Más allá de los mercados estadounidenses: por qué la diversificación global parece más inteligente que nunca

El mercado de valores de EE. UU. ha sido el rey de los rendimientos este año, pero aquí está la incómoda verdad: también se está convirtiendo en un riesgo de concentración. Con el S&P 500 subiendo un 17.30% anualmente y la tecnología representando el 35% del índice, muchos inversores están esencialmente apostando todo su portafolio a que la inteligencia artificial no es una burbuja.

La Realidad Incómoda: La Publicidad de la IA vs. la Salud del Mercado

Las instituciones financieras globales están sonando la alarma. El FMI y el Banco de Inglaterra han advertido que si el impulso de la IA se desacelera, los mercados globales podrían enfrentar una corrección seria. ¿Qué es lo peor? Si estás fuertemente invertido en fondos tecnológicos de EE. UU. que rastrean a los “Magnificos 7”, una explosión de la burbuja podría devastar tus rendimientos. La cuestión es que las economías desarrolladas más grandes del mundo—seguimiento por el Índice Mundial S&P—solo han aumentado un 0.76% en lo que va del mes, lo que sugiere que la exposición internacional podría amortiguar la volatilidad de la cartera cuando la tecnología de EE. UU. eventualmente corrija.

Las señales del mercado parpadean en rojo

Jamie Dimon de JPMorgan ha advertido sobre los riesgos de corrección elevados en los próximos seis a 24 meses. Mientras tanto, el dinero ya está en movimiento. Los fondos globales con sesgo corto atrajeron $3.7 mil millones solo en septiembre—la mayor entrada mensual en tres años—con $2.2 mil millones provenientes de fondos enfocados en EE. UU. Traducción: los inversores institucionales están cubriendo sus apuestas más allá de las acciones tradicionales de EE. UU.

Por qué ahora es un buen momento

La Reserva Federal está recortando las tasas, y los mercados están anticipando recortes adicionales hasta 2025. Cuando la Fed afloja, el dólar típicamente se debilita, lo que es positivo para las acciones internacionales. El índice del dólar estadounidense ya ha caído un 8.46% en lo que va del año, haciendo que los activos globales sean más baratos para los inversores estadounidenses, al mismo tiempo que aumenta los rendimientos de las acciones extranjeras en términos de dólar.

La Jugada de Diversificación

Los fondos de acciones internacionales ofrecen una diversificación geográfica en mercados desarrollados como Japón, Reino Unido y Canadá. Los mercados emergentes desbloquean un mayor potencial de retorno para los inversores tolerantes al riesgo. Y aquí está la sorpresa: las acciones de valor global están viendo importantes entradas (billion trasladadas desde fondos de crecimiento de EE. UU. $152 mientras los inversores buscan mejores valoraciones fuera de América.

La configuración es clara: aunque el crecimiento de EE. UU. ha sido espectacular, el riesgo-recompensa está cambiando. La diversificación global no se trata de apostar en contra de América; se trata de no poner todos tus huevos en una canasta cada vez más llena.