Observación en la cadena de Gate ( 14 de noviembre ): Bitcoin pierde los 100,000 dólares; las tenencias de Ethereum de "7 Siblings" superan los 150 millones de dólares

El 14 de noviembre, el mercado de Activos Cripto experimentó una violenta tormenta de liquidaciones en cadena, con el precio de Bitcoin cayendo por debajo del umbral psicológico clave de 100,000 dólares, lo que llevó a más de 230,000 traders a ser liquidadas en 24 horas, con un total de liquidaciones de 1,024 millones de dólares. En medio de esta agitación del mercado, las Ballenas de Ethereum mostraron un asombroso coraje para acumular en contra de la tendencia, “una Ballena que había tomado prestadas monedas para hacer shorting de 66,000 ETH” volvió a retirar 16,937 ETH (valorados en 53.91 millones de dólares) de CEX, mientras que otra Ballena de comercio OTC compró 9,945 ETH de FalconX, Wintermute y Coinbase, por un valor de 31.89 millones de dólares. La contradicción central en el mercado actual radica en la intensa lucha entre la limpieza de apalancamiento a corto plazo y la creencia en la construcción de posiciones a largo plazo por parte de las instituciones.

I. Dinámica y análisis del mercado BTC

Los datos en cadena de Bitcoin revelan que el mercado enfrenta una severa prueba de liquidación de apalancamiento. En términos de la lucha entre alcistas y bajistas, cuando el precio de Bitcoin cae por debajo del soporte clave de 100,000 dólares, una ballena que utiliza Compound para longear WBTC (0xceef…ba42) enfrenta liquidación, con un monto liquidado de 6.67 millones de dólares. Mientras tanto, en Hyperliquid, los tres primeros en la lista de posiciones de BTC son todos posiciones cortas, con un tamaño total de 261 millones de dólares, y todos han registrado ganancias flotantes significativas. Entre ellos, la ballena con la “mayor posición corta de BTC en Hyperliquid” (0x5D2) tiene una posición corta de BTC con un apalancamiento de 20 veces que ya ha alcanzado una ganancia flotante de 16.92 millones de dólares, con un tamaño de posición de aproximadamente 120 millones de dólares. Esta dirección ha comenzado a colocar órdenes de toma de ganancias en los niveles de precio de 88,900 y 91,400 dólares.

El movimiento del “dinero inteligente” muestra una clara divergencia. Por un lado, Anchorage Digital recibió un total de 4094 monedas Bitcoin, valoradas en 405 millones de dólares, de Coinbase, Cumberland, Galaxy Digital y Wintermute, lo que indica que los fondos institucionales están realizando una estrategia de posicionamiento en los niveles de precios actuales. Por otro lado, una dirección marcada como James Wynn ha abierto una posición larga en BTC con un apalancamiento de 40 veces a un precio promedio de 98,000 dólares, con un tamaño de posición de aproximadamente 1.09 millones de dólares, habiendo registrado actualmente un beneficio flotante del 62%, pero al mismo tiempo, su otra dirección aún mantiene una pequeña posición corta en BTC, lo que refleja la cautela de algunos operadores respecto a la dirección a corto plazo.

En términos de flujos macroeconómicos e institucionales, los datos muestran que los inversores minoristas en EE. UU. son el principal motor de la caída actual. El índice de prima de Coinbase ha mostrado valores negativos profundos durante varias semanas, y el precio de negociación de Bitcoin en Coinbase es inferior al de otros intercambios globales, lo que indica que la presión de venta en el mercado de EE. UU. es mucho mayor que la demanda de compra en Asia o Europa. Este patrón es consistente con la tendencia recurrente del mercado: Bitcoin se recupera durante la sesión de negociación asiática del día, pero se revierte drásticamente durante la sesión de negociación estadounidense de la noche.

Dos, dinámica y análisis del mercado de ETH

Las actividades en la cadena de Ethereum presentan un contraste marcado entre la firme acumulación de las ballenas y la liquidación de los traders de alto apalancamiento. En cuanto al comportamiento de las ballenas, una ballena que “anteriormente hizo shorting de 66,000 ETH” ha demostrado una determinación de acumulación sin precedentes, no solo retiró nuevamente 16,937 ETH (valorados en 53.91 millones de dólares) de los principales CEX, sino que también tomó prestados 120 millones de USDT de Aave y los depositó en un CEX, lo que sugiere que podría continuar aumentando su posición. Más notable aún, la ballena de compra en el fondo “7 Siblings” invirtió 7 millones de USDS para comprar 2,211 ETH a un precio promedio de 3,166 dólares, lo que eleva su acumulación total desde el 4 de noviembre a 44,008 ETH, con un valor total de 152.99 millones de dólares.

