Panorama de la inversión en acciones aeroespaciales en 2025: listas de selección y análisis de oportunidades en acciones estadounidenses y taiwanesas

La ola de recuperación en la era post-pandemia—¿Por qué ahora prestar atención a las acciones aéreas en EE. UU. y en bolsa?

La Asociación Internacional de Transporte Aéreo (IATA) estima que en 2025 el número de pasajeros a nivel mundial superará oficialmente los niveles previos a la pandemia. A largo plazo, se espera que la demanda de viajes aéreos se duplique para 2040, pasando de 4 mil millones de pasajeros antes de la pandemia a aproximadamente 8 mil millones, con una tasa de crecimiento anual del 3.4%.

Esto refleja una tendencia de recuperación económica global y aumento de la demanda de desplazamientos. Junto con Berkshire Hathaway de Buffett, que también ha cambiado su percepción sobre las acciones aéreas, ocupando posiciones importantes en compañías como Delta, American Airlines y United—este cambio en sí mismo es una señal del mercado.

Los dos grandes bandos de las acciones aéreas: públicas vs privadas

Ventajas de estabilidad en las acciones públicas

Las acciones de aerolíneas estatales tienen accionistas y gestión designados por el gobierno, lo que les confiere una estructura interna relativamente estable y menos propensa a crisis internas, siendo la opción preferida para inversores que buscan estabilidad en beneficios. Ejemplo de ello es EVA Air en Taiwán. En Hong Kong y China, aerolíneas como China Eastern y China Southern también presentan características similares, beneficiándose de la resistencia al riesgo de empresas controladas por el Estado.

Potencial de crecimiento de las acciones privadas

Las aerolíneas privadas son propiedad y están gestionadas por inversores particulares o empresas, sin control gubernamental. En comparación, la estructura accionarial de estas puede cambiar más fácilmente, pero su potencial de crecimiento suele ser mayor. Ejemplos en EE. UU. son Southwest Airlines y United Airlines, y en China Spring Airlines, Juneyao Airlines y Huaxia Airlines.

Factores clave que impulsan las subidas y bajadas de las acciones aéreas

Salud de la economía global

El ciclo económico afecta directamente la demanda de viajes. Durante recesiones, los consumidores tienden a reducir gastos discrecionales, incluyendo viajes; en periodos de crecimiento económico, los ingresos disponibles aumentan y también el gasto en viajes. La pandemia de COVID-19 demostró claramente el impacto de los shocks económicos globales en la demanda de viajes aéreos.

Fluctuaciones en el precio del petróleo y costos operativos

El costo del combustible representa una gran parte del gasto de las aerolíneas, y las variaciones en el precio del petróleo afectan directamente los costos operativos. Cuando el precio del petróleo sube, las aerolíneas ajustan los precios de los billetes para compensar; cuando baja, la situación es la opuesta, lo que puede reducir los costos y, en consecuencia, los precios para los consumidores.

Costos de financiamiento y entorno de tasas de interés

Las fluctuaciones en las tasas de interés afectan el costo de los préstamos para las aerolíneas. Cuando las tasas suben, el financiamiento se vuelve más caro, lo que puede frenar la expansión de flotas o proyectos de infraestructura; tasas más bajas facilitan la inversión y el crecimiento en el sector.

Por estos factores complejos, la industria aérea tiene dificultades para mantener márgenes de beneficio estables. La competencia, la demanda fluctuante, la escasez de mano de obra, huelgas sindicales y cambios en los precios del combustible amenazan continuamente la rentabilidad, por lo que los responsables de decisiones en las aerolíneas deben ajustar estrategias constantemente para controlar costos y aumentar ingresos.

Inversión en acciones aéreas en EE. UU.—Tres opciones de calidad

Datos al 13 de noviembre de 2025

Delta Air Lines (DAL)—Líder en aerolíneas en Norteamérica

Con sede en Atlanta, Georgia, fundada en 1924, Delta ha crecido hasta convertirse en un gigante que cubre seis continentes y más de 1000 destinos. Tiene una alta proporción de pasajeros de negocios y rutas internacionales, con ventajas competitivas en control de costos en mantenimiento, leasing y combustible propio.

Desde principios de año, su precio ha subido aproximadamente un 69.51%, aunque en el corto plazo (1-3 meses) ha mostrado una caída, con una bajada del 3.86% en el último mes. Al 13 de noviembre, cotiza alrededor de 60.48 dólares. Esto indica que, aunque tiene potencial de crecimiento en ciclos de recuperación, presenta volatilidad reciente, siendo apta para inversores dispuestos a soportar fluctuaciones elevadas. Morgan Stanley la considera una opción preferente, destacando su alta proporción de pasajeros premium, crecimiento real y ventajas en cobertura de combustible mediante refinerías propias.

Copa Airlines (CPA)—Líder en el mercado latinoamericano

Copa, la principal aerolínea de América Latina, opera a través de sus filiales Copa Airlines y AeroRepública. Se beneficia del aumento en ingresos disponibles y urbanización en la región, con un gran potencial de crecimiento.

