Hablando en serio, cada vez que veo a los inversores minoristas maldiciendo después de que un proyecto se desploma, me duele y me siento impotente. Este tipo de dumping ya estaba grabado en la cadena, pero la mayoría de las personas simplemente no lo ven.

He estado haciendo análisis en cadena durante tantos años, realmente puedo decir esto: aprender a entender los datos en cadena puede ayudarte a evitar al menos el 80% de las trampas en el mercado de criptomonedas.

Hablemos primero de algunos indicadores duros. El primero, la venta masiva por parte de grandes direcciones. Hace un tiempo hubo un proyecto en el que un capitalista que poseía cientos de millones de dólares en tokens, en tres días, vendió de manera frenética decenas de millones, obteniendo decenas de millones en efectivo. Como resultado, el precio de la moneda se redujo a la mitad, un 30%. Es como si alguien estuviera gritando desde el techo "se va a caer" — ¿aún así tienes que lanzarte adentro? ¿A quién más vas a atacar si no a ti mismo?

Segundo señal de alerta: la distribución de tokens está altamente concentrada. En ciertos proyectos, el 96% de los tokens están acumulados en unos pocos monederos, y el control del precio está completamente monopolizado. He visto demasiados de estos casos, donde al alza te hacen soñar con la riqueza, y al caer ni siquiera te dejan una rendija para escapar. Así que recuerda un principio: un verdadero proyecto descentralizado debe tener primero "descentralización de tokens", de lo contrario, es solo una nueva botella para un viejo vino de recolección.

La tercera señal es la que más ilustra el problema: los titulares a largo plazo están huyendo. No solo de un proyecto específico, sino que los viejos jugadores de todo el mercado están liquidando. Incluso aquellos ballenas de Bitcoin que compraron hace siete u ocho años están vendiendo a raudales. ¿Qué significa esto? El dinero inteligente ha perdido la confianza en la situación actual. En este momento, cualquier caída de un pequeño token no es un evento aislado, sino el resultado inevitable de toda una gran tendencia.

Muchas personas siempre piensan que pueden comprar en el punto más bajo, pero no entienden un punto: las ballenas y las instituciones ven estos datos antes que tú. Si realmente quieres aprender a identificar riesgos a partir de señales on-chain, la clave es entender estos trucos.