La Reserva Federal (FED) política de gran cambio: fin de la contracción cuantitativa y nueva era en el mercado de criptomonedas

En octubre de 2025, los mercados financieros globales enfrentarán un punto de inflexión clave. La Reserva Federal (FED) de EE. UU. anunció que en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de octubre se pondrá fin oficialmente a la política de endurecimiento cuantitativo (QT) que comenzó en 2022. Esta decisión no solo marca el final de un ciclo de "desapalancamiento" de tres años por parte de la FED, sino que también es vista por el mercado como el inicio de un nuevo ciclo de expansión de liquidez. Bancos de inversión internacionales como JPMorgan y Goldman Sachs señalan que este cambio de política tendrá un profundo impacto en el sistema del dólar, las materias primas y el mercado de encriptación, mientras que activos digitales como Bitcoin podrían enfrentar oportunidades históricas.

¿Por qué La Reserva Federal (FED) terminó la contracción cuantitativa?

La contracción cuantitativa (QT) es la herramienta central de la Reserva Federal (FED) para endurecer las condiciones financieras mediante la reducción del tamaño del balance. Desde su inicio en junio de 2022, la Reserva Federal (FED) ha retirado más de 2 billones de dólares en bonos del gobierno y valores respaldados por hipotecas (MBS) del mercado. Sin embargo, señales recientes indican que esta política ha alcanzado su límite:

1. La liquidez del sistema bancario está bajo presión

Algunas pequeñas y medianas bancos en Estados Unidos han experimentado recientemente una "crisis de préstamos", y el uso de las herramientas de financiamiento de reserva federal ha alcanzado un nivel máximo desde la pandemia. El mercado teme que si la QT continúa, podría agravar la vulnerabilidad del sistema bancario, e incluso repetir la crisis de Lehman de 2008. Los estrategas de JPMorgan señalan que, aunque el grado de tensión en el mercado de fondos no ha alcanzado el umbral peligroso de septiembre de 2019, ya es suficiente para forzar a La Reserva Federal (FED) a pausar la reducción de su balance.

2. La diferenciación de los datos económicos agrava el dilema de la política

La inflación en EE. UU. ha disminuido del pico al 3%, pero el mercado laboral es débil (las nuevas contrataciones en julio fueron solo 73,000) y la presión de los gastos por intereses de la deuda gubernamental (un promedio de 1.2 billones de dólares al año) obliga a La Reserva Federal (FED) a tomar decisiones difíciles entre "luchar contra la inflación" y "evitar la recesión". El exvicepresidente de la Reserva Federal, Alan Blinder, advirtió que la intervención política podría debilitar la independencia del banco central, mientras que la demanda de recortes de tasas por parte del gobierno de Trump aceleró aún más el cambio de política.

3. El efecto de presión de los flujos de capital globales

El índice del dólar ha caído de 110 a 97.77 desde que la La Reserva Federal (FED) emitió señales dovish en agosto de 2025, mientras que activos no estadounidenses como el renminbi y el oro han fortalecido simultáneamente. Los análisis sugieren que la terminación del QT por parte de la La Reserva Federal (FED) aliviará la presión de salida de capitales en los mercados emergentes, al mismo tiempo que pavimentará el camino para el próximo ciclo de recortes de tasas; según la trayectoria de políticas tradicionales, la terminación del QT suele ser un preparativo necesario antes de los recortes de tasas.

Impacto del mercado: reestructuración de activos bajo un tsunami de liquidez

El cambio de política de La Reserva Federal (FED) provocará un efecto dominó, especialmente en los siguientes sectores:

1. El sistema de crédito del dólar y la lógica del oro

La expectativa de un exceso de liquidez del dólar está en aumento, impactando directamente su estatus como moneda de reserva global. Zhong Junxuan, investigador de metales preciosos en Minmetals Futures, señaló que el precio del oro ha pasado de la lógica de "defensa de refugio" a la "revalorización del crédito del dólar". En octubre de 2025, la cantidad de posiciones en ETFs de oro en el extranjero aumentó un 5.1% en comparación con principios de septiembre, mientras que la compra de oro por parte de bancos centrales globales alcanzó un nuevo máximo en veinte años. Si la Reserva Federal (FED) reinicia la expansión de su balance en 2026, el oro podría superar su máximo histórico.