Con base en Ciudad de Panamá, ofrece aproximadamente 327 vuelos diarios a 78 destinos en 32 países. En el segundo trimestre de 2025, obtuvo un beneficio neto de 149 millones de dólares, con ganancias por acción de 3.61 dólares, un 25% más que el año anterior. Al cierre, tiene 1.400 millones de dólares en efectivo y inversiones, que representan el 39% de sus ingresos en los últimos 12 meses, mostrando solidez financiera. En operación, destaca con un índice de puntualidad del 91.5%, una tasa de cumplimiento del 99.8%, y un costo operativo unitario que cayó un 4.6% hasta 8.5 centavos de dólar. La compañía ha sido reconocida durante diez años consecutivos como la mejor aerolínea en Centroamérica y el Caribe por Skytrax.

Ryanair (RYAAY)—Líder en bajo costo en Europa

Con sede en Irlanda, Ryanair es el mayor grupo aéreo europeo y uno de los líderes mundiales en aerolíneas de bajo costo, con marcas como Ryanair y Buzz. Desde su fundación en 1985, su ventaja competitiva principal es el bajo precio y alta eficiencia operativa.

Cuenta con más de 640 aviones, cubre 36 países con 224 aeropuertos, opera unos 3600 vuelos diarios y transporta 207 millones de pasajeros al año. Ha pedido 300 nuevos Boeing 737 y planea llegar a 300 millones de pasajeros anuales para 2034. Al 13 de noviembre, cotiza a 64.61 dólares, con un valor de mercado de 34,317 millones de dólares. En invierno de 2025, añadirá 3 aviones en Milán, invirtiendo 3.1 mil millones de dólares, abrirá 5 nuevas rutas y aumentará en 40 rutas populares, proyectando transportar 19 millones de pasajeros anualmente, un 4% más que el año anterior.

Oportunidades en acciones aéreas en bolsa de Taiwán—Tres acciones en crecimiento

Datos al 13 de noviembre de 2025

Evergreen Marine (2618)—Líder en aerolíneas en Taiwán

Fundada en 1989, Evergreen es una de las principales aerolíneas de Taiwán, con Taoyuan como centro principal y miembro de Star Alliance. Como aerolínea con certificación Skytrax de cinco estrellas, su flota incluye Boeing 787 Dreamliner y A350, con una red que cubre más de 60 destinos internacionales en Asia, Europa, Norteamérica y Oceanía. También opera transporte de carga especializado, y en 2025 avanzará en la conversión de 3 Boeing 777-300ER en cargueros.

Al 13 de noviembre, cotiza a 37.2 TWD, con un valor de mercado de aproximadamente 186 mil millones de TWD. Se espera que su precio alcance los 37.84 TWD en el año completo. En operación, mantiene un fuerte rendimiento con una ocupación del 92.5% en el tercer trimestre, un aumento del 28% en capacidad en rutas internacionales, y una alta demanda en rutas a Europa y Sudeste Asiático. Está ampliando rutas populares como Kaohsiung-Osaka, y el nuevo Boeing 787 ya se usa en rutas a Brisbane y otras, con planes de extenderse a Vancouver.

China Airlines (2610)—Estrategia de servicio completo

Fundada en 1959, es la aerolínea más antigua de Taiwán, miembro de Star Alliance, con marcas como Mandarin Airlines y Tigerair Taiwan. Tiene una flota de 83 aviones (65 de pasajeros y 18 de carga), operando más de 1400 vuelos semanales.

Al 13 de noviembre, cotiza a 28.6 TWD, con un valor de mercado de unos 162 mil millones de TWD. La ocupación en el tercer trimestre fue del 86.9%, un aumento de 4.4 puntos porcentuales respecto a 2019, con un crecimiento del 13% en capacidad en rutas internacionales. Las rutas a Northeast Asia y Norteamérica mantienen alta demanda. Los analistas ven potencial de recuperación en la valoración gracias a la expansión de rutas de larga distancia.

Starlux Airlines (2646)—Diferenciación con flota joven

Starlux, la aerolínea de servicio completo emergente en Taiwán, ha expandido rápidamente sus rutas en Asia y Norteamérica desde su inicio en 2020. La recuperación del turismo en Taiwán, el aumento en ingresos disponibles y la urbanización en Asia mantienen un gran potencial de crecimiento.

Al 13 de noviembre, cotiza a 42.8 TWD, con un valor de mercado que supera los 950 mil millones de TWD, creciendo un 18% desde principios de año, destacándose como una de las acciones de crecimiento más relevantes del sector. En el tercer trimestre, su ocupación fue del 85.9%, con un aumento del 10% en capacidad internacional. La compañía ha pedido 10 Airbus A350-1000 en la feria de París, para nuevas rutas, y en abril añadió la ruta Taichung-Kobe, ampliando su red en Northeast Asia.

