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Los datos de inflación de Japón acaban de salir y han sorprendido al mercado: en un solo mes han aumentado 100 puntos básicos, alcanzando un nuevo máximo en la historia moderna. La rentabilidad de los bonos del gobierno ha superado el 2.1%, pero lo que realmente inquieta es la acción posterior. Hay rumores de que el Banco de Japón está vendiendo rápidamente posiciones en acciones estadounidenses por un valor de aproximadamente 500 mil millones de dólares, con un objetivo claro: estabilizar la situación financiera local mediante la "venta de activos".

Parece que es una medida de emergencia, pero en realidad es una bomba de liquidez lanzada al mercado global. La reacción en cadena es bastante directa:

Tasa de interés de los bonos japoneses en aumento → Tasa de interés sin riesgo global en aumento pasivo → Costo de capital en general elevado; Venta de posiciones en acciones estadounidenses → Liquidez del dólar concentrada y extraída → Capacidad de rotación del mercado presionada; Cuando estas dos fuerzas chocan → Los activos criptográficos, como activos de alto riesgo, son los más afectados.

El mercado ya siente claramente esto. La liquidez del dólar enfrenta una situación tensa, lo que obliga a las acciones estadounidenses a estar bajo presión; al mismo tiempo, los sentimientos de aversión al riesgo están aumentando, y el oro y los bonos del Tesoro estadounidense están siendo comprados por quienes buscan oportunidades; mientras que los activos de alto riesgo en el círculo están atrapados en expectativas de ventas forzadas.

La pregunta más dolorosa es: ¿por qué Japón tiene tanta prisa? La inflación descontrolada ya es un gran dolor de cabeza, y solo puede depender de la liquidación de activos en el extranjero para "recuperarse", lo que quizás insinúa que el grado de crisis interna supera la percepción del mercado. Si otros bancos centrales también comienzan a seguir la tendencia de la "liquidación para autoayuda", entonces el mercado global en la primera mitad de 2026 podría convertirse en un juego de quién corre más rápido.

La marea de la liquidez realmente está cambiando. ¿Estás preparado?