¿Por qué el oro alcanzó su pico? Análisis completo del oro para 2025 y más allá

Cuando se trata de preservar la riqueza, el oro siempre ha desempeñado un papel central en el sistema financiero mundial. No solo porque es un metal precioso utilizado en joyería e industria, sino porque se considera un refugio seguro al que acuden los inversores y las instituciones en cada crisis económica o tensión geopolítica. Y este año en particular, el oro experimentó un salto extraordinario que quizás no se había visto en medio siglo.

Desde principios de 2025, el análisis del oro ha mostrado una caída sorprendente ya que los precios han subido más del 47%, superando así los rendimientos de la mayoría de los principales activos financieros globales. Este rendimiento asombroso plantea una pregunta obvia: ¿Cuáles son los factores que han impulsado el precio del oro a lograr estos saltos consecutivos? ¿Seguirá esta tendencia alcista en los meses restantes del año?

Los principales impulsores del aumento del precio del oro en 2025

Políticas comerciales y proteccionistas

La política comercial de EE. UU. ha sido uno de los principales motores de la demanda de oro. Desde principios de año, una nueva administración estadounidense impuso aranceles aduaneros elevados sobre las importaciones de la mayoría de los países, alcanzando su punto álgido a mediados de abril. Este escalamiento en las tensiones arancelarias llevó a inversores e instituciones a buscar un refugio seguro, siendo el oro la opción natural.

Cambios en los tipos de interés estadounidenses

El Federal Reserve comenzó a dar señales claras sobre la posible reducción de las tasas de interés para hacer frente a la debilidad del mercado laboral y la actividad económica. Y efectivamente, el 17 de septiembre, el Fed anunció una reducción de la tasa de interés del 4.5% al 4.25%, noticia que llevó a los inversores a aumentar sus posiciones en oro, provocando un salto del 22.9% en ese mismo mes.

Conflictos geopolíticos en Oriente Medio

El aumento del conflicto militar entre Israel e Irán y sus aliados generó profundas preocupaciones sobre la interrupción de la navegación en el estrecho de Ormuz, uno de los principales canales de petróleo del mundo, así como de las rutas comerciales marítimas internacionales. Estas preocupaciones de seguridad impulsaron las expectativas alcistas del análisis del precio del oro.

Crisis financiera del gobierno estadounidense

La incapacidad del Congreso de EE. UU. para llegar a un acuerdo sobre la extensión de la ley de continuidad llevó a un cierre gubernamental que comenzó el 1 de octubre. Este cierre generó incertidumbre sobre la salud de los datos económicos estadounidenses y las perspectivas de crecimiento, actuando como un impulso adicional para aumentar la demanda de oro.

Datos del mercado: testimonio del aumento

Según el último informe del Consejo Mundial del Oro, el oro lideró el mejor rendimiento de un activo financiero durante la primera mitad de 2025 con un 26% de las ganancias. Pero las cifras más sorprendentes están relacionadas con el volumen de operaciones:

• Los volúmenes diarios de negociación alcanzaron un récord de 329 mil millones de dólares
• Los fondos cotizados en oro aumentaron sus participaciones en un 41%, alcanzando los 383 mil millones de dólares
• Los bancos centrales continuaron comprando oro para fortalecer sus reservas internacionales

Estas cifras reflejan no solo la demanda de inversión, sino también una confianza real de las grandes instituciones financieras en el oro como herramienta de cobertura.

La inflación y los diferentes escenarios

Las expectativas de inflación global se han convertido en otro motor principal. El Fondo Monetario Internacional proyecta una inflación mundial del 4.2% en 2025, por encima del promedio histórico del 2-3%. Las preocupaciones por interrupciones en las cadenas de suministro debido a tensiones geopolíticas y condiciones climáticas adversas profundizaron estas previsiones.

Con base en este contexto, se pueden delinear dos escenarios principales:

Escenario 1 - Estabilidad: si las condiciones permanecen sin cambios drásticos y el Fed reduce gradualmente las tasas a 3.75%, el oro podría moverse en un rango de 3500-3600 dólares, logrando un rendimiento anual cercano al 34%.

Escenario 2 - Escalada: que actualmente es el más probable, incluye una recesión inflacionaria global (una desaceleración económica con aumento de la inflación), un cierre gubernamental estadounidense prolongado y una nueva escalada en las tensiones comerciales entre EE. UU. y China. En este caso, el oro podría alcanzar los 4100-4400 dólares con un rendimiento anual superior al 56%.

Perspectiva del análisis técnico del oro

Desde el punto de vista técnico, el oro ha seguido una tendencia alcista fuerte desde mediados de 2024. Recientemente superó niveles importantes de resistencia en 3700 y 3800 dólares, y actualmente enfrenta una resistencia fuerte en 4050 dólares (el límite superior de la banda de Bollinger).

El indicador MACD aún da señales positivas, pero el histograma ha comenzado a mostrar una desaceleración en el impulso comprador, lo que podría indicar una corrección próxima. Los niveles críticos a monitorear:

• Resistencia: 4050 dólares
• Primer soporte: 3900 dólares
• Segundo soporte: 3819 dólares
• Soporte clave: 3700 dólares (una ruptura podría significar una corrección más profunda)

El escenario técnico más probable anticipa una corrección moderada hacia 3820-3900 durante octubre, seguida de una recuperación gradual en noviembre y diciembre hacia 4100-4200 dólares.

Últimos desarrollos geopolíticos y sus efectos

Se han producido varios desarrollos en el escenario geopolítico:

• Guerra en Ucrania: escalada rusa con advertencias sobre la expansión del conflicto - positivo para el oro
• Acuerdo en Gaza: firma de un acuerdo de alto el fuego - negativo para el oro
• Tensiones comerciales EE. UU.-China: amenazas de imponer aranceles adicionales del 100% - positivo para el oro

La dinámica neta de estos desarrollos ha sido, en general, favorable al oro.

Cómo invertir en oro

Los inversores tienen varias opciones:

Inversión a largo plazo: comprar oro como protección contra la inflación y la volatilidad económica. Los bancos centrales y las instituciones financieras siguen esta estrategia, al igual que los gestores de fondos que asignan entre un 15-20% de su cartera al oro.

Trading a corto plazo: entrar y salir de posiciones varias veces en meses, requiere monitoreo cuidadoso y dominio de herramientas de análisis técnico y fundamental.

Fondos cotizados en oro: ofrecen una forma sencilla de invertir sin poseer físicamente el metal.

Acciones de empresas mineras: para inversores que desean exposición indirecta.

Contratos por diferencia (CFDs): herramienta avanzada para especular sobre movimientos de precios, pero con altos riesgos y que requiere experiencia en gestión de carteras y análisis técnico.

Recomendaciones de inversión

A la luz de los desarrollos actuales:

• Inversores conservadores: deben mantener al menos un 15% de su cartera en oro como cobertura contra shocks.
• Inversores activos: pueden aprovechar la volatilidad actual, esperando una corrección a 3820-3900 y luego recomprando para beneficiarse del próximo impulso alcista.
• Operadores: deben centrarse en los niveles de soporte y resistencia señalados anteriormente.

Conclusión

El precio del oro hoy refleja una realidad compleja de presiones económicas y geopolíticas. Con una fuerte probabilidad de que el análisis del oro se estabilice en niveles de 4100 dólares para finales del último trimestre de 2025, entender los motores fundamentales y técnicos sigue siendo esencial para aprovechar las oportunidades disponibles. El oro sigue siendo la opción más segura para preservar la riqueza en tiempos de incertidumbre.