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Perspectivas de recortes de tasas de la Fed: ¿Qué podría traer enero de 2026?

La Reserva Federal de EE. UU. ha entrado oficialmente en una fase de alivio. El 10 de diciembre de 2025, la Fed realizó un recorte de tasas de 25 puntos básicos (0.25%), reduciendo el rango objetivo de fondos federales a 3.50% – 3.75%. Esto marcó la tercera reducción de tasas consecutiva del año, reforzando las expectativas de que los responsables de la política están priorizando la estabilidad económica sobre una política restrictiva.
A medida que los mercados miran hacia adelante, la atención está ahora firmemente centrada en la reunión del FOMC del 26 de enero de 2026.

🎯 Expectativas del mercado para enero de 2026
Según la última herramienta FedWatch del CME, las expectativas están claramente inclinadas hacia un alivio adicional:
~72.7% Probabilidad: Un recorte de tasas de 25 puntos básicos, llevando las tasas a 3.25% – 3.50%
~27.3% Probabilidad: Una pausa, con tasas mantenidas estables en los niveles actuales
Esta distribución de probabilidad muestra que los mercados están valorando activamente un alojamiento adicional, mientras que aún reconocen la postura dependiente de los datos de la Fed.

🔍 Por qué los mercados están inclinándose hacia una postura dovish
Varios indicadores macroeconómicos respaldan las expectativas de otro recorte:

1. Suavización del mercado laboral
El desempleo ha aumentado gradualmente hasta alrededor del 4.6%, lo que sugiere que las condiciones laborales se están aflojando. Si bien esto no es una señal de crisis, indica que la economía puede requerir políticas de apoyo para prevenir una desaceleración más pronunciada.

2. La inflación se mueve hacia el objetivo
Las recientes publicaciones del IPC muestran que la inflación continúa moderándose hacia el objetivo del 2% de la Reserva Federal. Esta tendencia brinda a los formuladores de políticas una mayor flexibilidad para reducir las tasas sin arriesgar la inestabilidad de precios.

3. Progreso hacia la "Tasa Neutral"
El presidente Jerome Powell ha mencionado repetidamente el concepto de una tasa de política neutral, estimada cerca del 3.0% - 3.25%. Mover las tasas más cerca de esta zona permite a la Fed alejarse del territorio restrictivo mientras mantiene un equilibrio entre el crecimiento y la estabilidad de precios.

📊 Lo que esto significa para los mercados financieros
Escenario Alcista
Si la Reserva Federal lleva a cabo otro recorte en enero:
Las condiciones de liquidez mejoran
El apetito por el riesgo se fortalece
Bitcoin, acciones y activos orientados al crecimiento probablemente mantendrán un impulso positivo
La narrativa del "aterrizaje suave" gana credibilidad
Riesgo Potencial
Si los datos de inflación de principios de 2026 muestran una presión renovada, la Fed podría optar por pausar. Tal decisión podría:
Provocar volatilidad a corto plazo
Llevar a un retroceso temporal en activos de riesgo
Forzar a los mercados a reajustar las expectativas de futuros alivios
Sin embargo, incluso en un escenario de pausa, la política seguiría siendo mucho menos restrictiva que al principio del ciclo.

📅 Escenarios de Tarifas de enero de 2026 (Resumen)
Fecha de la reunión
Escenario
Probabilidad
Rango objetivo
26 de enero de 2026
-0.25% Corte
~73%
3.25% – 3.50%
26 de enero de 2026
Sin Cambio
~27%
3.50% – 3.75%

🧠 Conclusión General
La trayectoria actual de la Fed sugiere una transición medida de una política restrictiva hacia la neutralidad, en lugar de un alivio agresivo. Para los inversores y comerciantes, este entorno históricamente favorece:
Activos digitales
Acciones de crecimiento

Inversiones a largo plazo
El Bitcoin, en particular, tiende a beneficiarse cuando las tasas reales se reducen y las condiciones de liquidez mejoran, lo que convierte las decisiones futuras de la Fed en un factor macroeconómico crítico hasta 2026.