El dilema de la asignación de activos bajo la presión de la depreciación del dólar

Un inversionista experimentado ha planteado recientemente un punto de vista que merece reflexión: los gobiernos de los países en el fondo desean una devaluación de su moneda. Al observar algunas de las tendencias de las políticas económicas actuales de Estados Unidos, realmente se puede sentir esta inclinación.

La historia nos ha dado respuestas claras. En el pasado, los gobiernos devaluaban la moneda y trataban de encubrirlo, diluyendo el valor de la moneda al reducir el contenido de metales preciosos. ¿Y ahora? Simplemente se activa la máquina de imprimir dinero y se libera liquidez a gran escala. No es una decisión personal de un político, sino un impulso que surge naturalmente en el funcionamiento del sistema gubernamental. Si se opera así a largo plazo, el poder adquisitivo de la moneda seguirá disminuyendo.

Al observar la situación financiera de Estados Unidos, se puede entender mejor esta presión. La deuda pública ha superado los 38 billones de dólares, el déficit fiscal se mantiene alto durante años, y solo los gastos por intereses se acercan cada año al tamaño del gasto en defensa. En esta situación, el gobierno sigue imprimiendo dinero para hacer frente a la situación, lo que equivale a acelerar el proceso de devaluación de la moneda.

Sin embargo, lo interesante es que algunos inversores establecidos ya están tomando medidas para cubrir este riesgo. Por ejemplo, en un entorno de baja tasa de interés en Japón, piden préstamos en yenes y luego invierten los fondos en activos de alta calidad, como las principales corporaciones comerciales de Japón. Este enfoque no solo puede evitar el riesgo de depreciación de una sola moneda, sino que también puede generar un retorno de inversión relativamente estable.

Detrás de esto se refleja una realidad seria: los activos acumulados con esfuerzo necesitan protección activa. Frente al riesgo monetario potencial, solo mantener efectivo ya no es suficiente, es necesario pensar activamente en la diversificación de los activos; esto también es aplicable a los inversores comunes. En el contexto actual de volatilidad del mercado de criptomonedas, es aún más necesario reflexionar de manera racional sobre la lógica de la asignación de activos.