El cambio en el panorama de los chips de IA: la capitalización de Alphabet alcanza la escala de billones de dólares, ¿puede TPU desafiar el dominio de NVIDIA?

La competencia en la industria global de IA se intensifica cada vez más, y una “guerra por los chips” se desarrolla silenciosamente entre los gigantes tecnológicos. Alphabet, con un rendimiento sólido, ha alcanzado casi los 4 billones de dólares en valor de mercado, convirtiéndose en el centro de atención del mercado de capitales. El motor principal detrás de esto es la perspectiva de comercialización de su propio chip de IA TPU.

Exportación de TPU: de centro de costos a motor de beneficios

Durante mucho tiempo, el TPU solo existió como un chip exclusivo para uso interno de Alphabet, principalmente para soportar sus operaciones de búsqueda, recomendaciones y otros cálculos. Ahora, con el crecimiento explosivo de la demanda global de potencia de cálculo en IA, esta línea de productos, que anteriormente era una “bestia que alimenta al tigre”, está experimentando una transformación comercial fundamental. El análisis más reciente de Morgan Stanley estima que para 2027, es completamente posible que Alphabet exporte entre 500,000 y 1,000,000 de unidades de TPU al año.

El significado de este cambio es profundo. Los análisis de mercado indican que cada 500,000 unidades de TPU exportadas generarán aproximadamente un 11% de crecimiento en los ingresos de los servicios en la nube de Alphabet, además de impulsar las ganancias por acción en torno a un 3%. Para una gigante tecnológica cuyo valor de mercado ya se acerca a los billones de dólares, estos incrementos no deben ser subestimados.

Señales de pedidos de Meta

Aún más convincente es la retroalimentación de la demanda del mercado. Meta está activamente negociando la compra de chips de IA exclusivos de Alphabet por valor de miles de millones de dólares. Si esta gran orden se concreta, no solo confirmará directamente la competitividad del mercado del TPU, sino que también impactará sustancialmente la cuota de mercado de NVIDIA en el campo de las tarjetas aceleradoras de IA.

Frontera tecnológica y ecosistema de software

El éxito del TPU como “caballo negro” radica en la acumulación de años de investigación y desarrollo de Alphabet y en su capacidad de optimización de software. En comparación con NVIDIA, que enfatiza la universalidad y el liderazgo tecnológico, Alphabet ha desarrollado una ventaja única en la personalización para cargas de trabajo específicas, y su ecosistema de software completo refuerza aún más la adaptabilidad del sistema. Estos elementos en conjunto construyen una base sólida para la comercialización a gran escala del TPU.

Cambios en el panorama del mercado

Aunque NVIDIA sigue dominando el mercado de chips de IA, con una cuota superior al 90% y un valor de mercado que alcanzó los 5 billones de dólares en su punto máximo, su posición de monopolio enfrenta desafíos sin precedentes. La estrategia de chips propios de gigantes tecnológicos como Alphabet está redefiniendo la competencia en toda la industria.

Desde el rendimiento de las acciones, Alphabet ha subido más del 70% este año, mucho más que la reciente caída del 11% de NVIDIA. Los fondos del mercado están acelerando su inversión en Alphabet, que posee ventajas en “modelos + chips” y un potencial de crecimiento superior. El éxito de modelos grandes como Gemini 3, junto con la continua fermentación del tema de exportación de TPU, impulsa conjuntamente esta tendencia.

El camino clave hacia el futuro

La capacidad de conquistar el mercado de chips de IA mediante la estrategia de exportación de TPU será decisiva para determinar la posición competitiva de Alphabet en la era de la IA. Con la demanda global de potencia de cálculo en constante aumento y la expansión del gasto de capital, los servicios en la nube y el hardware de IA, impulsados por un doble motor, podrían permitir a Alphabet obtener una valoración de mercado aún mayor. La evolución de este escenario será la variable más importante a seguir en la próxima fase de la reconfiguración del mapa de la industria global de IA.