2. Señales del "súper ciclo" de activos encriptados

El precio de Bitcoin se disparó un 10% hasta los 111,000 dólares tras el anuncio del fin de QT, y el mercado en general considera que esto se debe al refuerzo de la lógica de que el "oro digital" actúa como un refugio contra la devaluación del dólar. Los datos históricos muestran que durante la primera ronda de flexibilización cuantitativa de La Reserva Federal (FED) en 2020, Bitcoin experimentó un aumento de 20 veces; si esta vez el fin de QT coincide con una reducción de las tasas de interés, el tamaño de la liberación de liquidez podría superar el de años anteriores.

Los fondos institucionales aceleran su entrada en el mercado de criptomonedas: gigantes como BlackRock y Fidelity han anticipado su inversión en ETFs de Bitcoin, reservando un canal para la posterior afluencia de capital. Arthur Hayes, fundador de BitMex, predice que a partir de 2026, La Reserva Federal (FED) "aumentará la velocidad de impresión de dinero", lo que impulsará directamente los precios de Bitcoin y oro.

3. La ventana de explosión de las monedas alternativas y las vías de innovación

En un entorno de expansión de liquidez, el aumento del apetito por el riesgo dará lugar a la "temporada de altcoins". Los sectores de IA, RWA (tokenización de activos del mundo real), Memecoin, entre otros, podrían convertirse en los nuevos favoritos de los fondos. El mecanismo deflacionario de Ethereum (EIP-1559) junto con las expectativas de ETF, podrían impulsar su ruptura del nivel de resistencia clave de 4100 dólares; mientras que los activos de cadenas públicas Layer1 como Solana (SOL) y Avalanche (AVAX) podrían repetir el mito de cien veces de 2021.

Estrategia de inversión: aprovechar las oportunidades estructurales bajo los puntos de inflexión de políticas

Para los inversores, el cambio en la política de La Reserva Federal (FED) ofrece una ventana de oportunidades clara:

1. Bitcoin: ancla de valor a largo plazo

El precio actual de Bitcoin ha retrocedido a 113,900 dólares, y el análisis técnico muestra un fuerte soporte por debajo. Los inversores institucionales pueden acumular posiciones por partes, con un objetivo de referencia en el máximo de septiembre de 2024 (más de el doble de 64,000 dólares).

2. Oro y ETF de Bitcoin: núcleo de la combinación de cobertura

Goldman Sachs espera que el índice del dólar caiga por debajo de 90 antes de 2026, y el oro podría estabilizarse en 3000 dólares/onza. La asignación de ETF de oro (como SPDR Gold Shares) y futuros de Bitcoin puede resistir efectivamente el riesgo crediticio del dólar.

3. Criptomonedas: Enfoque en proyectos impulsados por la tecnología

Enfocarse en los tokens de poder computacional de IA (como ARKM), infraestructura RWA (como ONDO) y tokens sociales (como PEPE). Durante el período de flexibilización de la liquidez, los activos con una fuerte capacidad narrativa y escenarios de aplicación claros obtendrán rendimientos extraordinarios.

Conclusión: El punto de partida de un nuevo ciclo

La Reserva Federal (FED) pone fin a la QT, no solo como un ajuste de la política monetaria, sino también como una reconfiguración de la lógica de asignación de capital global. Desde el oro hasta el bitcoin, desde Wall Street hasta el mundo de las criptomonedas, ha comenzado una lucha en torno a "el crédito del dólar" y "la soberanía de los activos". Para los inversores con una visión prospectiva, cada retroceso en este momento es un boleto de entrada a oportunidades históricas.

(Este artículo solo representa la opinión del autor y no constituye un consejo de inversión.) #GateVentures战略收购PerpDexADEN #ETH链上活动升温 #比特币行情分析