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Impacto de las subidas de tasas del Banco de Japón: dos aumentos en 2026, la liquidez asiática se va a transformar drásticamente.

La última predicción de JPMorgan ha llamado la atención en el mercado: el Banco de Japón planea implementar dos rondas de aumentos en las tasas de interés el próximo año, con un objetivo de tasa de política del 1.25%, lo que significa que el entorno de política monetaria ultra expansiva que ha durado años está a punto de llegar a su fin.

El gobernador del banco central, Kazuo Ueda, ya había insinuado esto anteriormente, el comité de política monetaria ha centrado su atención en el problema de la inflación provocado por la depreciación del yen. No se trata de una acción repentina, sino de un giro de política bien meditado. El yen podría ir gradualmente dejando atrás la situación de depreciación continua y comenzar un ciclo de apreciación.

El efecto en cadena de esta transformación no debe subestimarse. Durante mucho tiempo, los inversores japoneses han movilizado enormes cantidades de dinero en los mercados financieros globales a través de operaciones de arbitraje de baja tasa de interés (tomando préstamos en yenes para invertir en activos de alto rendimiento en el extranjero). Una vez que se produzca realmente la subida de tipos, es inevitable que estos inversores enfrenten presión para pagar sus deudas, lo que podría llevar a una venta masiva de activos en el extranjero para recuperar fondos; esto reescribirá directamente el panorama de la liquidez global.

Los cambios en la política monetaria de la región de Asia-Pacífico también están impulsando la evolución del ecosistema cripto. Hong Kong ha ido consolidando su posición como "centro cripto de Asia", se ha implementado un marco regulatorio para las stablecoins, y el ecosistema de RWA (tokenización de activos reales) se está expandiendo rápidamente. Stablecoins como USDV están en contacto con el gobierno de Hong Kong para acuerdos de reconocimiento transfronterizo, lo que está creando condiciones para que los activos cripto se conviertan en una opción de refugio para inversores globales.

El problema actual se ha convertido en: ¿esta reestructuración de liquidez favorecerá primero a las monedas principales como BTC y ETH, o brindará oportunidades a las monedas más pequeñas y proyectos emergentes? Los participantes del mercado tienen diferentes juicios. ¿Cuál es tu opinión sobre el impacto real del aumento de tasas en Japón en el mercado de criptomonedas? ¿Las monedas principales se beneficiarán primero, o se necesitará buscar caminos alternativos para encontrar direcciones potenciales?