Análisis: La narrativa extrema de que la "burbuja de IA" estallará a corto plazo probablemente será difícil de manifestar.

El 24 de noviembre, el informe de investigación de CITIC Securities afirmó que se juzgó que la caída del mercado estadounidense el 20 de noviembre fue dominada por factores macroeconómicos, y no por una venta masiva provocada por la ruptura de la burbuja de IA. La principal razón de este retroceso es el dato de nóminas no agrícolas de septiembre que superó las expectativas, sumado a las declaraciones agresivas de la Reserva Federal, lo que desencadenó la toma de ganancias en el mercado; combinando el debilitamiento marginal del mercado laboral estadounidense, la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de diciembre podría ser el punto culminante del 'pánico agresivo' de esta ronda, después de lo cual la línea principal de negociación del mercado podría cambiar hacia la nominación de Trump para el nuevo presidente de la Reserva Federal. Los fundamentos del sector de IA siguen siendo sólidos, con un crecimiento a nivel de Token, cuellos de botella en la cadena de suministro, y el fuerte flujo de efectivo y balance de las cuatro grandes tecnológicas, por lo que se espera que la narrativa extrema de la 'ruptura de la burbuja de IA' sea difícil de manifestar en el corto plazo. (Jin10)