)
• Requisito mínimo legal: 1.35%
• Fecha de logro del objetivo: finales de 2025 (tres años antes)
• Límite de seguro por cuenta individual: 250,000 dólares
• Fuente del fondo: tarifa de evaluación trimestral del banco asegurado

La nueva dinámica de competencia entre bancos y empresas de tecnología financiera

La posición de la FDIC podría remodelar el panorama competitivo entre los bancos y las empresas de tecnología financiera en el ámbito de los activos digitales. Actualmente, muchas empresas de tecnología financiera ofrecen seguros de depósitos “translúcidos” al colaborar con bancos asegurados por la FDIC, pero este arreglo enfrenta desafíos cuando surgen problemas con terceros. La clarificación de las pautas de tokenización del seguro de depósitos permitirá a los bancos obtener una ventaja competitiva significativa en el campo de los activos digitales, ya que podrán ofrecer protección de seguros directamente en lugar de depender de estructuras de colaboración complejas.

Los observadores de la industria creen que esta medida podría acelerar la adopción de la tecnología de cadena de bloques por parte de los bancos. JPMorgan ya ha procesado más de 600 mil millones de dólares en transacciones a través de su sistema JPM Coin, mientras que Citibank y el Banco de Nueva York Mellon también están probando soluciones similares. La clara orientación de la FDIC proporciona certeza regulatoria a estos proyectos, alentando más inversiones. Jason Black, director digital del Instituto de Políticas Bancarias, dijo: “Esto aborda la mayor preocupación de los bancos al explorar aplicaciones de cadena de bloques: la incertidumbre regulatoria, y esperamos que en los próximos 18 meses se lancen una gran cantidad de nuevos productos.”

Perspectivas de aplicación en el mercado de la tokenización de depósitos

Desde el punto de vista técnico, la tokenización de depósitos puede desempeñar un papel importante en múltiples escenarios. En el ámbito de las finanzas mayoristas, la liquidación interbancaria podría pasar del actual sistema de liquidación neta diferida a una liquidación en cadena de bloques casi en tiempo real, mejorando la eficiencia y reduciendo el riesgo. En el ámbito minorista, los consumidores podrían mantener depósitos bancarios tokenizados directamente a través de billeteras digitales, disfrutando de funciones de pago instantáneo sin preocuparse por el riesgo de quiebra del banco.

La gestión financiera empresarial es otro importante escenario de aplicación. Las empresas multinacionales pueden utilizar depósitos tokenizados para realizar pagos transfronterizos y gestionar efectivo, evitando retrasos y altos costos del sistema bancario tradicional. Visa y Mastercard han anunciado planes para integrar depósitos tokenizados emitidos por bancos en su red de pagos, lo que podría traer los beneficios de la tecnología de cadena de bloques a las compras diarias, sin que los consumidores perciban cambios en la tecnología subyacente. Esta integración sin fisuras es la clave para la adopción masiva.

Punto crítico de fusión entre las finanzas tradicionales y la cadena de bloques

La guía de seguro de depósitos tokenizados que la FDIC está preparando podría convertirse en un punto de inflexión histórico en la fusión de las finanzas tradicionales con la tecnología blockchain. Cuando los reguladores ya no ven la tecnología como una amenaza, sino como una herramienta, y cuando los bancos ya no evitan por miedo, sino que abrazan por claridad, la evolución del sistema financiero entra en una nueva etapa. La ventaja única de los depósitos tokenizados es que no obligan a los consumidores a elegir entre la seguridad tradicional y la innovación tecnológica, ni exigen a los bancos comprometerse entre el cumplimiento regulatorio y la mejora de la eficiencia. En este equilibrio, quizás estamos siendo testigos del nacimiento de un nuevo paradigma financiero: uno que conserva la estabilidad y la confianza del sistema tradicional, al tiempo que integra la eficiencia y la transparencia de la cadena de bloques.