En la actividad de los poseedores a largo plazo, se sospecha que una dirección asociada a Richard Heart recibió 4,978 ETH transferidos desde la herramienta de mezcla Tornado Cash, que se vendieron a un precio de 3,273 dólares, cambiando por 16,294,000 DAI. Los datos on-chain muestran que Richard Heart recientemente transfirió 154,000 ETH (aproximadamente 611 millones de dólares) a 22 nuevas billeteras, estos ETH fueron adquiridos en marzo de 2024 a un precio promedio de 3,779 dólares, con un costo total de 621 millones de DAI, actualmente en estado de pérdida flotante.

En términos de actividades ecológicas y de red, a pesar del débil rendimiento de los precios, la construcción de infraestructura de la red Ethereum sigue avanzando. Circle anunció el lanzamiento del motor de divisas StableFX en su blockchain Arc y un plan de colaboración de stablecoins multimoneda, que permite a las instituciones reguladas operar 24/7 con stablecoins para transacciones multimoneda y liquidación atómica. Al mismo tiempo, el presidente interino de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC), Travis Hill, indicó que las instituciones están trabajando en la elaboración de pautas para el “seguros de tokenización de depósitos”, proporcionando dirección regulatoria a las instituciones financieras que planean expandir sus negocios en activos digitales.

Tres, dinámica y análisis del mercado de otras altcoins

monedas populares

La batalla entre posiciones largas y cortas de ZEC ha entrado en una fase crítica. En Hyperliquid, la “Ballena” (0x96e) que era el mayor comprador de ZEC ha aumentado el apalancamiento de las posiciones largas de ZEC a 6 veces, y utilizará el margen liberado junto con el capital restante para construir una posición larga de 8000 ZEC, alcanzando un tamaño de posición de 7.71 millones de dólares, con un precio promedio reducido a 534 dólares, actualmente con una pérdida no realizada de 350,000 dólares (28%). Esta dirección ha ido cerrando posiciones largas de ZEC de manera escalonada durante la fuerte caída del mercado, registrando posteriormente una pérdida no realizada de 490,000 dólares, y luego, durante un ligero rebote de ZEC, ha vuelto a comprar, lo que muestra que su estrategia de operación ha caído en la emocionalidad.

El mayor vendedor en corto de ZEC, que se enfrenta a ello, aún mantiene su posición corta, con una pérdida no realizada que se ha reducido desde un máximo de 20 millones de dólares a 9.5 millones de dólares, con un precio de apertura de 336 dólares y un precio actual de ZEC de 508 dólares, con un valor de posición que alcanza los 28 millones de dólares. Esta dirección comenzó a construir una posición corta en ZEC desde el 11 de octubre, aumentando continuamente su posición para promediar costos a medida que el precio subía, y hasta ahora no ha cerrado ninguna posición. Al mismo tiempo, esta Ballena también tiene una posición corta en ETH con un apalancamiento de 15 veces, valorada en 26 millones de dólares, con una ganancia no realizada de 6.6 millones de dólares y un precio de apertura de 4,094 dólares.

DeFi y el sector RWA

“HYPE en la lista de monedas Insider Ballena” redujo su posición larga HYPE con un apalancamiento de 5 veces a 48.41 millones de dólares, actualmente con una pérdida flotante de 2.02 millones de dólares, con un precio promedio de construcción de posición de 39.189 dólares y un precio de liquidación de 26.578 dólares. Este comportamiento forzado de reducción de posición refleja que, en un entorno de caída del mercado, el riesgo de liquidación al que se enfrentan los largos con alto apalancamiento está aumentando.

En cuanto a los avances regulatorios, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera de EE. UU. (FASB) celebrará una reunión el 19 de noviembre para discutir si se deben establecer normas relacionadas sobre cómo las empresas deben informar sobre las transferencias de encriptación en sus informes financieros. Al mismo tiempo, el Banco Mellon de Nueva York está lanzando un fondo de mercado monetario diseñado específicamente para emisores de monedas estables, que deberán cumplir con la reciente ley de monedas estables de EE. UU. firmada.

