Yield en la inversión: la comprensión necesaria para los inversores que desean aumentar sus rendimientos

¿Por qué el Yield es una métrica que los inversores no deben pasar por alto?

Cuando hablamos de inversión, muchas personas suelen confundirse entre diferentes conceptos relacionados con los retornos. Sin embargo, uno de los indicadores más importantes para evaluar un activo es el “Yield”, que nos indica qué tan bien está funcionando nuestra inversión, expresado en porcentaje anual.

El Yield no solo indica la ganancia que obtendremos, sino que también es una herramienta clave para comparar diferentes activos, como acciones, bonos y bienes raíces, ayudando a los inversores a tomar decisiones informadas.

¿Qué es el Yield y cómo calcularlo correctamente?

Significado del Yield

El Yield o tasa de rendimiento es una medida de los ingresos que se obtiene de invertir en cualquier activo, ya sea un bono, un bono de rendimiento o un inmueble. Cuando invertimos en un activo, el Yield nos muestra cuánto dinero genera nuestra inversión en relación con su valor inicial.

El cálculo del Yield utiliza la siguiente fórmula básica:

Yield = (Ingresos anuales / Valor inicial de la inversión) × 100%

Esta fórmula es aplicable a la mayoría de los activos, aunque puede ajustarse ligeramente dependiendo del tipo de inversión.

Cómo calcular el Yield según el tipo de activo

Para instrumentos de deuda y bonos:

Si un inversor compra un bono por 1,000 bahts y recibe intereses anuales de 50 bahts, el cálculo sería:

Yield = (50 / 1,000) × 100% = 5% anual

En el caso específico de los bonos, además de los intereses, hay que considerar las ganancias o pérdidas por la compra y venta del bono.

Para acciones y dividendos:

La empresa A paga un dividendo de 10 bahts por acción, y el precio de mercado de la acción es de 100 bahts:

Dividend Yield = (10 / 100) × 100% = 10%

Para fondos mutuos:

Si un fondo mutuo genera ingresos totales de 100 bahts sobre un valor neto de 1,000 bahts:

Mutual Funds Yield = (100 / 1,000) × 100% = 10%

¿Qué factores determinan el tamaño del Yield?

Tipo de activo en el que se invierte

Los diferentes activos tienen diferentes niveles de Yield. La inversión en instrumentos de deuda suele ofrecer un Yield menor debido a su menor riesgo, mientras que las acciones en crecimiento o tecnológicas pueden ofrecer mayores retornos, aunque con mayor volatilidad.

Condiciones del mercado financiero

Las tasas de interés establecidas por los bancos centrales, la situación económica y los riesgos políticos afectan el Yield de los activos. Por ejemplo, cuando las tasas de interés suben, el precio de los bonos suele bajar, pero el Yield aumenta.

Periodo de inversión

Los periodos más largos generalmente ofrecen mayores retornos, ya que los activos tienen más tiempo para generar beneficios y el capital puede beneficiarse del interés compuesto.

Nivel de riesgo

Una regla de oro en inversión es que cuanto mayor sea el riesgo, mayor debe ser el Yield. Los inversores esperan obtener mayores retornos para compensar el riesgo asumido.

Políticas de gestión de la empresa

Las decisiones de la empresa respecto a dividendos, inversión en investigación y desarrollo, y expansión, influyen en el Yield que puede ofrecer a los inversores.

Tipos de Yield que los inversores deben conocer

Dividend Yield: Retorno por dividendos

El Dividend Yield es el retorno obtenido por los dividendos en relación con el precio actual de la acción. Las empresas estables y rentables suelen pagar dividendos, convirtiéndose en una fuente de ingresos para inversores a largo plazo.

Por ejemplo, si la empresa B paga un dividendo de 8 bahts por acción y el precio de la acción es de 80 bahts, el Dividend Yield será del 10%.

