Las instituciones se mueven hacia Bitcoin y Ethereum mientras las altcoins sufren grandes pérdidas

Octubre puso a prueba los mercados de criptomonedas, ya que BTC y ETH se mantuvieron firmes mientras que la mayoría de las altcoins soltaron más del 80% en medio de la volatilidad. Las ballenas aumentaron las asignaciones de BTC y ETH al 50.1%, añadieron $2.8 mil millones en monedas estables y trasladaron alrededor de 300,000 BTC a medida que el soporte se movió a $108,000.

Resumen

• Octubre fue un mes salvaje para las criptomonedas, ya que Bitcoin alcanzó los $126,000 antes de soltar un 13% en un día y cerrar alrededor de $115,000, mientras que Ethereum se mantuvo cerca de $4,600 y la mayoría de las altcoins perdieron más del 80%.
• Los profesionales se alejaron de apuestas arriesgadas, aumentando las asignaciones de BTC y ETH del 48.2% al 50.1%, las monedas estables del 19.8% al 20.5% con entradas de $2.8 mil millones, y recortaron altcoins al 13.6%.
• A pesar de las grandes oscilaciones, alrededor de 300,000 BTC cambiaron de manos, los niveles de soporte se movieron a $108,000-$110,000, y las instituciones continuaron comprando estratégicamente durante las caídas.

Los mercados de criptomonedas fluctuaron en octubre a medida que los inversores profesionales se retiraron de apuestas arriesgadas y se centraron en Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) mientras aumentaba la incertidumbre.

Bitcoin comenzó el mes en $126,000 antes de caer un 13% en un día, su mayor caída en seis meses, que los analistas de Finestel llamaron el “mayor evento de liquidación en la historia.”

Precio de Bitcoin vs Ethereum en octubre | Fuente: FinestelEn un informe de investigación analítica mensual compartido con crypto.news, Finestel señaló que, incluso con la venta, el mercado terminó octubre un poco más alto. Bitcoin cerró alrededor de $115,000, un aumento del 4.5% para el mes, mientras que Ethereum se mantuvo cerca de $4,600, con un aumento del 3%. Sin embargo, la mayoría de las altcoins se vieron muy afectadas, con algunas perdiendo más del 80% en correcciones.

Señales macro

El mes tuvo muchas señales mixtas, ya que el cierre del gobierno de EE. UU., que comenzó el 30 de septiembre, se topó con las amenazas arancelarias de Trump, problemas en los bancos regionales y un cambio en la política de la Fed.

“El vaivén fue brutal. Si te sentiste confundido este mes, es porque el mercado estaba realmente valorando señales contradictorias.”

Finestel

A principios de octubre fue difícil, ya que Trump apuntó a los aceites comestibles chinos con aranceles mientras negaba informes más amplios de aranceles del 100%. Mientras tanto, prestamistas financieros como Zions y Western Alliance informaron pérdidas por fraude y preocupaciones sobre el crédito que se extendieron a los activos de riesgo.

Bitcoin no fue inmune a esto y cayó junto con las acciones. Sin embargo, el alivio llegó lentamente, ya que un alto el fuego en Gaza el 14 de octubre, las conversaciones comerciales entre China y EE. UU. el 18 de octubre, y la compra de soja estadounidense por parte de China el 28 de octubre aliviaron la presión de venta.

Eventualmente, Trump sugirió recortar los aranceles relacionados con el fentanilo en un 50% y la Fed recortó las tasas en 25 puntos básicos el 29 de octubre, insinuando el fin del endurecimiento cuantitativo más pronto, lo que podría poner más dinero de vuelta en los mercados de riesgo. Como señala Finestel, el IPC de septiembre fue del 3%, que está por debajo del 3.1% esperado, con los mercados ahora esperando dos recortes más en 2025, aunque el cierre del gobierno todavía deja vacíos en los datos.

