Los datos de empleo no agrícola de septiembre se publicarán pronto, y el dólar y las tasas de cambio de Europa y Estados Unidos enfrentarán una prueba clave

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. prevé publicar el informe de empleo retrasado el jueves a las 13:30 hora de Beijing

Los datos de empleo no agrícola de septiembre se han programado para su publicación este jueves a las 13:30 hora de Beijing, y este informe retrasado será el centro de atención del mercado. Se espera que el número de empleos no agrícolas aumente en 50,000 respecto al mes anterior, una mejora significativa respecto a los 22,000 de agosto, y la tasa de desempleo podría mantenerse en 4.3%.

¿Cuál es la información clave que los operadores están observando de cerca?

Los economistas en general anticipan que el aumento en el empleo no agrícola en septiembre rebote desde los modestos 22,000 de agosto hasta los 50,000. Sin embargo, los analistas de TD Securities tienen una perspectiva más optimista, estimando que el crecimiento del empleo podría alcanzar los 100,000, con 125,000 nuevos puestos en el sector privado y una reducción de 25,000 en el sector gubernamental.

El salario promedio por hora, como un indicador importante de la inflación salarial, se mantiene en un aumento interanual del 3.7%, en línea con el mes anterior. En cuanto a la tasa de desempleo, los analistas esperan que se mantenga en 4.3%, reflejando una baja en los despidos en el mercado laboral.

¿Cómo influirá la expectativa de recortes de la Fed en el dólar?

Recientemente, la cautela de la Reserva Federal y el débil desempeño de los datos de empleo del sector privado en EE.UU. han cambiado la percepción del mercado sobre futuros recortes de tasas. Los miembros de la política de la Fed están cada vez más divididos, enfrentando dificultades para equilibrar los riesgos de inflación y la desaceleración del mercado laboral.

Según los instrumentos de futuros de fondos federales del CME Group, la probabilidad de que la Fed recorte las tasas en 25 puntos básicos en diciembre ha caído del aproximadamente 50% antes de las minutas a un 33%. Este cambio en las expectativas afecta directamente la fortaleza del dólar.

Los datos de empleo de octubre publicados por ADP el 5 de noviembre muestran que se añadieron 42,000 empleos en el sector privado, superando las 25,000 esperadas. Sin embargo, los datos de despidos no son optimistas: Challenger, Gray & Christmas reportó un aumento mensual del 183.1% en los despidos anunciados por las empresas en octubre, alcanzando el peor récord en más de 20 años para ese mes.

¿Qué posibles escenarios enfrenta el movimiento EUR/USD?

Actualmente, el tipo de cambio entre EE.UU. y Europa fluctúa cerca de 1.1600. El dólar ha rebotado recientemente en las principales monedas, pero la sostenibilidad de esta recuperación dependerá de los datos específicos que se publiquen tras la publicación del informe de empleo no agrícola.

Escenario débil: Si el empleo no agrícola es inferior a 50,000 y la tasa de desempleo aumenta inesperadamente, esto confirmará señales de un mercado laboral estadounidense débil y reforzará las apuestas del mercado por un recorte de tasas en diciembre. En este caso, el dólar enfrentará presión vendedora, y el EUR/USD podría rebotar por encima de 1.1700.

Escenario fuerte: Por el contrario, si los datos de empleo muestran un crecimiento sólido y la tasa de desempleo se mantiene o cae por debajo del 4.3%, las expectativas de recortes se disiparán, apoyando la subida del dólar. El EUR/USD podría continuar bajando, buscando un soporte por debajo de 1.1400.

Soportes y resistencias clave desde el punto de vista técnico

El analista jefe de FXStreet para la sesión asiática, Dhwani Mehta, señala que el tipo de cambio euro-dólar rompió por debajo de la media móvil simple de 21 días en 1.1574 en el cierre del miércoles, y el índice de fuerza relativa de 14 días en el gráfico diario se mantiene por debajo de la línea media, lo que aumenta la probabilidad de una caída.

Si la tendencia bajista continúa, los soportes clave son los mínimos del 5 de noviembre en 1.1469 y la media móvil simple de 200 días en 1.1395. La zona psicológica de defensa de los compradores se sitúa en 1.1350.

Para una confirmación de rebote, el precio debe superar la media móvil simple de 21 días en 1.1574, apuntando a la zona de cruce de la media móvil simple de 50 y 100 días en torno a 1.1650, con una posible extensión al nivel redondo de 1.1700.

Consenso del mercado: Aunque la publicación del informe de empleo no agrícola de septiembre está próxima y los datos están retrasados, sigue siendo considerado como el último informe completo de empleo que la Fed tendrá antes de la reunión de política monetaria en diciembre, por lo que su importancia no debe subestimarse.