Hablemos en términos sencillos: tú pones 10,000 USDC en Aave, obtienes un interés anual del 3%, pero el préstamo por otro lado cobra el 6%, ¿a dónde fue ese 3% intermedio? El protocolo se lo lleva como "cuota de seguro". Morpho aparece y dice: ¿por qué este dinero tiene que ser ganado por un intermediario?

Hizo algo muy salvaje: creó un grupo de WeChat para depositantes y prestatarios, conectándolos directamente: tú depositas al 4.3%, él pide prestado al 4.5%, los dos realizan la transacción en un instante, y la parte ahorrada no se da a ningún intermediario. Lo más increíble es que si la coincidencia falla, no hay problema, los fondos vuelven automáticamente al viejo fondo de Aave para seguir generando interés, el usuario no tiene que preocuparse en absoluto, lo que equivale a obtener un "paquete de actualización inteligente" de forma gratuita. Este tipo de juego de liquidez de piscinas mixtas P2P, en su primera versión, se parasitó directamente de Aave y Compound, y el viejo protocolo se convirtió instantáneamente en el Plan B.

El equipo es de París, todos son técnicos, no se involucran en el hype de los NFT ni en las tendencias del metaverso. En cuatro años, han llevado su idea a un volumen de 70 mil millones de dólares en bloqueo, logrando 70 millones de dólares en financiamiento, con a16z, Coinbase y Binance Labs compitiendo por invertir, un verdadero ejemplo de "programadores cosechando Wall Street".

El año pasado lanzaron una bomba llamada Morpho Blue, transformando el mercado de préstamos en bloques de Lego: activos colaterales, oráculos de precios, y umbrales de liquidación se pueden combinar libremente, cada pequeño mercado asume riesgos de manera independiente, y un colapso no contagia al vecino. Los desarrolladores pueden ensamblar un fondo de préstamos personalizado en tres minutos, con un nivel de libertad que se dispara.

¿Demasiadas opciones en el mercado? Morpho ha lanzado la función de bóveda Vault, que permite empaquetar varios fondos pequeños confiables en un "fondo de combinación de interés" con un solo clic. Los perezosos solo tienen que invertir su dinero, los ingresos se ajustan automáticamente y el riesgo es diversificado por los gestores de estrategia, logrando realmente relajarse y ganar intereses.

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