Canales y herramientas para invertir en acciones aéreas

Compra a través de brokers tradicionales

Solo necesitas abrir una cuenta en un broker, ingresar el código de la acción y comprar. Para acciones en Taiwán, compra directamente en brokers locales; para EE. UU. o Hong Kong, puedes abrir cuenta en brokers extranjeros o usar la delegación en tu broker local. La comisión en delegación suele ser mayor, por lo que si operas con frecuencia, conviene abrir en brokers internacionales.

Plataformas de CFD

Invertir en acciones aéreas mediante CFD tiene ventajas como operar en largo y en corto sin límite, sin comisiones de transacción y con apalancamiento alto. Si el precio sube un 1%, las ganancias pueden aumentar un 10% (el apalancamiento depende de la configuración). Comparado con brokers tradicionales, los CFD ofrecen mayor flexibilidad, ideales para traders de corto o ultracorto plazo con gestión de riesgos.

Solo tres pasos para comenzar: completar datos y solicitar, depositar (desde 50 USD, con soporte para TWD), y aprovechar oportunidades para hacer órdenes rápidamente.

La doble cara de las acciones aéreas: ventajas y riesgos

Ventajas de inversión

Alto potencial de crecimiento flexible: Los ingresos de las aerolíneas dependen mucho del volumen de pasajeros y vuelos. Cuando se recupera el turismo internacional y el negocio, los beneficios suelen mejorar mucho. Entre 2022 y 2024, varias aerolíneas tuvieron una rápida recuperación, confirmando esto.

Protección de posición de mercado: Aunque la competencia es fuerte, las rutas, derechos de vuelo, flota y calificación de pilotos no se pueden ampliar rápidamente. Las grandes aerolíneas suelen tener ventajas en sus mercados principales, como las cuatro principales en EE. UU., que casi monopolizan rutas nacionales de larga distancia y hubs internacionales.

Diversificación de ingresos: Las aerolíneas modernas no solo venden billetes, sino que también generan ingresos por equipaje, upgrades, programas de millas, carga, tarjetas de crédito conjuntas, etc. Esto les da estabilidad incluso en temporada baja, con una estructura de beneficios más sólida de lo que se piensa.

Atractivo por dividendos: Las aerolíneas con buena salud financiera suelen pagar dividendos en periodos de estabilidad, atrayendo a inversores enfocados en flujo de caja.

Riesgos de inversión

Estructura de costos elevada y difícil de ajustar rápidamente: Los principales costos son combustible, mano de obra y mantenimiento de flota. Cuando sube el petróleo o hay escasez de personal, los resultados se comprimen y el precio de las acciones cae. La industria es cíclica: en buenos momentos, aumenta la demanda y suben los precios; en malos, la demanda disminuye y bajan los precios, lo que puede ser muy volátil para inversores novatos.

Alta deuda y presión en flujo de caja: Debido a los altos costos de flota, aeropuertos y equipos, las aerolíneas suelen tener altos niveles de deuda. Cuando cambian las condiciones o suben las tasas, la presión financiera aumenta. Durante la pandemia, muchas aerolíneas en EE. UU. tuvieron que emitir grandes aumentos de capital, diluyendo el valor de las acciones.

Riesgo de eventos imprevistos (cisnes negros): La industria aérea es muy sensible a eventos externos como pandemias, crisis geopolíticas, fenómenos meteorológicos extremos o restricciones de espacio aéreo. Estos eventos impredecibles pueden reducir vuelos y pasajeros, provocando caídas bruscas en el precio de las acciones.

Recomendaciones de inversión para 2025

Entender la importancia del ciclo económico

Las aerolíneas son acciones cíclicas, que siguen patrones de auge y caída. Sus beneficios suben y bajan según el ciclo económico. Para saber cuándo comprar, primero hay que entender cómo influye el ciclo en las acciones aéreas.

El mejor momento para comprar es cuando el ciclo está cerca de su fin. En épocas de auge, las aerolíneas obtienen la mayor parte de sus beneficios, generalmente en fases de expansión económica. Pero en desaceleraciones, la demanda de vuelos cae y enfrentan competencia de aerolíneas de bajo costo, lo que puede reducir los márgenes de beneficio.

Diversificación geográfica

Las acciones de aerolíneas están relacionadas con la salud de la economía global. Diversificar en diferentes regiones ayuda a reducir riesgos asociados a una sola economía.

Priorizar empresas con suficiente liquidez

Las aerolíneas son empresas intensivas en capital, que necesitan mucho efectivo para crecer. Es clave invertir en aquellas con reservas de efectivo suficientes para soportar largos periodos de recesión del sector, reduciendo riesgos.

En resumen, en 2025, tanto en EE. UU. como en Taiwán, las acciones aéreas muestran señales claras de crecimiento, pero los inversores deben participar con un entendimiento profundo del ciclo, diversificación de riesgos y gestión estricta del riesgo para obtener retornos sólidos en esta ola de recuperación.