¡Trump impulsa hipotecas a 50 años! Convoca a los gigantes de Wall Street a una cena en la Casa Blanca para hablar sobre el rescate de la vida cotidiana.

El 12 de octubre, hora del Este de EE. UU., Trump, tras las derrotas en las tres principales elecciones locales del Partido Republicano, invitó de manera poco común a una cena privada a figuras destacadas de Wall Street como el CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, y el fundador de Blackstone, Steve Schwarzman, en el Salón de Banquetes de la Casa Blanca. El foco de esta reunión no era la fluctuación de los precios de las acciones, sino si las familias estadounidenses pueden seguir pagando sus hipotecas y gastos de vida. Trump mencionó en la cena el plan de hipoteca a 50 años y admitió que en el pasado “no se llegó al corazón de las personas” en la transmisión de información económica.

Trump cambia urgentemente su estrategia de mensajes tras la derrota electoral

（fuente: Bloomberg）

El Partido Republicano ha perdido recientemente puestos clave en las elecciones locales de Virginia, Nueva York y Nueva Jersey, lo que evidencia el descontento de los votantes con la inflación y el aumento de precios. La cena en el esplendoroso Salón de Banquetes de la Casa Blanca, presidida por Trump, es en realidad una reunión para hacer frente a una crisis política. A la cena también asistieron el secretario del Tesoro Scott Bensen, quien proviene de un fondo de cobertura, y el secretario de Comercio Howard Lutnick, que ha tenido experiencia en Wall Street.

Frente a la carga de intereses hipotecarios provocada por el aumento de las tasas de interés de los fondos federales en los últimos años, Trump ha solicitado a los altos ejecutivos presentes que proporcionen soluciones “inmediatas y viables”, con la esperanza de calmar el descontento público en poco tiempo. Durante el banquete, admitió que en el pasado “no se había llegado al corazón del pueblo” en la transmisión de información económica, lo que demuestra la presión política que siente. Por lo tanto, eligió romper con la práctica del expresidente Biden de mantener distancia con las élites financieras y acercarse directamente a Wall Street, buscando reconfigurar la narrativa política a través de la influencia en los mercados de capital.

Trump dijo a los ejecutivos que cualquier opción de política podría ser renegociada siempre que se pudiera reducir la carga sobre los estadounidenses, un tono de urgencia que varios financieros presentes describieron en privado como “modo de campaña totalmente activado”. Esta cena fue una rara oportunidad para el sector financiero de restablecer canales de comunicación de alto nivel con el gobierno; para la Casa Blanca, fue una declaración de que la “asequibilidad” se coloca como la máxima prioridad en la agenda económica nacional, y solo un día antes Trump había mencionado públicamente el tema de las hipotecas a 50 años.

Oportunidades y riesgos de un plan hipotecario a 50 años

La propuesta de hipoteca a 50 años de Trump es uno de los temas centrales de esta reunión secreta. Las hipotecas tradicionales en EE. UU. suelen tener plazos de 15 o 30 años, y una hipoteca a 50 años reduciría significativamente el monto del pago mensual, teóricamente permitiendo que más familias puedan permitirse comprar una casa. Por ejemplo, un préstamo hipotecario de 400,000 dólares con una tasa de interés del 6%, con un plazo de 30 años, tendría un pago mensual de aproximadamente 2,398 dólares; si se extiende a 50 años, el pago mensual podría reducirse a aproximadamente 2,000 dólares, aliviando así la presión del pago mensual en aproximadamente un 17%.

Sin embargo, este plan también ha generado controversia. Primero, el gasto total en intereses aumentará significativamente. Para un préstamo hipotecario de 400,000 dólares, el interés total durante 30 años es de aproximadamente 463,000 dólares, mientras que el interés total durante 50 años se disparará a aproximadamente 800,000 dólares, casi duplicando el costo final que paga el prestatario. En segundo lugar, las hipotecas de ultra largo plazo podrían hacer que los precios de las viviendas vuelvan a dispararse, ya que un umbral de pago mensual más bajo liberará más poder adquisitivo en el mercado, impulsando los precios al alza en un contexto de oferta limitada.

Además, también es necesario evaluar el impacto de la hipoteca a 50 años en el sistema financiero. Los bancos deben asumir un mayor riesgo crediticio y riesgo de tasa de interés durante un período más largo, lo que podría llevar a un endurecimiento de los estándares de aprobación de préstamos o a exigir una prima de interés más alta. Para los jóvenes compradores de vivienda, una hipoteca a 50 años significa que podrían tener que esperar hasta tener más de 70 años para saldar el préstamo, lo que representa un desafío para la planificación de su jubilación y la seguridad financiera.

50 años de hipoteca y sus posibles efectos

Efecto positivo: reducir la presión de pago mensual, permitiendo que más familias puedan comprar viviendas, estimulando la actividad del mercado inmobiliario.

Riesgo negativo: El gasto total en intereses se duplica, lo que podría impulsar la burbuja de precios de la vivienda y aumentar el riesgo a largo plazo del sistema financiero.

