He seguido de cerca el viaje de Tony Xu desde nuestros días en Brooklyn dirigiendo una operación de restaurante. Incluso destaqué a DoorDash de manera positiva en mis escritos sobre estrategia de mercado. Sin embargo, aquí está el asunto: calculó mal seriamente en el tema del gasto. No se anticipó a la quema de capital que venía, y hombre, la acción sufrió un golpe.

Pero aquí es donde se vuelve interesante. El perfil de riesgo ha cambiado completamente ahora. La mayor parte de esa caída ya se ha valorado. La venta por pánico ha terminado, los márgenes se están estabilizando y la valoración realmente tiene sentido de nuevo. A veces, las mejores configuraciones vienen después de que todos ya se hayan asustado.

Los fundamentos operativos no han cambiado: el mismo equipo de ejecución afilado, la misma posición en el mercado. Solo que ahora hay un punto de entrada mucho más razonable.