Con la historia como guía, ¿en qué posición se encuentra ahora el Bitcoin en el ciclo?

Hoy vamos a hablar principalmente sobre Bitcoin. Tengo una cierta proporción de acciones relacionadas con Bitcoin. ¿En qué nivel de precio estamos ahora? ¿Cómo se espera que sea la tendencia en el próximo año? Necesitamos analizarlo.

1. La periodicidad de Bitcoin Bitcoin tiene una periodicidad muy evidente, según las últimas ocasiones, básicamente es un ciclo de 4 años, ¡muy estable! En cuanto a la razón del ciclo, hay muchas opiniones al respecto, pero el factor central que influye es el evento de la reducción a la mitad de la producción de Bitcoin. La reducción a la mitad de Bitcoin es un evento preestablecido y automático en la red de Bitcoin, cuyo mecanismo central tiene como objetivo controlar la velocidad de emisión de Bitcoin, asegurando que su cantidad total se mantenga en 21 millones de monedas, construyendo así la base de su valor de escasez.

El evento se produce aproximadamente cada 210,000 nuevos bloques generados (aproximadamente cada cuatro años), reduciendo a la mitad la recompensa por bloque que los mineros obtienen al extraer nuevos Bitcoin.

Cada aparición de un halving representa una reducción en las ganancias obtenidas por los mineros con la misma inversión, lo que lleva a que algunos mineros no rentables se retiren, lo que retrasará la producción de Bitcoin.

Se puede entender que, al aumentar el costo de extracción del oro, disminuye la cantidad de oro negociable en el mercado, lo que hace que el precio suba.

Por lo tanto, poco después de que ocurra la reducción a la mitad, el precio de Bitcoin experimentará un aumento, y cuando el precio suba a un nivel en el que, incluso con la reducción a la mitad de las recompensas mineras, todavía sea rentable, más personas comenzarán a participar en la minería, lo que llevará a un aumento en la oferta, y luego el precio experimentará fluctuaciones.

Por supuesto, debido a que la producción de Bitcoin es virtual y no tiene un mapeo en el mundo material, sus fluctuaciones y ciclos no siguen completamente la relación de equilibrio entre oferta y demanda.

También hay factores como la liquidez, el consenso social, la especulación, el sentimiento del mercado, etc.

Pero el resultado final es que, tomando el halving como punto de partida, el precio alcanza su punto máximo entre 12 y 18 meses después, y luego comienza a corregirse; después, toma otros 12-18 meses para tocar fondo y luego comienza a rebotar, hasta el inicio de un nuevo halving.

2. La fluctuación de precios durante el período

La última ronda de reducción a la mitad será en abril de 2024, entonces veamos en qué posición estamos actualmente dentro del ciclo.

La tabla anterior resume las tendencias de precios de Bitcoin en los últimos 4 ciclos, se puede ver que:

Después de la reducción a la mitad, el precio alcanzará su punto máximo entre 12 y 18 meses, y el precio máximo aumentará al menos el doble en comparación con el momento de la reducción a la mitad.
El retroceso después del pico es sorprendente, puede alcanzar el 80%.
Desde el punto alto hasta el punto bajo de rebote del ciclo generalmente se necesitan 13 meses.

Entonces volvamos a mirar el rendimiento de este ciclo:
1) En el 18º mes después de la reducción a la mitad en abril de 2024 (octubre de 2025), se alcanzó un máximo, con Bitcoin cerca de 130,000 dólares;
2）Después de alcanzar el punto alto, la retracción fue de 80,000 dólares, con un porcentaje de retracción del 36%;
valle solo duró 1 mes

Si observamos la tendencia de los ciclos anteriores, los 80,000 dólares actuales parecen no ser el verdadero punto bajo, ya que la corrección es solo del 36%, lejos de alcanzar la magnitud de las correcciones anteriores.

Además, el período es demasiado corto, o mejor dicho, incluso si 80,000 dólares es un punto bajo, ahora no es el punto de inflexión para la recuperación del precio de Bitcoin; el mercado al menos necesitará un tiempo de al menos 6 a 12 meses para estabilizarse y recuperarse.

Por supuesto, debido a que en los últimos 2 años, las políticas y el entorno social relacionados con Bitcoin han mejorado significativamente, también hay muchas voces que indican que esta vez podría ser diferente. Entonces, si es diferente, ¿qué tendencias tendrá el mercado a continuación?

3、Proyección de precios futuros y estrategias de inversión. Vamos a analizar desde tres perspectivas: optimista, neutral y pesimista.
Pesimista: 80,000 no es el fondo de precios, la caída debe acercarse al 60%-70%, es decir, el precio caerá por debajo de 50,000 dólares; además, en términos de tiempo, será necesario esperar hasta la segunda mitad de 2026 para que se estabilice y comience a recuperarse.
Perspectiva intermedia: 80,000 es el fondo de precio, pero el precio oscilará entre 80,000 y 100,000 hasta que comience el canal ascendente en la segunda mitad de 2026.
Optimista: 80,000 es el fondo del precio, y el ciclo de corrección se ha acortado significativamente, comenzará a subir en la primera mitad de 2026.

Cada persona tiene un juicio diferente sobre cuál de las tres opciones prefiere. Dado que el futuro no se puede predecir, solo podemos ajustar nuestras posiciones en función de los riesgos y beneficios que podemos aceptar en las diferentes situaciones de las tres.

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