#BTC Análisis intradiario

1️⃣ Interpretación de la estructura
El movimiento del Bitcoin puede considerarse "al filo de la navaja". No solo fue la primera vez desde junio que cayó por debajo de los 100,000 dólares, sino que desde el pico histórico a principios de octubre, ha caído más del 21%, confirmando una debilitación en el impulso de demanda. Aún no se puede afirmar que la fase alcista haya terminado. Aunque la barrera de los 10W no se ha roto completamente y ha resistido una caída, la estructura a corto plazo sigue siendo frágil, por lo que hay que tener cuidado con las compras excesivas.
2️⃣ Flujos de fondos, datos en cadena y dinámica en exchanges
· Flujos de fondos (situación de "suministro" del mercado): Los fondos institucionales están retirando grandes cantidades de dinero. El ETF de Bitcoin en spot ha registrado salidas netas continuas diarias de entre 150 millones y 700 millones de dólares. Esto contrasta con las fuertes entradas de fondos de septiembre a principios de octubre, indicando que las instituciones están adoptando una postura más cautelosa.
· Datos en cadena (movimientos de los "grandes"): Los holders a largo plazo (LTH) han cambiado su comportamiento. Desde julio de 2025, a pesar de la caída en los precios, la oferta de Bitcoin en manos de estos inversores ha disminuido en aproximadamente 300,000 monedas (de 14.7 millones a 14.4 millones). A diferencia de ciclos anteriores donde vendían en alza, esta vez están vendiendo en momentos de debilidad, lo que indica que incluso los inversores experimentados muestran fatiga y una disminución en la confianza.
· Dinámica en exchanges (termómetro del "humor" del mercado): Los traders con apalancamiento alto están siendo "limpiados". En las últimas 24 horas, las liquidaciones en toda la red alcanzaron los 452 millones de dólares, con un 85.6% en posiciones largas, equivalentes a 387 millones de dólares. La especulación en derivados también se está enfriando, con el diferencial de contratos perpetuos cayendo desde un pico de 338 millones de dólares en abril a aproximadamente 118 millones, lo que indica que los traders están reduciendo sus posiciones largas apalancadas.
3️⃣ Ideas para operaciones intradiarias
Participa con cautela en las rebotes, ya que la tendencia actual sigue siendo débil. Se observan velas con largas sombras superiores y patrones de envolvente bajista, lo que indica que el impulso de rebote se está agotando. Se puede considerar una posición ligera en corto. La zona para abrir cortos sería alrededor de 103,500 dólares.
4️⃣ Advertencias de riesgo
1. Riesgo de ruptura estructural: El soporte en la zona de 101,000 dólares es crucial. Si se rompe con volumen, se confirmará un patrón bajista a corto plazo, lo que podría activar ventas programadas y stops de compradores, acelerando la caída del precio.
2. Riesgo de continuidad en la salida de fondos del ETF: Este es un indicador clave de la confianza del mercado. Si la tendencia de salida de fondos del ETF no se revierte, seguirá limitando la recuperación del precio del Bitcoin.
3. Impacto del sentimiento macroeconómico: La venta en las acciones tecnológicas de EE. UU. (el Nasdaq cayó un 1.90%) y la cautela de la Reserva Federal respecto a futuros recortes de tasas reducen el interés del mercado en activos de riesgo como Bitcoin.