Earnings Yield: Evaluación de la rentabilidad de la empresa

El Earnings Yield difiere del Dividend Yield en que mide las ganancias netas totales de la empresa, no solo los dividendos pagados. La fórmula es:

Earnings Yield = (Ganancias netas por acción / Precio actual de la acción) × 100%

Este indicador es útil para ver cuánto puede generar una empresa en beneficios, independientemente de si paga dividendos o no.

Bond Yield: Retorno de los instrumentos de deuda

El Bond Yield es una métrica común para quienes invierten en instrumentos de deuda, como bonos del gobierno o bonos corporativos. Este cálculo indica qué rendimiento se puede esperar de la inversión en estos activos.

Por ejemplo, si compras un bono con un Bond Yield del 5%, el inversor recibirá intereses de manera regular hasta que el bono venza.

Stock Yield: Tasa de retorno de las acciones

El Stock Yield incluye tanto el Dividend Yield como el Earnings Yield, y a veces se le llama rendimiento total.

Mutual Funds Yield: Retorno de fondos mutuos

Los fondos mutuos generan ingresos a partir de dos fuentes: dividendos de las acciones que poseen y los intereses de los instrumentos de deuda. El Yield del fondo indica cuánto ingreso puede esperar el inversor.

Diferencias entre Yield y Return que los inversores deben entender

Aunque a menudo se usan de manera intercambiable, Yield y Return tienen significados claramente distintos:

Yield es la rentabilidad esperada, calculada a partir de los ingresos generados por la inversión, sin incluir los cambios en el precio del activo. Este puede ser predecible en cierto grado, especialmente en activos con ingresos fijos como los bonos.

Return es la rentabilidad real, que incluye los dividendos, intereses y las ganancias o pérdidas por cambios en el precio del activo. Es la cifra que refleja la rentabilidad efectiva obtenida.

Ejemplo de diferencia:

• Si compras acciones con un Dividend Yield del 5%, esa es la rentabilidad esperada.
• Pero si el precio de la acción sube un 20% en un año, la rentabilidad real será mucho mayor al 5%.

Cómo elegir el Yield adecuado según tus objetivos de inversión

Acciones: Para quienes aceptan riesgos

Invertir en acciones puede ofrecer altos retornos a largo plazo, especialmente en sectores tecnológicos o de crecimiento. Sin embargo, la volatilidad en los precios puede ser significativa a corto plazo. Es recomendable para inversores jóvenes con buena predicción del mercado.

Instrumentos de deuda y Bond Yield: Para quienes buscan estabilidad

El Bond Yield suele ofrecer retornos previsibles y menor riesgo que las acciones. Es adecuado para quienes están cerca de la jubilación o necesitan ingresos fijos, como en el caso de bonos del gobierno.

Bienes raíces: Para quienes tienen suficiente capital

Los bienes raíces ofrecen retornos a través de alquileres o apreciación del valor. Tienen un riesgo moderado y requieren una inversión inicial significativa.

Fondos mutuos: Para quienes desean diversificación

Los fondos mutuos ofrecen diversificación en diferentes activos, con un nivel de riesgo controlado. Generalmente, se puede escoger un fondo acorde al nivel de riesgo deseado.

Activos digitales: Para quienes tienen conocimientos profundos

Las criptomonedas pueden ofrecer retornos muy altos en ciertos periodos, pero con un riesgo muy elevado debido a su alta volatilidad. Se recomienda invertir solo lo que se esté dispuesto a perder.

Resumen: El Yield, una brújula para una inversión inteligente

Comprender el Yield es el primer paso para convertirse en un inversor consciente. Ya sea en acciones, bonos, bienes raíces o fondos mutuos, saber cómo calcular y comparar el Yield te ayudará a tomar mejores decisiones.

Lo más importante es evitar perseguir solo los mayores retornos, sino también considerar el riesgo. Equilibrar un Yield alto con un nivel de riesgo aceptable es la clave del éxito en inversión.