Plan de inversión de 1.5 billones de dólares de Dimonti para combatir la inflación

Jamie Dimon de JPMorgan presentó en una cena el plan de inversión de 1.5 billones de dólares que el banco está impulsando, enfocado en la defensa, la energía y la manufactura, enfatizando que “el flujo de capital hacia la economía real es la clave para una solución a largo plazo para controlar la inflación”. Esto crea un efecto complementario con la política de reflujo de cadenas de suministro que enfatiza Trump. El argumento de Dimon es que la raíz de la inflación está en la escasez de suministro y no en un exceso de demanda, por lo que aumentar la inversión para expandir la capacidad es la solución adecuada.

Este tamaño de 1.5 billones de dólares es extremadamente grande. JPMorgan, como uno de los bancos más grandes de Estados Unidos, tiene un plan de inversión que abarca diversas formas, incluyendo inversiones directas, financiamiento de proyectos y apoyo crediticio. Las tres áreas clave están alineadas con las industrias que la administración de Trump prioriza para su desarrollo. La inversión en defensa acompaña la política de Trump de aumentar el gasto militar, la inversión en energía se centra en el desarrollo equilibrado de la energía tradicional y la nueva energía, y la inversión en manufactura es el núcleo del retorno de la cadena de suministro a Estados Unidos.

Otro ejecutivo propuso relajar las restricciones de apalancamiento para los fondos de cobertura y los bancos, argumentando que contar con capital suficiente puede acelerar la expansión empresarial. Esta recomendación de desregulación ha sido objeto de controversia desde la crisis financiera, los partidarios creen que la regulación excesiva limita la capacidad de las instituciones financieras para apoyar la economía real, mientras que los opositores temen repetir los errores de la crisis financiera de 2008.

Trump también pidió a los presentes que proporcionaran un documento blanco sobre la liquidez del mercado de hipotecas subprime, las reducciones fiscales para los compradores de vivienda por primera vez y la desregulación, y anticipó que “una vez que se forme un consenso, la orden ejecutiva se puede firmar rápidamente”. Esta estrategia de orden ejecutiva que elude al Congreso es un enfoque emblemático del primer mandato de Trump, lo que demuestra su deseo de impulsar rápidamente la implementación de políticas. Después de la cena, algunos invitados acompañaron a Trump a la Oficina Oval para ser testigos de la firma del proyecto de ley que pone fin al cierre del gobierno, simbolizando la determinación del gobierno de mantener la estabilidad con los mercados de capital.

El dilema del equilibrio entre la vida y el capital

La acción de Trump se considera un ensayo de la política de su segundo mandato: con las necesidades de la población como fachada, y los recursos de Wall Street como columna vertebral, busca satisfacer tanto las expectativas de los votantes como del mercado a través de la relajación de regulaciones y la promoción de inversiones. Sin embargo, la dificultad de equilibrar entre “hacer que el dinero sea más barato” y “prevenir riesgos financieros” no debe subestimarse.

Si las políticas de subsidio a la tasa de interés hipotecario o de deducción fiscal avanzan demasiado rápido, podrían elevar nuevamente los precios de las viviendas, beneficiando finalmente a la clase alta que ya posee propiedades, en lugar de a los compradores primerizos. Si la regulación se flexibiliza en exceso, también se generarán preocupaciones sobre riesgos sistémicos. Las lecciones de la crisis financiera de 2008 aún están frescas en la memoria, cuando fue la relajación excesiva de los estándares de préstamos hipotecarios y la regulación financiera lo que llevó a la explosión de la crisis de las hipotecas subprime.

Para los gigantes financieros, profundizar el diálogo puede garantizar que sus propios intereses sean incorporados en el diseño de políticas, y esta es también la razón por la que personas como Dimon y Schwarzman están dispuestos a aceptar invitaciones a banquetes. Para las familias comunes, lo realmente clave es si en las próximas temporadas se podrá observar una disminución real en las tasas de interés hipotecarias y si el aumento de salarios alcanzará a los precios. Las encuestas muestran que hay una clara discrepancia entre la percepción de la economía por parte del público estadounidense y los datos macroeconómicos; incluso si los datos oficiales de inflación disminuyen, la gente todavía siente la presión continua de los costos de alimentos, energía y vivienda.

Es seguro que esta cena es solo el principio; la interacción entre la Casa Blanca y Wall Street será más frecuente y se centrará más en la cuestión central de “hacia dónde debe fluir el dinero”. Todos los sectores continuarán examinando si las políticas realmente llegan al objetivo de aliviar las hipotecas y estabilizar los precios, y no permitir que vuelva a haber una desaceleración entre el capital y la vida cotidiana.

Frente a la presión de las hipotecas y la sombra de la inflación, el gobierno de Estados Unidos y el sector financiero están atados con la misma cuerda. La cena de la Casa Blanca de esta vez revela un mapa económico centrado en la asequibilidad y impulsado por la inversión de Wall Street. En los próximos cuatro años, cómo equilibrar el bienestar de la población y la vitalidad del mercado será el indicador más importante para evaluar el éxito o fracaso del segundo mandato de Trump.