¿Qué es el Deslizamiento? ¿Cómo funciona la explicación en alemán sobre la diferencia de precio?

Question

En el comercio en las bolsas de Cripto, sucede con frecuencia: ingresas una orden, deseas comprar o vender a un precio determinado, pero el precio de ejecución real se desvía de ello. Esta desviación de precio se denomina Deslizamiento. En este artículo te explicamos el Deslizamiento en alemán – qué hay detrás, por qué ocurre y cómo puedes controlarlo.

¿Por qué ocurre el Deslizamiento?

El deslizamiento ocurre cuando se genera una brecha entre el precio deseado y el precio realmente ejecutado. Esto sucede principalmente con órdenes de mercado, cuando el mercado es volátil o no hay suficiente liquidez para cumplir tu orden al precio esperado.

Particularmente con volúmenes de comercio más grandes, puede que la liquidez disponible no sea suficiente y tu orden se ejecute parcialmente a varios niveles de precio diferentes. El resultado: El precio promedio de ejecución está por encima o por debajo de tu precio objetivo original.

Entender el spread de dinero y carta

Estrechamente relacionado con el Deslizamiento está el concepto del diferencial entre la oferta y la demanda (Bid-Ask-Spread). Esta es la diferencia entre el precio más alto que los compradores están dispuestos a pagar (Geldkurs), y el precio de oferta más bajo de los vendedores (Briefkurs).

Este rango varía según:

Liquidez de mercado: Una mayor actividad comercial conduce a spreads más ajustados
Volatilidad: En fases de mercado turbulentas, se amplía el rango
Volumen de comercio: Activos con alto volumen de comercio como Bitcoin típicamente tienen spreads más bajos.

Ejemplo práctico de Deslizamiento

Imaginemos que colocas una orden de mercado para comprar 10 Bitcoin al precio objetivo de 100,000 USD por moneda. Sin embargo, la liquidez en el libro de órdenes es limitada. Por lo tanto, tu orden se ejecutará de la siguiente manera:

3 Bitcoin a 100.000 USD
4 Bitcoin a 100.050 USD
3 Bitcoin a 100.100 USD

Tu precio de compra promedio es, por lo tanto, de aproximadamente 100.050 USD en lugar de los 100.000 USD esperados. Esta diferencia adicional de 50 USD por moneda corresponde al Deslizamiento, un efecto de costo directo para tu orden.

Control mediante Deslizamiento de Tolerancia

En los intercambios modernos, especialmente en plataformas descentralizadas y protocolos DeFi, tienes la posibilidad de establecer una tolerancia máxima de Deslizamiento. Esto evita que tu transacción se ejecute a precios desfavorables.

Importante: Una tolerancia configurada demasiado baja puede hacer que las transacciones fallen o se retrasen. Por el contrario, una tolerancia demasiado alta conlleva el riesgo de que debes operar en peores condiciones. El equilibrio correcto es crucial.

Estrategias para minimizar el Deslizamiento

Existen varios métodos probados para reducir los efectos negativos del Deslizamiento:

Fragmentar grandes órdenes: En lugar de colocar una gran orden de una sola vez, la divides en varias órdenes más pequeñas. Esto reduce considerablemente la presión sobre el libro de órdenes y lleva a mejores precios promedio.

Utilizar órdenes limitadas: A diferencia de las órdenes de mercado, que se ejecutan de inmediato, las órdenes limitadas te permiten establecer un precio específico o uno mejor. Aunque la ejecución tarda un poco más, tienes un control total sobre tu nivel de precio.

Observar la liquidez: Antes de operar, debes verificar las condiciones actuales del mercado. En fases de baja liquidez o alta volatilidad, el Deslizamiento es más probable.

Intercambios descentralizados vs. centralizados: En las plataformas DEX y los protocolos DeFi, la liquidez a veces es limitada, por lo que el Deslizamiento puede ser más pronunciado allí. Un análisis de la liquidez disponible de antemano ayuda enormemente.

Deslizamiento Positivo – El otro lado de la moneda

El deslizamiento no siempre tiene un efecto negativo. Si los precios del mercado se mueven a tu favor durante la ejecución de tu orden, incluso puedes beneficiarte de ello. Este deslizamiento positivo ocurre cuando tu operación se ejecuta mejor de lo que esperabas.

Conclusión

El deslizamiento explicado en alemán significa: Es la diferencia de precio inevitable entre tu precio de comercio planeado y el precio de comercio real. Para tener éxito como trader, deberías internalizar este concepto y gestionar activamente la tolerancia al deslizamiento. A través de la división inteligente de órdenes, el uso de órdenes limitadas y la observación precisa de la liquidez del mercado, puedes minimizar el deslizamiento y reducir tus costos de comercio. Esto es especialmente importante en intercambios descentralizados y en inversiones DeFi, donde el deslizamiento puede ser más significativo.