Trincheras de criptomonedas

Bajo la superficie, el mercado se mantuvo mejor de lo que mostraron los movimientos de precios. Los titulares de Bitcoin a largo plazo apenas se movieron, mientras que los titulares a corto y medio plazo que compraron cerca de $108,000-$124,000 vendieron durante la caída.

Como resultado, alrededor de 300,000 BTC cambiaron de manos en rangos de negociación activos, mientras que los niveles de soporte se movieron de $104,000-$112,000 a principios del mes a $108,000-$110,000 a finales de octubre. Como dijo Finestel, esta reasignación es alcista porque la corrección “reinició la estructura en niveles más altos en lugar de romperla.” Al mismo tiempo, la dominancia de Bitcoin aumentó del 58% al 59.48%.

Ethereum se mantuvo estable en gran medida gracias al staking, ya que los rendimientos del 608% con una participación del 30% proporcionaron un suelo durante las correcciones. Plataformas como Lido y EigenLayer continuaron viendo entradas, mientras que los activos del mundo real tokenizados en Ethereum, especialmente a través de Pendle, acercándose a $7 mil millones en valor total bloqueado, ofrecieron a las instituciones una forma de ganar rendimiento de manera segura.

Asignaciones de cartera de criptomonedas | Fuente: FinestelSegún los datos compartidos en el informe de Finestel, las tenencias principales de BTC y ETH aumentaron del 48.2% al 50.1% de las carteras, mientras que las monedas estables subieron al 20.5% desde el 19.8%, con entradas de $2.8 mil millones. El mercado de finanzas descentralizadas y los activos tokenizados cayeron ligeramente al 15.8% desde el 16.2%, manteniendo el rendimiento pero reduciendo las apuestas más arriesgadas.

Las altcoins soltaron al 13.6% desde el 15.8%, con un enfoque en Solana (SOL) y Avalanche (AVAX). A medida que se endurecieron los límites de riesgo, la pérdida máxima por posición se mantuvo en 7-9% y el valor en riesgo de la cartera se mantuvo por debajo del 9%, con los analistas añadiendo que “después de observar que el 82% de las liquidaciones afectaron posiciones largas durante la corrección, las ratios de apalancamiento cayeron a mínimos anuales incluso cuando los precios se recuperaron.”

¿Qué sigue?

La actividad institucional se mantuvo estable, ya que los ETF de Bitcoin al contado tuvieron $1.4 mil millones en flujos a principios de octubre, el segundo total semanal más alto de la historia. Las tesorerías corporativas añadieron alrededor de 15,000 BTC a través de Bitdeer y Hut 8, con los analistas diciendo que el patrón es claro, ya que las instituciones siguen acumulando Bitcoin como un “activo de tesorería, pero haciéndolo tácticamente durante las caídas en lugar de perseguir los máximos.”

Sin embargo, Finestel espera más altibajos en torno a los datos económicos y las noticias comerciales. Los informes de EE. UU. del 7 de noviembre, incluidos los empleos, el comercio y los números de fábricas, serán observados de cerca después del cierre, mientras que la inflación PCE retrasada podría afectar los planes de la Fed. Aparte de eso, las conversaciones entre China y EE. UU. también podrían traer un acuerdo o una cumbre y aumentar el apetito por el riesgo, mientras que las reglas sobre monedas estables de la UE y el Reino Unido también pueden ayudar a los mercados.

Bitcoin mantenerse por encima de $108,000 podría permitirle moverse de nuevo hacia $120,000 o más, pero los aranceles o los datos laborales débiles podrían empujarlo hacia abajo. La posición profesional requiere aproximadamente 52% BTC/ETH, 19-20% monedas estables, 16% activos de rendimiento DeFi/RWA y 12-13% altcoins selectivas, incluyendo Solana, Avalanche y tokens vinculados a IA.

Como explicó Finestel, octubre “probó la resiliencia y los profesionales respondieron concentrando capital en activos de calidad, construyendo posiciones de efectivo y utilizando estrategias de riesgo definido en lugar de apalancamiento”, añadiendo que la corrección probablemente eliminó la especulación adicional y restableció el soporte más alto.