¿Realmente sabes diferenciar entre APY y APR? Las trampas ocultas de las Finanzas descentralizadas.

Question

Muchas personas se confunden al ver los dos indicadores APY y APR al acercarse a los productos de Finanzas descentralizadas. Suenan casi iguales, pero en realidad son muy diferentes. Confundir estos dos conceptos puede significar ganar algunos cientos más o perder más de mil con la misma cantidad de capital después de un año.

Tasa de interés anual APR: la rentabilidad más simple

Empecemos por lo simple. APR es la tasa de interés anual, y su cálculo es muy directo: Capital × Tasa de interés = Ganancia anual.

Un ejemplo: si inviertes 10,000 dólares, con una tasa de interés anual del 20% (APR), al cabo de un año ganarás 2,000 dólares en intereses, y el saldo de la cuenta se convertirá en 12,000 dólares. En el segundo año, continuarás calculando el 20% sobre el capital de 10,000 dólares, ganando otros 2,000 dólares, acumulando un total de 14,000 dólares. Esto es lo que se llama “interés simple” — solo se ganan intereses sobre el capital original, nunca se ganan intereses sobre los intereses.

La ventaja del APR es que es fácil de entender, la desventaja es que es “demasiado honesto”.

El poder del interés compuesto: los intereses generan intereses

Los productos de Finanzas descentralizadas son atractivos en gran medida debido al interés compuesto. ¿Qué es el interés compuesto? En pocas palabras, es cuando tus intereses también comienzan a generar intereses.

Todavía el ejemplo de 10,000 dólares, 20% APR, si la plataforma liquida los intereses una vez al mes:

Mes 1: Gana aproximadamente 167 dólares (10,000×20%÷12)
Mes 2: La base se convierte en 10,167 dólares, sigue ganando aproximadamente 169 dólares.
Mes 3: La base ha vuelto a aumentar, sigue ganando aproximadamente 171 dólares.
……y así sucesivamente

A lo largo de todo un año, no has ganado 2,000 dólares, sino 2,429 dólares: el interés compuesto te ha ayudado a ganar 429 dólares adicionales.

Cuanto mayor sea la frecuencia del interés compuesto, más poderoso será el efecto. Si se cambia a un cálculo diario, bajo las mismas condiciones se puede ganar 2,452 dólares en un año. Parece que solo son 23 dólares más, pero este es solo el primer año.

Si extendemos el tiempo a tres años, con un APR del 20% compuesto diariamente, el saldo de tu cuenta después de tres años será de 19,309 dólares. Y si calculamos con interés simple (es decir, APR), solo ganarías 6,000 dólares en tres años, lo que haría un saldo de 16,000 dólares. La misma cantidad de dinero, gracias a la existencia del interés compuesto, puede ganar 3,309 dólares más en tres años. Este es el poder del interés compuesto.

APY en escena: convierte el interés compuesto en tasa de rendimiento anual

Los intereses compuestos son tan poderosos, pero surge la pregunta: ¿cómo sé cuánto realmente puedo ganar? Para eso, necesitamos utilizar el APY (tasa de rendimiento anual) para medir de manera uniforme.

APY es la conversión del efecto del interés compuesto en una “tasa de interés anual”, lo que facilita la comparación. Usando la fórmula de conversión:

20% APR con interés compuesto mensual = 21.94% APY
20% APR capitalización diaria = 22.13% APY

Esto significa que al elegir productos con capitalización diaria, la tasa de rendimiento anual real puede ser más de 2 puntos porcentuales más alta que en el caso del interés simple.

¿Cómo elegir productos de Finanzas descentralizadas?

Ahora el problema se ha vuelto más complejo: diferentes plataformas utilizan diferentes estándares. Algunas indican APR, otras APY. Algunas, aunque todas indican APY, tienen diferentes frecuencias de capitalización.

Principio general: siempre hay que unificar en el mismo indicador para comparar.

Por ejemplo, el producto A tiene una tasa del 15% APY (interés compuesto diario), mientras que el producto B tiene una tasa del 16% APR. No puedes decir directamente “B es más alto”, porque no se puede comparar. Primero necesitas convertir el APR de B en APY, y al calcularlo, puede que solo sea un 17.2% APY, así es como realmente puedes comparar.

Otra trampa fácil de caer es: algunos productos de criptomonedas utilizan “APY” para representar la cantidad de monedas que puedes ganar, en lugar del valor en moneda fiat. Por ejemplo, un producto de staking que promete un 50% de APY suena explosivo, pero si esa moneda se devalúa un 70% en el mismo período, el valor en moneda fiat de tu inversión en realidad está en pérdida. En este caso, aunque realmente hayas ganado el rendimiento de APY en criptomonedas, tu capital ya se ha reducido en términos de moneda fiat.

Comparación práctica

Al mismo tiempo, mira dos productos de Finanzas descentralizadas:

Producto A: 12% APR, interés compuesto mensual
Producto B: 11.8% APY, interés compuesto diario

A primera vista, A parece más alto. Pero al usar el mismo estándar, el 12% APR de A con interés compuesto mensual ≈ 12.68% APY, resulta ser más bajo que el 11.8% APY de B. Además, el interés compuesto diario de B seguirá acumulándose, lo que resultará en mejores rendimientos a largo plazo.

Lo que hay que recordar al final

APR es una tasa de interés estática, APY es un rendimiento dinámico. APR no considera la capitalización, APY aprovecha la capitalización. Siempre que la frecuencia de capitalización sea superior a una vez al año, APY será necesariamente mayor que APR.

Al elegir productos de Finanzas descentralizadas, es imprescindible:

Confirmar si el producto está marcado como APR o APY
Si es APY, entender la frecuencia de capitalización (capitalización diaria > capitalización mensual > capitalización anual)
Convierte todos los productos a un mismo estándar antes de compararlos.
Si se trata de activos de criptomonedas, tenga cuidado con los riesgos derivados de la volatilidad de los precios.
Lea detenidamente los términos del producto, el APY puede tener diferentes significados en diferentes escenarios.

Para poder calcular correctamente la inversión en Finanzas descentralizadas, es necesario entender la diferencia entre APY y APR. No dejes que este detalle pase desapercibido y que los beneficios del interés compuesto se escapen sigilosamente entre tus dedos.