Así funciona el comercio al contado en los mercados financieros

El comercio al contado es una de las formas más simples y directas de negociar activos financieros. Ya sea que seas un principiante o un inversor experimentado, es muy probable que ya hayas utilizado los mercados al contado, tal vez sin siquiera pensarlo.

¿Qué significa realmente el comercio al contado?

El comercio al contado implica que compras o vendes un activo de inmediato al precio de mercado actual, llamado precio al contado. Pagas de inmediato y obtienes el activo entregado casi de inmediato, a menudo el mismo día o dentro de unas pocas horas para activos digitales como las criptomonedas.

Es simple: tú posees el dinero, compras algo que deseas, y lo obtienes de inmediato. Sin préstamos, sin apalancamiento, sin matemáticas complicadas. Los precios de contado se actualizan en tiempo real y cambian cuando las órdenes de compra y venta se emparejan en el mercado.

Los mercados al contado están en todas partes

Utilizas los mercados al contado en tu vida diaria sin pensarlo. Las listas de acciones como NASDAQ y NYSE son mercados al contado. Los mercados de divisas, los mercados de materias primas, los mercados de criptomonedas: todos son mercados al contado.

Un mercado spot es, en términos simples, un mercado financiero abierto donde los activos se negocian de inmediato entre compradores y vendedores. Este tipo de mercado también se llama mercado al contado, ya que se paga por adelantado.

¿Cuál es la diferencia entre la negociación directa y la negociación en bolsa?

El comercio al contado se realiza de dos maneras diferentes:

A través de los intercambios: Un intercambio centralizado actúa como intermediario entre los comerciantes. Transfieres tus activos al intercambio, que luego se encarga de emparejar las órdenes de compra y venta, la seguridad, el cumplimiento normativo y el ahorro. El intercambio cobra tarifas por este servicio. Lo simple y seguro es que el intercambio garantiza que el comercio funcione sin problemas.

Directamente entre comerciantes (OTC): También puedes comerciar directamente con otra parte sin un intercambio como intermediario. Esto se llama comercio extrabursátil. Aquí puedes negociar un precio y cantidad fijos sin preocuparte por el libro de órdenes. La ventaja es que las grandes cantidades a menudo obtienen mejores precios de esta manera, ya que evitas el deslizamiento al ejecutar una gran orden.

Los intercambios descentralizados están cambiando las reglas del juego

Un intercambio descentralizado (DEX) ofrece comercio al contado a través de tecnología blockchain y contratos inteligentes. No necesitas crear una cuenta ni transferir tus activos. En su lugar, operas directamente desde tu propia billetera.

Muchos usuarios prefieren este método por su privacidad y libertad. La desventaja es que no obtienes el mismo soporte al cliente o protección reglamentaria que en un intercambio centralizado. Algunos DEX utilizan un modelo de libro de órdenes, mientras que otros utilizan un modelo de creador de mercado automatizado (AMM) para establecer precios basados en pools de liquidez.

Comercio al contado frente a contratos de futuros y márgenes

Existen diferencias importantes entre los mercados al contado y otros tipos de comercio:

Contrato de futuros: Aquí compras un contrato que se liquida en una fecha futura, no hoy. Puedes tener exposición a un activo sin poseerlo realmente, y puedes negociar con liquidación en efectivo en lugar de recibir el activo físico.

Comercio marginal: Aquí pides prestados activos con interés para comerciar con montos mayores de lo que realmente posees. Esto amplifica tanto las ganancias como las pérdidas.

El comercio al contado es diferente: solo utilizas los activos que ya posees.

Las verdaderas ventajas del comercio al contado

Transparencia: El precio al contado depende únicamente de la oferta y la demanda. No hay una tasa de interés de financiamiento ni un índice de precios como en los mercados de futuros. Lo que ves es lo que obtienes.

Fácil de entender: Las reglas son claras. Si inviertes 500 USD en un activo, puedes calcular fácilmente tu riesgo y ganancia. Sin complejidad.

Libertad sin preocupaciones: Puedes comprar y luego olvidarlo. No necesitas preocuparte por liquidaciones o llamadas de margen. Puedes cerrar tu operación cuando quieras, y no necesitas monitorear tu posición constantemente.

Bajo umbral para principiantes: El comercio al contado es el primer paso natural para la mayoría de las personas que comienzan a invertir, especialmente en criptomonedas.

Pero también hay limitaciones

La entrega física puede ser poco práctica: Si haces trading de materias primas, realmente debes recibir la entrega. Para las criptomonedas, debes almacenar y proteger tus tokens tú mismo.

Inestabilidad para la planificación a largo plazo: Para las empresas e instituciones que necesitan una exposición a divisas predecible, la volatilidad de precios en los mercados al contado puede crear problemas para la planificación presupuestaria.

Menor potencial de ganancias: Sin apalancamiento, tus posibles ganancias están limitadas a la misma medida que tu capital invertido. Con contratos de futuros o márgenes, puedes operar con mayores cantidades con el mismo dinero.

¿Cómo realizas tu primera operación al contado?

El proceso es simple. Te registras en un intercambio, transfieres tus fondos, eliges el par de comercio que deseas operar y realizas una orden. Puedes elegir entre una orden de mercado (compra/venta inmediata al mejor precio) o una orden limitada (compra/venta solo a un precio específico).

Si utilizas una orden de mercado para comprar 1,000 USD en un activo determinado, el intercambio emparejará tu orden con vendedores a los mejores precios disponibles. Obtendrás tu activo casi de inmediato, y se transferirá a tu billetera o a tu cuenta de intercambio.

Simplemente es así.

Reflexiones finales

El comercio al contado en los mercados spot es una de las formas de inversión más directas y sencillas. Es especialmente popular entre los principiantes, ya que no requiere un conocimiento avanzado sobre derivados o apalancamiento.

A pesar de su simplicidad, es importante entender tanto las ventajas como las limitaciones. Combina este conocimiento básico con el análisis técnico, el análisis fundamental y una actitud calculada hacia los riesgos, y estarás bien preparado para operar en los mercados spot. Ya sea que estés interesado en criptomonedas, acciones o divisas, el comercio al contado suele ser tu primera y mejor puerta de entrada.