Plan de inversión en IA 2025: Una visión panorámica desde la infraestructura hardware hasta la implementación de aplicaciones

Desde que la ola de ChatGPT se ha popularizado, las acciones relacionadas con la IA han pasado de ser un mercado secundario a convertirse en las favoritas del mercado de capitales. Sin embargo, no todas las acciones con concepto de IA son dignas de mantener a largo plazo — algunas se posicionan en infraestructura básica, otras profundizan en ecosistemas de aplicaciones, y su lógica de inversión es completamente diferente. Este artículo analiza de manera completa las oportunidades de inversión en las acciones de IA en 2025, desde el flujo de fondos del mercado, la distribución en la cadena industrial, los activos clave hasta las estrategias de inversión.

La esencia de las acciones con concepto de IA: un ecosistema completo desde hardware hasta software

Las llamadas acciones con concepto de IA, se refieren a las empresas cotizadas cuya actividad está estrechamente vinculada con la tecnología de inteligencia artificial. Estas empresas abarcan múltiples niveles: en la parte superior están los diseñadores de chips de IA (como NVIDIA, AMD), en el medio están los fabricantes de servidores y los proveedores de infraestructura en la nube (como Quanta, TSMC), y en la parte inferior están los proveedores de plataformas en la nube y servicios de aplicaciones (como Microsoft, Google).

Invertir en acciones con concepto de IA, en esencia, es invertir en la infraestructura hardware y en el ecosistema de aplicaciones que respalda esta revolución tecnológica. Con la demanda global de soluciones de IA en auge, según las últimas previsiones de IDC, para 2025 el gasto empresarial en tecnología de IA alcanzará los 307 mil millones de dólares, y para 2028 superará los 632 mil millones, con una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente 29%. Este enorme flujo de fondos impulsa directamente toda la cadena industrial hacia arriba.

Gran cambio en la asignación de fondos: señales de la estrategia de IA de los inversores institucionales

Desde 2025, los cambios en la participación accionarial de los grandes fondos de cobertura y de los inversores institucionales a nivel global revelan señales claras. Tomando como ejemplo el último informe 13F de Bridgewater, en el segundo trimestre aumentaron significativamente sus posiciones en NVIDIA, Alphabet, Microsoft y otros actores clave de IA, lo que refleja no solo optimismo sobre el futuro de la IA, sino también que el capital está posicionándose en los nodos centrales de la cadena de ecosistema de IA, como la capacidad de cálculo, los chips y la computación en la nube.

Además de la distribución en acciones individuales, los fondos temáticos y los ETF también se han convertido en nuevas opciones para los inversores institucionales. Según Morningstar, al cierre del primer trimestre de 2025, los activos totales en fondos de IA y big data a nivel mundial superaron los 30 mil millones de dólares, reflejando una demanda creciente por diversificación en la inversión en la industria de IA.

Líderes en IA en EE. UU.: doble impulso en capacidad de cálculo y aplicaciones

NVIDIA (NVDA): la barrera de protección del líder absoluto

NVIDIA domina toda la cadena ecológica, desde chips GPU, software CUDA hasta ecosistema de sistemas, convirtiéndose en el estándar de la industria para entrenar y ejecutar modelos de IA a gran escala. En 2024, sus ingresos alcanzaron los 60.9 mil millones de dólares, con un crecimiento superior al 120% anual, demostrando su liderazgo absoluto en la ola de IA. En 2025, en el segundo trimestre, sus ingresos alcanzaron un nuevo récord de aproximadamente 28 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento neto superior al 200%.

El motor clave proviene de la arquitectura Blackwell GPU (B200, GB200), que atrae fuertemente a los proveedores de servicios en la nube, impulsando continuamente los récords en los negocios de centros de datos. A medida que las aplicaciones de IA avanzan desde el entrenamiento hacia la inferencia, la demanda de soluciones de cálculo de alto rendimiento continuará creciendo exponencialmente, siendo difícil de reemplazar a corto plazo.

Broadcom (AVGO): el campeón invisible en conectividad de red

Broadcom, con ventajas tecnológicas en chips ASIC personalizados, conmutadores de red y comunicaciones ópticas, se ha convertido en un rol indispensable en la cadena de suministro de centros de datos de IA. En el año fiscal 2024, sus ingresos fueron de 31.9 mil millones de dólares, con un 25% de estos relacionados con productos de IA.

En el segundo trimestre de 2025, mostró un fuerte desempeño, con un crecimiento del 19% en ingresos anuales, beneficiándose del acelerado desarrollo de centros de datos de IA por parte de grandes proveedores de servicios en la nube, y la demanda de chips de red de alto rendimiento continúa en ascenso. A medida que la escala de los modelos de IA aumenta, los cuellos de botella en la conectividad de red se convertirán en un nuevo foco, y el potencial de crecimiento de Broadcom no debe subestimarse.

AMD (NASDAQ: AMD): el retador que contraataca

AMD, con su serie Instinct MI300 y la arquitectura CDNA 3, ha logrado ingresar en el mercado de chips de IA dominado por NVIDIA. En 2024, sus ingresos alcanzaron los 22.9 mil millones de dólares, con un crecimiento del 27% en su negocio de centros de datos.