Meme moneda y proyectos específicos

Una cartera multifirma oficial de WLFI transfirió 166.6 millones de WLFI (aproximadamente 23.74 millones de dólares) a 7 carteras, recibiendo cada una aproximadamente 23.8 millones de WLFI. Esta transferencia descentralizada podría indicar que el equipo del proyecto está llevando a cabo la implementación de fondos o preparativos para actividades de marketing.

A pesar de que el mercado en general se desempeña débilmente, PEPE ha obtenido nuevas aplicaciones en el ámbito de GameFi. El proyecto de GameFi Pepenode utiliza PEPE como uno de sus recompensas centrales en el juego, permitiendo a los jugadores “comprar nodos meme, mejorar instalaciones y ganar monedas meme”. Esta integración en el ecosistema del juego proporciona a las monedas meme un escenario adicional de aplicación que va más allá de la mera transacción.

Cuatro, Resumen del mercado y evaluación de tendencias

En general, el mercado actual se encuentra en un punto de inflexión clave entre la limpieza de apalancamiento y el descubrimiento de valor. La caída del Bitcoin por debajo de los 100,000 dólares ha provocado liquidaciones en cadena, con más de 230,000 personas obteniendo liquidación en 24 horas por un total de 1,024 millones de dólares, de los cuales 888 millones de dólares fueron en posiciones largas y 136 millones de dólares en posiciones cortas. Aunque este doloroso proceso de desapalancamiento es difícil, ha eliminado obstáculos para un rebote saludable del mercado.

Desde la perspectiva del flujo de capital, los inversores minoristas en Estados Unidos son el principal motor de la caída actual, el índice de prima de Coinbase sigue mostrando valores negativos, lo que indica una presión de venta significativa en el mercado estadounidense. Al mismo tiempo, el comportamiento de venta de los poseedores a largo plazo también se está intensificando, CryptoQuant muestra que en los últimos 30 días los poseedores a largo plazo de Bitcoin han vendido 815,000 BTC, lo que marca un nuevo máximo desde enero de 2024.

En cuanto al análisis de tendencias, se debe prestar especial atención en los próximos 1-3 días de negociación:

• Bitcoin tiene una fuerte resistencia alrededor de los 94,000 dólares, que es el nivel de soporte del costo de producción de Bitcoin analizado por JP Morgan. Si se pierde, podría bajar a los 89,000 dólares.
• Ethereum debe mantener el nivel de 3100 dólares, que es la zona de costos donde las ballenas han acumulado intensamente recientemente, con resistencia en 3400 dólares.
• El resultado del enfrentamiento entre largos y cortos de ZEC, 500 dólares se convierte en un punto psicológico para ambas partes, cualquier ruptura en cualquier dirección podría desencadenar una liquidación masiva.
• Las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal sobre las implicaciones de la política de tasas de interés, especialmente el presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Kashkari, quien expresó su oposición a la reducción de tasas del mes pasado debido a la resistencia de la economía.
• La publicación de datos económicos después del fin del cierre del gobierno de EE. UU., el secretario de la Casa Blanca reveló que algunos informes económicos de octubre podrían no publicarse.

Los inversores deben prestar atención a las tendencias de flujo de stablecoins hacia los CEX principales, así como al comportamiento de los pedidos en direcciones de ballenas en niveles de precios clave; estas señales on-chain proporcionarán una referencia importante para la dirección del mercado a corto plazo.

Cinco, Conclusión

Los datos en cadena retratan claramente una imagen de la diversidad de los participantes del mercado en medio de la extrema volatilidad: por un lado, los traders con alto apalancamiento son forzados a salir en medio de la tormenta de liquidaciones, y por el otro, el capital institucional acumula con calma en medio del miedo. Cuando Bitcoin cae por debajo del umbral psicológico de 100,000 dólares, desencadenando una reacción en cadena que provoca la liquidación de 230,000 personas, las verdaderas ballenas están silenciosamente posicionándose, acumulando más de 61 millones de dólares en Ether en un solo día. Esta extrema polarización confirma la verdad eterna del mercado de activos cripto: los precios a corto plazo son una máquina de votación, mientras que el valor a largo plazo es una balanza. En el actual periodo de limpieza del mercado de alto apalancamiento y la reconfiguración institucional, los inversores deben mantener la calma y distinguir el ruido de la señal, ya que en los momentos más oscuros del mercado a menudo surgen las mayores oportunidades de inversión.