Recientemente, un fenómeno interesante en el mercado ha llamado la atención. Algunos equipos de grandes inversores están acumulando continuamente monedas en la parte baja, y su estrategia es clara: primero acumulan una gran cantidad de Tokens a precios bajos, luego aumentan artificialmente el precio Al Contado, creando así una tasa negativa en el mercado de contratos. Una vez que se forma la tasa negativa, las personas que hacen shorting tienen que pagar continuamente financiación, y ese dinero termina en los bolsillos de los que ir en largo. Así, utilizan este ciclo para obtener ingresos por tasas de manera continua y luego usan estas ganancias para seguir aumentando el Al Contado.

Muchas personas creen que la tasa negativa está determinada por la proporción de largos y cortos, pero no es así. La situación real es que la tasa negativa está anclada directamente al precio al contado: cuanto más alto se eleva el precio al contado, más fácil es que el precio del contrato se presione hacia abajo, y más profunda es la tasa negativa. Una vez que esta lógica se activa, se forma un ciclo de autorrefuerzo. Para los equipos que tienen una gran cantidad de fichas, este es un modelo de ganancias bastante estable. Detrás de la aparente calma de las fluctuaciones de precios en el mercado, en realidad hay una cuidadosa orquestación de fondos entre contratos y al contado.