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🔥🔥🔥Reacción en cadena provocada por el aumento de tasas del yen: el "sueño del dólar" de millones de inversores minoristas al borde del colapso

❗️En la madrugada antes de la apertura del mercado de Tokio, millones de inversores minoristas japoneses están atentos a los números de sus cuentas: han acumulado más de 300 billones de yenes en activos en el extranjero, siendo las acciones y los bonos estadounidenses los que más aportan. Durante la última década, han invertido en activos en dólares mediante financiamiento a bajo interés en yenes, obteniendo ganancias por diferencia de tipo de cambio del 4% al 6%. Este "modelo de arbitraje" ha funcionado de manera estable. Las tasas de interés de los depósitos en Japón han estado cerca de cero durante mucho tiempo, mientras que los rendimientos de los activos en dólares les han dejado un sabor dulce.

⚠️ Ha aparecido un punto de inflexión. El Banco de Japón anunció el fin del periodo de tasas de interés negativas, elevando directamente la tasa de interés de referencia al 0.5%. La presión de apreciación del yen se ha incrementado drásticamente, y la reducción de los activos en dólares se ha vuelto inevitable. Lo más crítico es que los minoristas que utilizan préstamos en yenes para inversiones apalancadas han visto dispararse repentinamente sus costos de financiación, y la marginación se ha vuelto urgente.

🥲Ha llegado el momento de la decisión. Vender significa convertir años de ganancias acumuladas en nada, además de asumir pérdidas por tipo de cambio; seguir manteniendo implica enfrentar el riesgo de erosión por intereses y liquidación forzosa. No se trata de un caso aislado, sino de una dificultad colectiva que abarca todo Japón: millones de inversores se enfrentan al mismo dilema.

⚠️El mercado está en espera. Una vez que esta multitud inicie el cierre colectivo de posiciones, se liberará una gran presión de venta en dólares. Teniendo en cuenta la enorme cantidad de posiciones de Japón en bonos del Tesoro y acciones de EE.UU., así como la profunda relación entre el mercado de criptomonedas y la liquidez del mercado financiero tradicional, esta aparente "tormenta financiera local" podría, a través de una reversión en el flujo de capital, causar un impacto en cadena en los activos de riesgo globales.

¿Cuál es el siguiente paso? El mercado está esperando una respuesta.