¿Dónde están las oportunidades del mercado de criptomonedas en 2026? La atención de muchas personas se centra en dos direcciones: una es la ola de tokenización de RWA (activos del mundo real), y la otra es la profunda fusión de la IA con la encriptación. Estas dos vías cuentan con el respaldo de la TradFi y disfrutan de los beneficios de la innovación en la cadena de bloques, lo que las convierte en áreas clave que deben ser investigadas a fondo por aquellos que desean invertir de manera precisa.

El problema es que la lógica de investigación de estas dos rutas es completamente diferente a la de los proyectos de encriptación tradicionales. Si aún se siguen los viejos métodos para realizar la debida diligencia, es fácil caer en trampas. Hoy desglosaremos cómo se puede evaluar científicamente el verdadero valor de estos proyectos.

**¿Cómo consultar un proyecto RWA? Comenzando por la autenticidad de los activos**

¿Cuál es el alma del proyecto RWA? Es el activo real al que está anclado. Por lo tanto, el primer paso en la investigación debe ser verificar si "el anclaje de activos es realmente sólido".

Tomemos como ejemplo los proyectos de tokenización de bonos del gobierno. Este tipo de proyectos afirman tener el respaldo de bonos del gobierno, pero ¿cómo podemos confirmar que no es solo una exageración? Hay que prestar atención a tres documentos:

Primer documento: Acuerdo de custodia de activos. Presta atención: ¿existen realmente estos bonos del gobierno en la bóveda de una institución financiera formal, y hay un comprobante de custodia claro? No mires nada más, sin esto es solo un espejismo.

Segundo documento: Informe de auditoría de activos de reserva. Esto es muy importante. Un buen proyecto debería realizar al menos una auditoría de terceros cada trimestre, y el informe de auditoría debe detallar el valor nominal de los bonos del gobierno, las fechas de vencimiento y la forma de distribución de los ingresos. Si los números en el informe son ambiguos, entonces está en problemas.

Tercer documento: Archivo de registro regulatorio. Este es un nuevo requisito para 2026. A medida que el entorno regulatorio se vuelve más estricto, los proyectos RWA deben obtener la licencia de supervisión financiera del país o región correspondiente. Si el proyecto no obtiene la licencia regulatoria, no participe; los llamados "proyectos RWA falsos" son así.

No es suficiente con verificar estos tres documentos. También debes observar la "eficiencia de circulación" de los activos del proyecto. Consulta herramientas como TokenTerminal: ¿cómo es la actividad de comercio del Token? ¿Puede fluir sin problemas entre cadenas? Si aparece un fenómeno contradictorio de "los activos anclados en la realidad, pero la liquidez es extremadamente escasa", entonces hay que tener precaución: podría representar que el reconocimiento real del mercado hacia este proyecto no es alto.

**Lista de riesgos de RWA**

Además de verificar el activo en sí, también hay que prestar atención a varios puntos de riesgo. Primero, la tasa de rendimiento prometida: si la tasa de rendimiento prometida por el proyecto está muy por encima de la de los bonos del gobierno de類, definitivamente hay algo sospechoso, hay que investigar por qué. En segundo lugar, hay que observar si el equipo operativo tiene experiencia en la industria de RWA y si cuenta con suficiente experiencia en cumplimiento financiero. Por último, la seguridad del contrato inteligente, especialmente el mecanismo de custodia y la lógica de retiro, es mejor que haya sido revisado por una empresa de auditoría de seguridad.

**Marco de investigación de la fusión AI+encriptación**

La fusión de AI y encriptación en esta pista es diferente. Aquí no hay un anclaje de activos claro, sino que se pone a prueba la capacidad de la aplicación práctica de la tecnología AI por parte del proyecto.

Primero hay que distinguir entre la verdadera demanda y la falsa innovación. Los proyectos dicen que están haciendo análisis en cadena con AI, comercio impulsado por AI o computación distribuida de AI, suena muy impresionante, pero la pregunta es: ¿hay actualmente un producto disponible con esta funcionalidad, hay usuarios que lo estén utilizando realmente? ¿O todavía se encuentra en la fase del libro blanco?

En segundo lugar, observe la acumulación técnica del equipo. ¿Tienen los fundadores y los miembros clave experiencia real en productos en el campo de la IA o de la cadena de bloques, no solo honores en papel? Lo mejor sería poder encontrar proyectos en los que hayan trabajado anteriormente o artículos que hayan publicado, ya que esto puede demostrar su capacidad.

Luego, presta atención a los datos y métricas del proyecto. ¿Está creciendo el número de usuarios activos? ¿Cómo es la frecuencia de interacción en la cadena? Si este proyecto de AI + encriptación afirma ser muy popular, pero los datos de actividad en la cadena son mediocres, eso es motivo de sospecha.

**Últimas palabras**

La inversión en criptomonedas en 2026 no se basará en la diferencia de información o en las fluctuaciones emocionales, sino en la minuciosidad de la investigación y la rigurosidad de la lógica. Tanto si se trata de RWA como de la integración de IA, necesitarás tener una capacidad de evaluación más profesional. Utilizar las listas de verificación mencionadas anteriormente puede ayudarte a evitar muchas trampas.