¿Cómo funciona realmente el aumento y la disminución de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal? Un artículo para entender las estrategias detrás y su impacto en el mundo de las criptomonedas

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Hablando de las subidas y bajadas de la tasa de interés de la Reserva Federal, muchos criptoamigos saben superficialmente que esto puede afectar el precio de las criptomonedas, pero pocos realmente entienden la lógica de su funcionamiento. En realidad, esto determina cómo fluye la liquidez a nivel global, y directamente decide la transición entre mercado alcista y bajista — cuando suben las tasas, el dinero se aprieta y el mercado se enfría; cuando bajan las tasas, la liquidez se desborda y los activos se disparan.

¿Por qué la Reserva Federal es tan poderosa?

La Reserva Federal es el banco central de Estados Unidos, pero tiene un estatus especial — no solo regula la economía estadounidense, sino que, por la posición del dólar, en realidad controla el ritmo de las finanzas globales. Solo le preocupan oficialmente dos indicadores: la tasa de desempleo y la inflación (PCE subyacente). Cuando estos cambian, el capital global empieza a moverse rápidamente.

¿Cómo imprime dinero la Reserva Federal?

Muchos piensan que la Fed puede imprimir dinero a voluntad, pero en realidad no es así. La Fed necesita activos respaldatorios — actualmente, principalmente, bonos del Tesoro de EE.UU. El proceso es así:

La Fed toma bonos del Tesoro y los registra en el Departamento del Tesoro → El Tesoro autoriza la impresión de dólares en la Casa de la Moneda → Los dólares se entregan a la Fed → La Fed usa esos dólares para comprar nuevos bonos del Tesoro emitidos → El dinero entra en circulación.

En resumen, es un ciclo de “mano a mano” — la Fed y el gobierno de EE.UU. colaboran, imprimiendo dinero y bonos simultáneamente. Aunque parece un ciclo, en realidad cada ronda inyecta nueva liquidez en el mercado.

Ciclo de subida de tasas: retirada masiva de fondos

¿Cuándo sube la tasa? Cuando la inflación supera el 3% y la tasa de desempleo está por debajo del 5.6%, la Fed prioriza controlar la inflación.

¿Cómo sube la tasa? Con una combinación de subida de tasas y reducción de balance:

Subida de tasas: Incrementa la tasa de fondos federales, haciendo que los bancos prefieran prestar dinero a la Fed en lugar de a empresas, lo que hace que la tasa interbancaria suba. ¿Qué pasa? Las empresas tienen más dificultades para pedir préstamos y los intereses suben.
Reducción de balance: La Fed vende bonos del Tesoro a precios bajos a los bancos comerciales, quienes los compran en busca de altos rendimientos (a veces hasta un 37.5% anual). Esto saca liquidez del mercado.

Impacto en criptomonedas y acciones: El dinero se va a los bancos por los altos intereses, y menos se invierte en bolsa o en cripto. Los mercados caen, los precios de las criptos se desploman. Además, por la dificultad de financiamiento, aumenta el desempleo, y el capital global empieza a migrar hacia EE.UU. (dólar se aprecia), vendiendo activos en otros países. Por eso, cada ciclo de subida de tasas suele ir acompañado de caídas globales en activos.

Ciclo de bajada de tasas: flujo de dinero desbocado

¿Cuándo baja la tasa? Cuando el desempleo sube a alrededor del 5% o la inflación vuelve cerca del 2%. En ese momento, la economía empieza a enfriarse, y la Fed empieza a inyectar dinero.

¿Cómo baja la tasa? Con una combinación de bajada de tasas y expansión de balance:

Bajada de tasas: Reduce significativamente la tasa de fondos federales, haciendo que los intereses en depósitos bajen.
Expansión de balance: La Fed compra bonos del Tesoro a lo loco y crea dinero de la nada. Los dólares nuevos y los bonos emitidos se acumulan en sus manos, lo que inevitablemente devalúa el dólar.

¿A dónde va ese dinero? La devaluación del dólar y los bajos intereses hacen que el capital busque oportunidades de crecimiento en otros mercados — acciones, bienes raíces, cripto. Todo empieza a subir: mercados bursátiles, inmobiliarios y criptomonedas. Por eso, los ciclos de bajada de tasas suelen ser ciclos alcistas — todos los activos se disparan.

Una fórmula para entender el panorama completo

Supongamos que otras variables permanecen iguales, ¿qué pasa cuando bajan las tasas?

Las acciones en EE.UU., los bonos y las acciones internacionales suben.
El dólar se deprecia, y las monedas extranjeras se aprecian.
Oro, petróleo, precios de viviendas suben.
Criptomonedas (¡esto es importante!): Bitcoin, Ethereum y otras suelen alcanzar nuevos máximos históricos durante los ciclos de bajada de tasas.

Y al revés, cuando suben las tasas, todo esto se invierte.

Lo que los criptoamigos deben saber

La política de la Fed determina la dirección general del mercado cripto. Los datos clave a seguir son dos: la tasa de desempleo y el PCE subyacente. Cuando ambos mejoran simultáneamente, es momento de prepararse para la próxima fase alcista. La historia muestra que desde el pico de subida de tasas hasta que realmente empieza a bajar, suele pasar entre medio año y un año — ese es el período para posicionarse.

Un detalle final: cada vez que la Fed sube las tasas, también suele generar crisis en otras regiones (guerras, conflictos energéticos, cambios políticos), para que el capital siga fluyendo hacia EE.UU. No es conspiración, es una estrategia que se ha repetido durante décadas sin cambiar.