CBDC: Lo que necesitas saber sobre las monedas digitales de los bancos centrales

¿Por qué CBDC?

El dinero está cambiando. Pague con su teléfono, envíe dinero al extranjero en segundos, compre arte digital con criptomonedas. Los bancos centrales están siguiendo esta tendencia y trabajando en su solución: monedas digitales de banco central (CBDC).

A diferencia de las criptomonedas descentralizadas, se trata de dinero digital emitido por el estado, que es estable y regulado. Cuantas más países prueban las CBDC, más cambia la forma en que utilizaremos el dinero.

¿Qué son entonces las CBDC?

Las monedas digitales de los bancos centrales son simplemente la versión digital de su moneda nacional. No son dinero nuevo, solo una versión electrónica del dólar, euro o yuan. ¿Como las criptomonedas como bitcoin o ether? No. Las CBDC son centralizadas, respaldadas por el estado y completamente reguladas. Tienen el mismo valor que el efectivo físico y son moneda de curso legal.

¿Qué están lanzando los bancos centrales en las CBDC?

Varios motivos. Primero: el efectivo tradicional está desapareciendo. Segundo: las personas sin cuentas bancarias ( a menudo con un móvil ) podrían gestionar su dinero bastante fácilmente. Tercero: enviar dinero al extranjero es caro y lento — las CBDC podrían cambiar eso. Cuarto: dinero programable. Imagina un pago de estímulo que caduca si no lo gastas a tiempo. Quinto: la competencia de empresas tecnológicas privadas y stablecoins está en aumento. Los bancos centrales no quieren perder el control.

Dos tipos de CBDC

CBDC minorista va para la gente común. Funciona como una billetera móvil, pero con garantía estatal en lugar de una empresa privada.

CBDC mayorista son para bancos y grandes instituciones. Operan en segundo plano, permiten transacciones rápidas y seguras, y proporcionan a los bancos centrales un control más preciso sobre el sistema financiero.

Cómo funcionan las CBDC: dos decisiones

Primera elección: modelo directo o indirecto. Directo significa que tienes una cuenta directamente en el banco central. Modelo indirecto: el banco central depende de los bancos comerciales y las aplicaciones que conoces. La mayoría de los países opta por el modelo indirecto: es más sencillo y utiliza la infraestructura existente.

Segunda opción: token o cuenta. El CBDC basado en tokens funciona como efectivo digital: más flexible, seudónimo. El modelo basado en cuentas está vinculado a su identidad, como una cuenta bancaria tradicional: más control, seguridad, pero menos privacidad. Los países están explorando principalmente modelos basados en cuentas.

Técnicamente: algunos bancos centrales optarán por una base de datos centralizada. Otros están probando un libro mayor distribuido (DLT) — más transparente, con soporte para contratos inteligentes. Algunos también pagos offline a través de NFC o tarjetas inteligentes.

Lo que los frena: Temores y riesgos

Privacidad y supervisión: Si todo pasa a través de un sistema central, el gobierno ve qué, dónde, cuándo y cuánto gastas. Los fraudes disminuyen, pero la supervisión financiera aumenta. En un caso extremo, el gobierno podría congelar tu dinero.

Impacto en los bancos: Las personas podrían trasladar dinero de cuentas bancarias tradicionales a CBDC. Los bancos se quedarían sin depósitos. En crisis, esto podría acelerarse — cuando la gente piense que los CBDC son más seguros.

Desafíos tecnológicos: Las CBDC deben ser seguras, estables y fáciles de usar. La más mínima interrupción puede afectar a millones. Los ciberataques son un riesgo real.

CBDC versus stablecoins versus criptomonedas

• CBDC: Estado, moneda nacional digital, confianza como el dinero tradicional
• Stablecoins: Empresas privadas, vinculadas al dólar u otra moneda, la estabilidad depende de la gestión de reservas — si no son suficientes o no están auditadas, el stablecoin cae.
• Criptomonedas (bitcoin, ether): Nadie controla, sin censura, pero los precios son volátiles

Estado global de CBDC

En julio de 2025, más de 130 países están trabajando en o investigando las CBDC.

Implementados: Sand Dollar (Bahamas), JAM-DEX (Jamaica), e-Naira (Nigeria) — CBDC minorista para mejorar el acceso a los pagos digitales.

Proyectos piloto: e-CNY (China), rupia digital (India), rublo digital (Rusia) — están probando el funcionamiento en un entorno real.

Fase de investigación: Canadá, Nepal, Nueva Zelanda — están investigando cómo encajan las CBDC en sus sistemas.

Conclusión

Las CBDC todavía están en prueba, pero representan un cambio en nuestra forma de abordar el dinero. Los bancos centrales buscan mejores sistemas de pago, mayor inclusión y eficiencia. Al mismo tiempo, se deben abordar la privacidad, el papel de los bancos tradicionales y la alfabetización digital del público. Si las CBDC tendrán éxito, dependerá de cuán bien se resuelvan estos desafíos.