De cara a 2025, el MI300X ha sido adoptado por principales proveedores en la nube, y la serie MI350 será lanzada en la segunda mitad del año, con un crecimiento múltiple en ingresos relacionados con IA. Los análisis del mercado indican que, a medida que aumentan las demandas de soluciones alternativas, AMD, con su ventaja en integración CPU+GPU y su estrategia de ecosistema abierto, está ampliando gradualmente su cuota de mercado.

Microsoft (MSFT): pionero en monetización de IA empresarial

Microsoft, mediante su colaboración exclusiva con OpenAI, la plataforma Azure AI en la nube y la integración de Copilot, ha establecido un ecosistema de IA empresarial potente. En el año fiscal 2024, sus ingresos alcanzaron los 211.2 mil millones de dólares, con un crecimiento del 28% en los ingresos de Azure, y los servicios de IA aportan más de la mitad del impulso de crecimiento.

En el primer trimestre de 2025, los ingresos del negocio de nube inteligente superaron los 30 mil millones de dólares por primera vez, y la implementación masiva de Copilot en Microsoft 365 junto con el crecimiento exponencial de Azure OpenAI indican que la adopción de IA en las empresas se acelera. Con funciones integradas en productos para mil millones de usuarios, la capacidad de monetización seguirá creciendo.

Líderes en IA en Taiwán: de la manufactura a la fabricación de chips

Quanta (2382): el transformador en la fabricación de servidores

Quanta, que pasó de ser la mayor fábrica de ensamblaje de portátiles a un proveedor de servidores de IA, con su marca Quanta Cloud Technology (QCT), ya ha logrado ingresar en los grandes centros de datos en EE. UU. En 2024, sus ingresos alcanzaron 1.3 billones de nuevos dólares taiwaneses, con una proporción creciente en servidores de IA y una mejora significativa en el margen bruto.

En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos superaron los 300 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento superior al 20% anual, alcanzando un récord histórico en ese período. Los analistas ven con optimismo el potencial de crecimiento a largo plazo de Quanta, impulsado por las tendencias de IA y nube, con un precio objetivo promedio en el rango de 350 a 370 dólares.

Faraday Technology (3661): la sorpresa en diseño ASIC

Faraday, especializada en diseño de ASIC personalizados, tiene clientes que incluyen gigantes de servicios en la nube en EE. UU. y líderes en HPC y IA. En 2024, sus ingresos totales alcanzaron los 68.2 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento superior al 50%, demostrando una capacidad de crecimiento impresionante.

En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos trimestrales superaron los 20 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, duplicándose respecto al mismo período del año anterior, con márgenes de ganancia y rentabilidad en constante aumento. A medida que los grandes proyectos de IA de sus clientes entran en producción en masa, los pedidos para los nuevos aceleradores de IA de próxima generación continúan llegando, con un precio objetivo promedio en el rango de 2,200 a 2,400 dólares.

Delta Electronics (2308): el ganador silencioso en gestión de energía

Delta, que pasó de ser líder mundial en gestión de energía a un participante clave en la cadena de suministro de servidores de IA, principalmente ofrece soluciones de fuentes de alimentación eficientes, disipación de calor y gabinetes. En 2024, sus ingresos rondaron los 420 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con una proporción creciente en centros de datos y negocios relacionados con IA.

En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos alcanzaron aproximadamente 110 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento superior al 15% anual, beneficiándose de la expansión en la demanda de servidores de IA y la infraestructura de centros de datos, manteniendo márgenes altos y siendo una opción relativamente estable en las acciones de IA en Taiwán.

MediaTek (2454): el estratega en IA móvil

MediaTek, como uno de los diez principales diseñadores de chips sin fábrica a nivel mundial, está impulsando activamente su estrategia en IA. La serie Dimensity ya incorpora unidades de cálculo de IA mejoradas, y colabora con NVIDIA en el desarrollo de soluciones de IA para automoción y edge AI. En 2024, sus ingresos alcanzaron los 490 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, beneficiándose del aumento en las entregas de chips de IA, con un margen bruto en recuperación trimestre a trimestre.

En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos rondaron los 120 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento cercano al 20%, principalmente por la mayor cuota de mercado en chips de teléfonos móviles de gama alta y la demanda de dispositivos inteligentes con IA. Los analistas ven con optimismo su crecimiento en IA móvil y en automoción, con un precio objetivo en el rango de 1,300 a 1,400 dólares.

Etron (3324): la estrella futura en refrigeración líquida

A medida que el consumo de energía de los chips de IA aumenta más allá del kilovatio, la refrigeración por aire tradicional alcanza su límite, y la tecnología de refrigeración líquida de Etron se vuelve clave para posicionarse en la cadena de suministro global de servidores de IA. En 2024, sus ingresos fueron de 24.5 mil millones de dólares taiwaneses, con un crecimiento superior al 30%.

De cara a 2025, los principales proveedores de servicios en la nube aceleran la adopción de soluciones de refrigeración líquida, y desde el segundo trimestre, las entregas aumentan significativamente, impulsando los ingresos y los márgenes. Con la llegada de nuevos chips aceleradores de IA de mayor consumo, la penetración de la refrigeración líquida se acelerará rápidamente, y Etron, como pionero en la tecnología, tiene un precio objetivo superior a 600 dólares.