Bessa: Lo que realmente necesitas saber sobre el mercado bajista

En pocas palabras

La bodega es un período prolongado de caída de precios en los mercados financieros, que generalmente dura de unos meses a años. Se caracteriza por la pérdida de confianza de los inversores y la regresión económica, aunque históricamente se ha confirmado que incluso las caídas más grandes ( como el 80-90% en crypto ) terminan en un rebote. Los inversores manejan la bodega a través del promediado del dólar, la reducción del riesgo, el shorting o simplemente esperando; todo depende del perfil de riesgo y del horizonte temporal.

¿Qué es un mercado bajista y por qué le tememos?

Una baja se puede definir como una caída significativa y prolongada en el valor de los activos en el mercado. A diferencia de un retroceso corto en los precios, una baja refleja problemas económicos profundos: recesión, aumento del desempleo, disminución de las ganancias de las empresas. Bitcoin, a lo largo de sus 15 años, ha experimentado muchos de estos períodos, algunos de los cuales han llevado a caídas de más del 20% de su valor total, mientras que otros han ocasionado pérdidas de más del 84%.

Entre los traders circula un viejo dicho: “Se sube por las escaleras, se baja en ascensor”. Los aumentos son lentos y metódicos, las caídas – rápidas y despiadadas. Cuando el precio comienza a bajar, el derrotismo se propaga rápidamente. Los traders venden en pánico para reducir pérdidas o bloquear ganancias. Esto activa un efecto dominó – cada vez hay más vendedores, y la caída se profundiza, especialmente si en el mercado operan especuladores con un alto apalancamiento. Se producen liquidaciones masivas de posiciones, y esto agrava la capitulación del mercado.

¿Qué desencadena una recesión?

La historia de los mercados muestra varias causas recurrentes:

Desaceleraciones económicas y recesiones – Cuando el crecimiento del PIB disminuye, las empresas ganan menos, los inversores pierden el apetito por el riesgo y venden acciones y activos digitales.

Crisis geopolíticas – Guerras, disputas comerciales, tensiones políticas dirigen el capital hacia carteras más seguras (efectivo, bonos, monedas estables).

Burbujas especulativas – Cuando los precios de los activos se desvían de la realidad ( como en el boom de Internet en el año 2000 ), el colapso es inevitable. La historia de las criptomonedas conoce muchos de esos ejemplos.

Cambios en la política monetaria – El aumento de las tasas de interés, como en 2022, irrita a los mercados: los préstamos se vuelven más caros, las inversiones se vuelven menos atractivas.

Choques impredecibles – La pandemia de COVID-19 en 2020 arrojó a los mercados a la turbulencia debido al miedo y a la total incertidumbre.

Bessa vs. hossa: ¿Dónde está la diferencia?

En tiempos de alza, los precios suben, en baja, caen. Pero hay algo más: la baja se caracteriza por largos períodos de consolidación, cuando el precio oscila dentro de un rango sin una dirección clara. La volatilidad aumenta, la actividad comercial disminuye. En la baja, las personas simplemente esperan, en lugar de invertir. Naturalmente, los precios en caída no atraen a la mayoría de los jugadores.

Años de bajada: ¿Qué nos enseñó la historia de Bitcoin?

Bitcoin, que ha estado en una tendencia macro de crecimiento desde el principio, aún así pasa por caídas brutales.

2018-2019: Tras alcanzar casi 20 mil USD en diciembre de 2017, bitcoin cayó más del 84%. Este nightmare duró mucho tiempo.

Primera mitad de 2020: La pandemia provocó una caída brusca por debajo de 5 mil USD (cerca del 70% en unas pocas semanas).

2021-2022: Tras un impresionante aumento hasta un máximo histórico de casi 69 mil USD, el mercado bajista de 2022 trajo pérdidas del 77%, reduciendo el valor por debajo de 16 mil USD.

Sin embargo, después de cada bajada viene un rebote. Los inversores que esperaron salieron en verde.

Psicología del mercado: ¿Por qué es tan difícil el mercado bajista?

La baja no es solo una cuestión de números: es una batalla psicológica. El miedo se apodera de los mercados y a veces se convierte en pánico. Los comerciantes experimentados saben que las emociones son el enemigo número uno. Durante la baja:

• Los inversores principiantes venden cerca del mínimo ( justo cuando deberían estar comprando)
• Los trabajadores de los medios están difundiendo pronósticos apocalípticos
• Sin embargo, los activos tradicionales (S&P 500) y bitcoin han demostrado su capacidad para recuperarse después de cada mercado bajista

Cinco maneras de sobrevivir a un mercado bajista

Cada inversor debe elegir una estrategia adaptada a su perfil de riesgo.

1. Reducción de la exposición

La solución más sencilla: convierte parte de tu cartera en efectivo, monedas estables o bonos. Si sufres al ver caer los precios, significa que arriesgaste demasiados fondos. Reduce tu posición a un nivel que puedas soportar psicológica y financieramente.

2. Espera impasible (HODLowanie)

La historia enseña que los mercados con una reputación consolidada (, como el S&P 500 o el bitcoin), siempre han logrado salir de un mercado bajista. Si planeas invertir durante años o décadas, el mercado bajista es solo una etapa temporal. No mires las cotizaciones todos los días; ten paciencia.

3. Promedio en dólares (DCA)

Muchas personas consideran que un mercado bajista es una oportunidad dorada para el DCA: invertir regularmente sin importar el precio. Cuando el bitcoin cuesta 100 mil USD y baja a 80 mil, compras más. El costo promedio disminuye. Esta estrategia a largo plazo reduce el riesgo de impulsos y emociones.

4. Acortamiento y cobertura

Los traders experimentados ganan en las caídas mediante el shorting: venden activos en préstamo, esperan una caída y los recompran a un precio más bajo. También se pueden proteger los propios activos abriendo una posición corta paralela a las monedas que se poseen: si el precio cae, la pérdida en el spot será compensada por las ganancias del short.

5. Captura de rebotes (trading en contratrend)

Táctica de alto riesgo para los experimentados: entras en una posición larga en un rebote local del bajista ( llamado gato muerto ). La volatilidad en este momento es enorme. Problema: si no sales a tiempo, el mercado vuelve a caer y puedes quedarte atrapado durante toda la baja. Incluso los mejores traders pierden aquí.

¿De dónde proviene el nombre “mercado bajista”?

La expresión “oso” es una metáfora: el animal mueve las patas hacia abajo, simbolizando una caída en los precios. “Toro” simboliza el movimiento de los cuernos hacia arriba. Estas expresiones han estado en uso desde al menos el siglo XIX. Una de las teorías sostiene que “oso” se refiere a los comerciantes que comerciaban pieles: las vendían antes de haberlas obtenido, al igual que en el short de hoy.

Resumen: La baja es la normalidad

Las caídas son causadas por factores económicos, políticos y especulativos. Son incómodas, pero naturales. La historia demuestra que los grandes mercados y bitcoin siempre han recuperado las pérdidas.

Si eres disciplinado, no solo puedes sobrevivir a un mercado bajista, sino que también puedes beneficiarte de él. Algunos esperan en HODL, otros disminuyen el riesgo pasando a bonos y efectivo. DCA es un camino popular para aquellos con paciencia. Vender en corto y las tendencias contrarias son juegos para profesionales.

Es clave: planifica tu estrategia antes de la baja, no durante. Las emociones durante las caídas de precios son naturales, pero las decisiones tomadas en pánico luego se convierten en arrepentimiento.